【宏观及行业新闻】
　　1、穆迪警告美国政府关门，市场关注美国是否失去最后的AAA最高信用评级，长期美债收益率加速上冲，十年期美债收益率五日连创2007年来新高。
　　2、国务院副总理何立峰与欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯共同主持第十次中欧经贸高层对话。
　　3、多家美国能源巨头高管：油价近百美元也不增产，美国政府如不作为，将涨向150美元。。
　　【趋势强度】
　　黄金趋势强度：1；白银趋势强度：1
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】，
　　从SEP来看，无论是就业数据和通胀数据的矛盾，还是经济预测和利率预测的矛盾，都显示出美联储给到的软着陆预期似乎过于乐观，市场也并没有为此买单，CME预测工具显示仍然于美联储点阵图有较大出入。2023年余下一个季度，交易矛盾将聚焦在“谁对谁错”上，依据就是部分核心数据的表现。整体来看，贵金属或无法有突出表现，但是价格重心仍将高位维稳

研究报告全文：期货研究商品2023年09月26日研究国泰君安期货商品研究晨报-贵金属及基本金属观点与策略黄金震荡偏强2白银2024年降息预期调降2铜美元指数上涨压制价格4铝关注是否支持持续突破195006国氧化铝震荡持续6泰锌盘整运行8君铅短期震荡中期或仍偏强10安镍短期窄幅震荡12期不锈钢成本下方支撑库存消化偏慢12货锡高位回落14研工业硅震荡格局节前建议轻仓操作16究碳酸锂远月合约大幅走弱18所请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究商2023年9月26日品研究黄金震荡偏强白银2024年降息预期调降产业服务王蓉投资咨询从业资格号Z0002529wangrong013179gtjascom研刘雨萱联系人从业资格号F03087751liuyuxuan023982gtjascom究基本面跟踪所贵金属基本面数据昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅沪金23124714802147060-003黄金TD4735004647173-006Comex黄金2312191390-076--伦敦金现货192485-013--沪银23125942-036588200-116期货及现货电白银TD5925-0415860-110子盘Comex白银231223385-183--伦敦银现货0000-10049--昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动沪金231215551720324375236-773Comex黄金231213541525079369490-106沪银2312547923272113228-692Comex白银2312165198252773850昨日持仓较前日变动ETFSPDR黄金ETF持仓87652-1SLV白银ETF持仓前天1394655-34昨日库存较前日变动沪金千克26070库存Comex黄金金衡盎司前日20930325-1583沪银千克12234187287Comex白银金衡盎司前日2736287671091742昨日前日较前日变动黄金TD对AU2308价差202083119沪金2308合约对2312合约价差000000000买沪金12月抛6月跨期477564-087套利成本价差黄金TD对伦敦金的价差826718926375白银TD对AG2308价差14-216沪银2312合约对2308合约价差-5623-567754买沪银12月抛6月跨期73418474-113套利成本白银TD对伦敦银的价差916-2961212昨日价格较前日变动美元指数10596033美元兑人民币CNY即期731014汇率美元兑离岸人民币CNH即期731012欧元兑美元106-016美元兑日元14846466英镑兑美元121014注昨日默认为今日前一个交易日内盘昨日数据含昨日前一交易日夜盘数据若遇节假日不含双休日则无夜盘交易前日默认为昨日前一个交易日沪银一手交易单位是15千克Comex白银一手交易单位是5000金衡盎司折合约为1555千克沪金一手交易单位是1千克Comex黄金一手交易单位是100金衡盎司折合约为311千克资料来源同花顺国泰君安期货宏观及行业新闻1穆迪警告美国政府关门市场关注美国是否失去最后的AAA最高信用评级长期美债收益率加速请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究上冲十年期美债收益率五日连创2007年来新高2国务院副总理何立峰与欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯共同主持第十次中欧经贸高层对话3多家美国能源巨头高管油价近百美元也不增产美国政府如不作为将涨向150美元趋势强度黄金趋势强度1白银趋势强度1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议从SEP来看无论是就业数据和通胀数据的矛盾还是经济预测和利率预测的矛盾都显示出美联储给到的软着陆预期似乎过于乐观市场也并没有为此买单CME预测工具显示仍然于美联储点阵图有较大出入2023年余下一个季度交易矛盾将聚焦在谁对谁错上依据就是部分核心数据的表现整体来看贵金属或无法有突出表现但是价格重心仍将高位维稳请务必阅读正文之后的免责条款部分3期货研究商2023年09月26日品研究铜美元指数上涨压制价格季先飞投资咨询从业资格号Z0012691jixianfei015111gtjascom国泰君基本面跟踪安期铜基本面数据货昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅研沪铜主力合约67670-05167480-028究伦铜3M电子盘8149-060--昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动所期货沪铜主力合约66780-336371440766081伦铜3M电子盘1717610722660003012昨日期货库存较前日变动注销仓单比较前日变动沪铜11036-2855--伦铜1639001000020-000昨日价差前日价差较前日变动LME铜升贴水-6026-6425399保税区仓单升水62620保税区提单升水6061-1上海1光亮铜价格63700637000现货对期货近月价差18011565现货近月合约对连一合约价差20019010买近月抛连一合约的跨期套利成本196--上海铜现货对LMEcash价差23519541沪铜连三合约对LME3M价差-336-329-7上海铜现货对上海1再生铜价差444463-19再生铜进口盈亏24362251185资料来源国泰君安期货研究宏观及行业新闻投资者继续消化欧美央行在更长时间维持高利率的前景穆迪警告美国政府下周关门将损害信用评级美债收益率继续上冲ICSG7月全球精炼铜市场供应缺口为19万吨南方铜业SouthernCopper预计今年其在秘鲁的铜产量将回升17至40万吨请务必阅读正文之后的免责条款部分4期货研究海关总署数据显示中国8月铜矿砂及其精矿进口量为269710424吨环比增3655同比增1988智利铜生产商Amerigo旗下MVC恢复生产三季度铜产量减少趋势强度铜趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议隔夜伦铜价格回落沪铜指数承压穆迪警告美国政府下周关门将损害信用评级美债收益率继续上冲美元指数上涨进口铜精矿现货加工费TC走高冶炼企业提高产量国内再生铜供应偏紧再生铜进口盈利扩大精废价差连续回落远远低于盈亏平衡点终端消费回升力度较弱后期重点关注价格回调后下游企业的补库国内仓单库存减少伦铜仓单库存增加注销仓单比例低位国内现货对期货升水扩大沪铜近远月升水上升伦铜0-3现货贴水较大整体来看美元指数上涨海外库存偏高施压短期铜价但是国内再生铜供应持续偏紧精铜现货升水扩大等将限制价格回调空间请务必阅读正文之后的免责条款部分5期货研究商2023年09月26日品研究铝关注是否支持持续突破19500氧化铝震荡持续王蓉投资咨询从业资格号Z0002529wangrong013179gtjascom国基本面跟踪泰君安铝基本面数据TT-1T-5T-22T-66期沪铝2310收盘价19335-285140720945沪铝2310夜盘收盘价1935015---货LME铝3M收盘价2234-17-20-3415沪铝2310成交量2822417850073284103468162437沪铝2310持仓量253950553562880711543123637研电解铝LME铝3M成交量12696-4048-9260-12801-333究LME注销仓单占比5536-2203482191026LME铝cash-3M价差-408-100915-33期货市场所近月合约对连一合约价差175-301525-40买近月抛连一跨期套利成本4105320072-1119659沪氧化铝2311收盘价3050-332105312沪氧化铝2311夜盘收盘价3041----沪氧化铝2311成交量78450-12888581609926956氧化铝沪氧化铝2311持仓量56665-7278-16406-647848794近月合约对连一合约价差1612-31616买近月抛连一跨期套利成本2173-146035082163现货升贴水220-10020-80上海保税区Premium100000-15欧盟鹿特丹铝锭PremiumMB2400-10-35-70预焙阳极市场价49850000佛山铝棒加工费450070130330山东1A60铝杆加工费3000100-5050铝锭精废价差66570171340308电解铝电解铝企业盈亏365314307195993328159铝现货进口盈亏469-520-36721986908铝3M进口盈亏-2014795669748634铝板卷出口盈亏487-88-408-281-1029国内铝锭社会库存万吨506-03187231上期所铝锭仓单万吨36-01-1007-25LME铝锭库存万吨4971401-32-50现货市场国内氧化铝平均价29420734135氧化铝连云港到岸价美元吨36400-38氧化铝氧化铝连云港到岸价元吨30300000澳洲氧化铝FOB美元吨34200-39山西氧化铝企业盈亏-38-0-56151澳洲进口三水铝土矿价格美元吨540004印尼进口铝土矿价格美元吨690000Al45-47Si4-6铝土矿几内亚进口铝土矿价格美元吨680001Al43-45Si2-3阳泉铝土矿价格500000-30含税现货矿山价AlSi45烧碱陕西离子膜液碱32折百30000100275300注当天交易日为TT-1为当天交易日减去前一个交易日T-5为当天交易日减去一周前数据T-22为当天交易日减去一个月前数据T-66为当天交易日减去3个月前数据沪铝LME铝库存单位均为吨氧化铝电解铝企业盈亏分别以山西山东地区为例测算资料来源SMM钢联资讯国泰君安期货研究趋势强度铝趋势强度0氧化铝趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2请务必阅读正文之后的免责条款部分6期货研究表示最看空2表示最看多观点及建议沪铝突破后回落氧化铝持续横盘震荡昨日铝棒加工费佛山保持在430元每吨现货升贴水下降10元至210元吨社会库存去库07万吨至499吨整体趋势上看由于主力合约换月铝价是否有效上破19500关口依然非常关键如能顺利突破则将打破横亘一年的波段区间格局上方想象空间被打开当然铝价上行高度仍需结合下游利润做动态匹配如仍无法有效突破则将重回震荡区间结合近期9月合约交仓情况以及现货升水下游铝棒加工费的表现来看铝价重心比较坚挺整体上看除非10月国庆长假后的累库幅度远在往年同期水平5-6万吨以上或4季度累库峰值在70万吨以上否则铝价或仍是易涨难跌的格局我们继续维持回调有买点的思路氧化铝新疆方向注册仓单进度下降昨日仅注册301吨至8413吨而其他方向尚未由积极注册的动作氧化铝AO2311在目前高价的持续运行时间仍将主要跟随现货市场沪铝及有色大板块方向的选择在11月合约正式交割之前不排除仍有资金推动价格的可能但因交易所已实施对应费率上调对该新品种的大波动行情已比较关注且临近11月交割多头受到接货意愿的制约或难有进一步抬高价格的驱动并需关注10月中下旬多头撤退的可能请务必阅读正文之后的免责条款部分7期货研究商2023年09月26日品研究锌盘整运行莫骁雄投资咨询从业资格号Z0019413moxiaoxiong023952gtjascom国泰君基本面跟踪安期锌基本面数据货昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅研沪锌主力合约21690-16521745025究伦锌3M电子盘2532-094--昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动所期货沪锌主力合约123731-2010366245-5290伦锌3M电子盘5907-31982261133362昨日期货库存较前日变动注销仓单比较前日变动沪锌14517-2228--伦锌101550-38503791-227昨日价差前日价差较前日变动LME锌升贴水-23-2075-225保税区锌溢价1251250上海0锌现货升贴水215225-10现货广东0锌现货升贴水250275-25天津0锌现货升贴水46543530近月合约对连一合约价差210285-75买近月抛连一合约的跨期套利成本35--长江锌现货对LMEcash价差40-242昨日价格前日价格较前日变动产业链上海05mm镀锌板卷价格47504780-30重要价Zamak5锌合金价格2326023050210格数据Zamak3锌合金价格2286022650210国产氧化锌均价2110021300-200资料来源国泰君安期货研究宏观及行业新闻宏观穆迪警告美国政府关门市场关注美国是否失去最后的AAA最高信用评级长期美债收益率加速上冲十年期美债收益率五日连创2007年来新高华尔街见闻行业据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示2023年9月中旬与9月上旬相比34种产品价格上涨16种下降其中生猪外三元价格环比跌18有色金属价格涨跌不一具体价格变化内容如下电解铜价格693419元吨较上期下跌4723元吨跌07铝锭价格请务必阅读正文之后的免责条款部分8期货研究194663元吨较上期上涨613元吨涨03铅锭价格165719元吨较上期上涨1636元吨涨10锌锭价格220013元吨较上期上涨4196元吨涨19国家统计局趋势强度锌趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议前期锌价回吐流动性溢价价格小幅回调部分下游企业假期前的补库韧性仍存社会库存转为小幅去化逢低的采购驱动锌价企稳反弹近期预计随着部分企业进入提前放假阶段对原料锌锭采购的空间将边际收窄价格或缺乏持续上行动能节前锌价大概率高位调整运行趋势行情的出现仍需等待节日后续需求验证请务必阅读正文之后的免责条款部分9期货研究商2023年09月26日品研究铅短期震荡中期或仍偏强莫骁雄投资咨询从业资格号Z0019413moxiaoxiong023952gtjascom国泰君基本面跟踪安期铅基本面数据货昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅研沪铅主力合约16825-16916780-027究伦铅3M电子盘2227002--昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动期货所伦铅3M电子盘50922014340380昨日期货库存较前日变动注销仓单比较前日变动沪铅74617-1800--伦铅762001900233001昨日价差前日价差较前日变动LME铅升贴水3452575875保税区铅溢价1301300上海1铅现货升贴水170-1518525现货近月合约对连一合约价差-50-75买近月抛连一合约的跨期套利成本43--长江铅现货对LMEcash价差0-29362936再生铅-原生铅价差-225-200-25再生铅盈利255295-39产业链昨日价格前日价格较前日变动重要价废起动型汽车电池白壳价格8975895025格数据废起动型汽车电池黑壳价格955095500资料来源国泰君安期货研究宏观及行业新闻宏观穆迪警告美国政府关门市场关注美国是否失去最后的AAA最高信用评级长期美债收益率加速上冲十年期美债收益率五日连创2007年来新高华尔街见闻行业据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示2023年9月中旬与9月上旬相比34种产品价格上涨16种下降其中生猪外三元价格环比跌18有色金属价格涨跌不一具体价格变化内容如下电解铜价格693419元吨较上期下跌4723元吨跌07铝锭价格194663元吨较上期上涨613元吨涨03铅锭价格165719元吨较上期上涨1636元吨涨10锌锭价格220013元吨较上期上涨4196元吨涨19国家统计局请务必阅读正文之后的免责条款部分10期货研究趋势强度铅趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议上周交割货源转移至下游或者出口造成社库转为降势当下长假逐步临近预计下游铅蓄电池企业补库韧性仍存有望将对价格底部形成支撑不过趋势利多因素暂无节前或高位震荡站在中期的角度废电池产需缺口依然显著且当下多数再生铅企业原料库存水位偏低成本的坚挺有望延续同时后续消费有望向旺季迈入更深一步建议以偏多思路对待铅价请务必阅读正文之后的免责条款部分11期货研究商2023年09月26日品研究镍短期窄幅震荡不锈钢成本下方支撑库存消化偏慢国泰君邵婉嫕投资咨询从业资格号Z0015722shaowanyi020696gtjascom安期基本面跟踪货研镍基本面数据究指标名称TT-1T-5T-10T-22T-66沪镍主力收盘价158160950-4740-8290-9820-9790所期不锈钢主力收盘价15065-100-425-590-780190货沪镍主力成交量118371-14705-34224-18928-58642-9599不锈钢主力成交量12370015570-252414812-66333578011进口镍157850500-3800-7850-12550-11950俄镍升贴水00100200-600-1300镍豆升贴水-10000-1300-1300-1000-1700近月合约对连一合约价差95040011801480130-2150电解镍买近月抛连一合约的跨期套利成本1841-31-68-9-8产8-12高镍生铁出厂价江苏11630-13-18-1578业镍板-高镍铁价差4165-26-61-111-197链红土镍矿15菲律宾CIF65011713相关3042B卷-毛边无锡宏旺北部湾15400-50-150-250-400200数3042B卷-切边无锡太钢张浦157000-50-150-200150据304No1卷无锡147500-150-150-400250不锈钢3042B-SS635100375440580-40NISS700009-001-009-007-053高碳铬铁FeCr55内蒙9000-100-100-100-100300电池级硫酸镍324501004008001050-1200硫酸镍硫酸镍溢价-2277-101236252738111429资料来源国泰君安期货同花顺MysteelSMM宏观及行业新闻根据财联社9月19日电政府官员表示最大的镍生产国印尼将不会批准2023年新的采矿配额印尼一位高级部长警告说由于冶炼设施需求增加年产量高印度尼西亚的镍储量可能会在不到二十年的时间内耗尽能源和矿产资源部长阿里芬塔斯里夫ArifinTasrif预测按照目前的镍矿石消耗量全球最大的镍生产商还有大约15年的时间耗尽其矿藏这位部长周五告诉记者如果印尼不浪费镍的使用不排除储备寿命可能更长的可能性LME决定对铝铜铅镍和锌采用新的收盘价计算方法即采用新增交易量加权平均VWAP的方请务必阅读正文之后的免责条款部分12期货研究式计算新增VWAP收盘价计算方法并更新最后价格LastPrice的计算方法趋势强度镍趋势强度0不锈钢趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议昨日镍价收涨084至158160元吨短期或维持窄幅震荡运行节前备货临近尾声供应宽松预期给予上方压力从下方空间来看由于印尼中间品回流不及预期短期中间品偏紧对硫酸镍价格形成底部支撑硫酸镍价格边际小幅抬升与镍价回落形成对镍板经济性优势的双向挤压建议关注前低位置对镍价的支撑从下游不锈钢来看昨日钢价收涨084至158160元吨利润释放导致供应在7-8月处于高位且不锈钢产能过剩确定性偏高金九银十备货不及预期库存消化缓慢但是由于9月印尼镍铁发货量和到港量已然出现边际下滑镍铁进口缩减预期或逐步增加镍铁偏紧的可能性预计成本支撑逻辑或在中期更为清晰短期以探寻钢价底部为主请务必阅读正文之后的免责条款部分13期货研究商2023年9月26日品研究锡高位回落王蓉投资咨询从业资格号Z0002529wangrong013179gtjascom产刘雨萱联系人从业资格号F03087751liuyuxuan023982gtjascom业服基本面跟踪务研锡基本面数据究昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅沪锡主力合约222690178220460-127所伦锡3M电子盘25825-216--昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动期货沪锡主力合约164443875273174118219伦锡3M电子盘180-91398853昨日期货库存较前日变动注销仓单比较前日变动沪锡7321-34--伦锡696040657-038昨日前日较前日变动SMM1锡锭价格2227502180004750长江有色1锡平均价2229002179005000LME锡现货三个月升贴水-197-194-3现货近月合约对连一合约价差27320273200及价现货对期货主力价差4110-34007510差长江锡现货对LMEcash价差-9910595815868沪锡连三合约对LME3M价差-1036173411095买近月抛连一合约的跨期套利成本8287154771281产业昨日前日较前日变动链重40锡精矿云南价格2057502010004750要价60锡精矿广西价格2097502050004750格数据63A焊锡条152750149750300060A焊锡条1467501437503000资料来源同花顺上海有色网国泰君安期货研究宏观及行业新闻1穆迪警告美国政府关门市场关注美国是否失去最后的AAA最高信用评级长期美债收益率加速上冲十年期美债收益率五日连创2007年来新高2国务院副总理何立峰与欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯共同主持第十次中欧经贸高层对话3多家美国能源巨头高管油价近百美元也不增产美国政府如不作为将涨向150美元趋势强度锡趋势强度1请务必阅读正文之后的免责条款部分14期货研究注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议整体来看目前锡价处在震荡格局下重心不断上移的过程我们依然维持此前的观点目前21万是锡价非常夯实的底部支撑基于对未来需求回暖的良好预期以及现实下较为紧张的现货本周社会库存小幅去库延续了去库趋势供给侧收缩似乎已经在库存上有所体现同时加工费重新回落亦体现了供给侧的紧俏现状从后市来看我们仍然认为910月份供需的矛盾会越来越突出同时此前担忧的进口锡锭冲击预计不会有那么大的量级佐之需求边际回暖价格底部支撑位较为坚挺未来有望延续去库进程策略上推荐逢低买入我们维持短期看多锡价的观点请务必阅读正文之后的免责条款部分15期货研究商2023年09月26日品研究工业硅震荡格局节前建议轻仓操作张航投资咨询从业资格号Z0018008zhanghang022595gtjascom国基本面跟踪泰君工业硅基本面数据安项目指标名称TT-1T-5T-22期Si2311收盘价元吨14530-70-465805货Si2311成交量手51663-14936-1586-553期货市场Si2311持仓量手80373-2128-1727411366研近月合约对连一价差元吨-850-125-85究买近月抛连一跨期成本元吨683002836现货升贴水对标华东Si5530945160700745所基差现货升贴水对标云南Si421024560500345华东地区通氧Si5530元吨154001002501550价格云南地区Si4210元吨161500501150工业硅硅厂利润新疆Si4210元吨31680-101302利润硅厂利润云南Si4210元吨1921750-131782社会库存万吨319-0648库存企业库存万吨百川口径61--072-62仓单库存万吨148000846新疆元吨500-00硅矿石云南元吨435-00新疆元吨1800-50100洗精煤工业硅宁夏元吨1975-125345原料成本茂名焦元吨1600-00石油焦扬子焦元吨1580-00石墨电极元吨17600-0100电极炭电极元吨9100-0-700多晶硅致密料元千克81007三氯氢硅原料元吨6550001050硅粉99硅原料元吨17100001800硅片M10-182mm元片314-001-021-020多晶硅价格电池片M10-182mm元瓦066-002-003-010光伏组件单面-182mm元瓦12000-002-003光伏玻璃32mm元立方米2725000000175光伏级EVA价格元吨1477975-132025-132025-142025利润多晶硅企业利润元千克333-01-0355价格DMC元吨14800-200-2501350有机硅利润DMC企业利润元吨-939-118-1411091价格ADC12元吨197500150550铝合金利润再生铝企业利润元吨2010-200-370注当天交易日为TT-1为当天交易日减去前一个交易日T-5为当天交易日减去一周前数据T-22为当天交易日减去一个月前数据资料来源SMM百川盈孚国泰君安期货研究趋势强度工业硅趋势强度0请务必阅读正文之后的免责条款部分16期货研究注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议昨日盘面震荡格局主力合约收于14530元吨现货逻辑来看大厂复产缓慢交割库锁定流动性在交易所逐步批复交割库扩容的情形下现货流通紧张格局预计仍将持续需求侧目前多晶硅对于高硅价的接受意愿有所降低后续新增产能爬坡预计仍将提供消费增量下一轮补库时间约在十月中旬有机硅消费更多为下游节前补库行为导致的消费短期提振目前对工业硅仍维持刚需铝合金已备有原料库存对工业硅维持刚需从当下情况来看下游补库已告一段落在下一轮补库周期启动前盘面上行驱动不足节前工业硅尚无特别大的矛盾点盘面进一步上行空间不大主要系仓单压力以及北方大厂复产预期等节前偏空思路对待后续建议关注硅料价格大厂复产进度等建议轻仓操作请务必阅读正文之后的免责条款部分17期货研究商2023年09月26日品研究碳酸锂远月合约大幅走弱邵婉嫕投资咨询从业资格号Z0015722shaowanyi020696gtjascom国基本面跟踪泰君碳酸锂基本面数据安1TT-1T-5T-10T-22T-662401合约收盘价1587502600-11350-17750-41250NA期2401合约成交量193857-579628086180947153010NA货2401合约持仓量62330-1709101272342738913NA研2402合约收盘价153100400-13250-18950-40150NA盘面2402合约成交量14987696304231102NA究2402合约持仓量300718899422827NA期2407合约收盘价137050-5050-20300-27200-44250NA所货2407合约成交量228717098163941727022218NA2407合约持仓量230483780126501609120070NA现货-LC0012250-3600-3150-8750-12750NALC00-LC015650220019001200-1100NA基差电碳-工碳130005005003000-1000-500现货-CIF-80392439-2754NA-4986-25908锂辉石精矿6CIF中国2925-75-195-250-380-1125锂辉石折碳酸锂224176-4714-11730NA-24797-70225原料锂云母20-254700-50-50-150-500-2930锂云母折碳酸锂99491-527-527-1580-5265-30853电池级碳酸锂171000-1000-14500-26500-54000-142000电池级碳酸锂CIF24500-500-1750-2750-6750-16500产锂盐工业级碳酸锂158000-1500-15000-29500-53000-141500业电池级氢氧化锂微粉171000-1000-10000-21000-42500-145500链电池级氢氧化锂CIF257500-750-2250-6000-21250相关磷酸铁锂动力型650000-2000-4500-12000-32500数磷酸铁锂中高端储能型62500-250-3000-6000-13500-33500据磷酸铁锂低端储能型575000-2500-5500-12500-33000三元材料523多晶消费型1595000-5000-9500-22500-76500消费三元材料622多晶消费型1785000-5000-10000-23000-72500三元材料811多晶动力型2035000-5000-11500-26500-78000六氟磷酸锂96500-1500-7000-9000-20500-65000电解液三元动力用315000-1000-2500-8300-22300电解液磷酸铁锂用240000-1000-2000-5850-11250资料来源国泰君安期货同花顺MysteelSMM宏观及行业新闻广州期货交易所发布关于2023年中秋节国庆节假期调整相关期货合约涨跌停板幅度和交易保证金标准的通知自2023年9月27日星期三结算时起碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为9交易保证金标准调整为11总投资186亿元的湖北海格斯锂电新材料项目在宜都化工园区开工建设该项目由世界500强企业盛虹控股集团全资子公司湖北海格斯新能源股份有限公司投资新建海格斯锂电新材料项目占地2440亩请务必阅读正文之后的免责条款部分18期货研究项目将建设50万吨年磷酸铁30万吨年磷酸铁锂生产线以及配套的原料供应副产物综合利用装置项目分两期一期计划建设10万吨磷酸铁和10万吨磷酸铁锂装置预计2024年10月建成达产韩国LG化学与华友钴业将在摩洛哥合建一座电动汽车电池材料厂该工厂将于2026年投产目标是年产5万吨磷酸铁锂材料LG化学称摩洛哥工厂生产的磷酸铁锂材料将供应北美市场并获得美国通胀削减法案的补贴LG化学还宣布了一项与华友钴业合作在摩洛哥建设锂转化工厂的额外投资计划目标是到2025年开始量产年产能为52000吨锂此外LG化学表示计划在印度尼西亚建设前驱体工厂趋势强度碳酸锂趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议碳酸锂期货合约价格呈现两极分化主力合约小幅上涨032收盘于1588万元吨远月合约则大幅走低2406及之后合约跌幅均超过5次主力合约2407下跌558收盘于1371万元吨从持仓量角度分析主力合约空头或移仓至次主力合约2401合约盘面减仓1709手而2407合约增仓3780手现货市场电池级碳酸锂小幅下跌1000元收盘于171万元吨远月合约大幅走低也印证了空方对于需求端悲观预期的延续需求端暂无反转迹象受下游砍单等因素的影响国庆节前补库需求依然疲软供应端上游挺价情绪的渐浓使得碳酸锂现货跌幅明显收窄供需双弱格局将延续预计主力合约弱稳运行远月合约有继续下探的风险Back结构将加深请务必阅读正文之后的免责条款部分19