投资建议
　　北向资金继续流出，消费板块热度偏低。9月消费板块受北向资金流出压力较大，单月累计净流出超90亿元，接近2022年底水平，权重股受到影响更大。从交易热度上看，A股消费板块成交额占比接近10%，依然处于历史低位水平，接近2017年底、2020年初、2022年中水平，呈现底部特征。
　　服务消费持续增长，消费结构或有改变。尽管消费需求整体增速处于稳健复苏通道，但数据显示服务消费持续向好，中国消费结构或许在发生改变：1）1-8月服务类消费增速19.4%，远超同期社零7.0%的增速；2）限额以上社零中服务相关的餐饮收入占比达到7.5%，为2012年以来的最高值。参考海外市场经验，当人均GDP达到1.8-2万美元区间，服务消费占比将持续上升，美国、日本服务消费占比都在55-60%。中国第三产业就业人员占比在2013年首次超越第一产业，2022年已达47%。当多数实体商品类消费的渗透率到顶，存量房贷利率下调释放居民消费潜力、叠加老龄化率上升，服务需求扩张值得关注。
　　板块情绪偏低，估值低位震荡。6月消费板块迎来三波利好，包括6月中政策加码预期升温、7月底政治局会议定调落地、8月底降低印花税/存量房贷利率，而市场对利好消息反映幅度、上涨持续时间都出现下行。根本原因在于消费需求确定性拐点仍受地产不确定性压制，失业率处高位、资产价格未企稳。截至2023年9月22日，中证消费指数PETTM继续维持28X历史低位、中证可选消费指数PE则从20X下探至19X。短期消费板块预计震荡为主，但当板块估值与下了台阶的业绩增速相匹配。长期看中国消费扩容、结构升级大趋势还会延续，应保持信心和定力。行业配置上业绩确定性仍是第一位，精选结构关注高端白酒、乳制品、家电龙头、体育服饰。
　　涨跌幅：上周各行业多数上涨，传媒（1.5%）、家用电器（1.5%）、食品饮料（1.2%）板块居前。
　　成交额：大消费行业整体日均成交额1012.4亿元，周环比下跌-1.0%，占A股整体日均成交额的15.6%
　　交易动态
　　A股流动性跟踪：资金流入减小。股权融资-78.7亿元；股东减持-12.0亿元;新发基金+18.2亿元;融资资金+43.9亿元;陆港通资金0.3亿元。
　　主力资金流动：上周各行业均呈现主力资金净流出状态，家用电器、传媒、美容护理板块主力资金净流出金额居前。昆仑万雄（传媒）、贵州茅台（食品饮料）、中国科传（传媒）主力资金净流入金额居前。
　　北向资金流动：上周北向资金大多呈净流入，传媒、家用电器、农林牧渔板块净流入额居前。美的集团（家用电器）、贵州茅台（食品饮料）、格力电器（家用电器）北向资金净流入金额居前。
　　南向资金流动：上周南向资金大多呈现净流入，社会服务、食品饮料、商贸零售行业资金净流出额居前。名创优品（商贸零售，3.6亿元）、中国儒意（传媒，1.8亿元）、网龙（传媒，0.4亿元）南向资金净流入金额居前。
　　市场情绪：融资交易占比7.4%（上期为8.7%）；沪市换手率0.5%（上期为0.6%），深市换手率1.4%（上期为1.5%）。
　　基金仓位：偏股混合型基金估算仓位81.1%（上周81.4%），灵活配置型基金估算仓位64.5%（上周64.8%）。
　　热点题材：消费电子代工、在线教育、饲料产业、白色家电精选。
　　风险提示
　　疫情反复风险、居民消费意愿不足风险、市场波动风险。
　　

研究报告全文：2023年09月24日维持评级主要消费产业行业研究证券研究报告国金证券研究所分析师龚轶之执业S1130523050001gongyizhigjzqcomcn板块情绪偏低估值低位震荡投资建议北向资金继续流出消费板块热度偏低9月消费板块受北向资金流出压力较大单月累计净流出超90亿元接近2022年底水平权重股受到影响更大从交易热度上看A股消费板块成交额占比接近10依然处于历史低位水平接近2017年底2020年初2022年中水平呈现底部特征服务消费持续增长消费结构或有改变尽管消费需求整体增速处于稳健复苏通道但数据显示服务消费持续向好中国消费结构或许在发生改变11-8月服务类消费增速194远超同期社零70的增速2限额以上社零中服务相关的餐饮收入占比达到75为2012年以来的最高值参考海外市场经验当人均GDP达到18-2万美元区间服务消费占比将持续上升美国日本服务消费占比都在55-60中国第三产业就业人员占比在2013年首次超越第一产业2022年已达47当多数实体商品类消费的渗透率到顶存量房贷利率下调释放居民消费潜力叠加老龄化率上升服务需求扩张值得关注板块情绪偏低估值低位震荡6月消费板块迎来三波利好包括6月中政策加码预期升温7月底政治局会议定调落地8月底降低印花税存量房贷利率而市场对利好消息反映幅度上涨持续时间都出现下行根本原因在于消费需求确定性拐点仍受地产不确定性压制失业率处高位资产价格未企稳截至2023年9月22日中证消费指数PETTM继续维持28X历史低位中证可选消费指数PE则从20X下探至19X短期消费板块预计震荡为主但当板块估值与下了台阶的业绩增速相匹配长期看中国消费扩容结构升级大趋势还会延续应保持信心和定力行业配置上业绩确定性仍是第一位精选结构关注高端白酒乳制品家电龙头体育服饰涨跌幅上周各行业多数上涨传媒15家用电器15食品饮料12板块居前成交额大消费行业整体日均成交额10124亿元周环比下跌-10占A股整体日均成交额的156交易动态A股流动性跟踪资金流入减小股权融资-787亿元股东减持-120亿元新发基金182亿元融资资金439亿元陆港通资金03亿元主力资金流动上周各行业均呈现主力资金净流出状态家用电器传媒美容护理板块主力资金净流出金额居前昆仑万雄传媒贵州茅台食品饮料中国科传传媒主力资金净流入金额居前北向资金流动上周北向资金大多呈净流入传媒家用电器农林牧渔板块净流入额居前美的集团家用电器贵州茅台食品饮料格力电器家用电器北向资金净流入金额居前南向资金流动上周南向资金大多呈现净流入社会服务食品饮料商贸零售行业资金净流出额居前名创优品商贸零售36亿元中国儒意传媒18亿元网龙传媒04亿元南向资金净流入金额居前市场情绪融资交易占比74上期为87沪市换手率05上期为06深市换手率14上期为15基金仓位偏股混合型基金估算仓位811上周814灵活配置型基金估算仓位645上周648热点题材消费电子代工在线教育饲料产业白色家电精选风险提示疫情反复风险居民消费意愿不足风险市场波动风险敬请参阅最后一页特别声明1内容目录1市场观点板块情绪偏低估值低位震荡42行情回顾521板块涨跌幅522板块成交额63板块估值731A股大盘估值732大消费行业估值84资金流动941A股流动性跟踪942主力资金流动943南北向资金流动10431北向资金10432南向资金125交易动态1451市场情绪1452热点题材1553异动个股15531连续上涨15532短线强势16533短线突破166风险提示17图表目录图表1北向资金大消费周度净流入亿元4图表2A股大消费成交额占比除传媒4图表3美日服务消费结构对比4图表4中国就业人员产业分布4图表5中证消费指数PETTM5图表6中证可选消费指数PETTM5图表7A股大盘涨跌幅5图表8主要消费指数涨跌幅5图表9A股大消费一级行业涨跌幅6敬请参阅最后一页特别声明2图表10A股成交额统计亿元6图表11A股大消费一级行业成交额统计亿元7图表12Wind全A指数PE估值水平7图表13沪深300指数PE估值水平7图表14A股风险溢价8图表15中证800消费指数PE估值水平8图表16中证800可选指数PE估值水平8图表17A股大消费一级行业PE估值8图表18A股大消费一级行业PE-ROE9图表19A股流动性跟踪9图表20本周主力净流入额排名亿元10图表21本周主力净流入率排名10图表22本周A股大消费个股主力资金流动排名10图表23A股消费行业本周北向资金净流入亿元11图表24A股消费行业本周北向资金成交额占比11图表25A股消费行业北向资金持股总市值亿元11图表26A股消费行业北向资金持股比例11图表27A股大消费个股北向资金流动排名12图表28A股大消费个股北向资金持股排名12图表29港股消费行业本周南向资金净流入亿元13图表30港股消费行业南向资金持股市值亿元13图表31港股大消费个股南向资金流动排名13图表32港股大消费个股南向资金持股排名14图表33A股融资交易占比14图表34开放式基金持仓水平14图表35沪市日度换手率15图表36深市日度换手率15图表37A股大消费热点题材截至202392215图表38A股大消费连续上涨个股截至202392215图表39A股大消费短线强势个股截至202392216图表40A股大消费短线突破个股截至202392216敬请参阅最后一页特别声明31市场观点板块情绪偏低估值低位震荡北向资金继续流出消费板块热度偏低9月消费板块受北向资金流出压力较大单月累计净流出超90亿元接近2022年底水平权重股受到影响更大从交易热度上看A股消费板块成交额占比接近10依然处于历史低位水平接近2017年底2020年初2022年中水平呈现底部特征图表1北向资金大消费周度净流入亿元图表2A股大消费成交额占比除传媒北向周度净流入亿元25大消费交易占比除传媒1501002050150501010015052015-012015-102016-072017-042018-012018-102019-072020-042021-012021-102022-072023-042023-092022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082022-10来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所服务消费持续增长消费结构或有改变尽管消费需求整体增速处于稳健复苏通道但数据显示服务消费持续向好中国消费结构或许在发生改变11-8月服务类消费增速194远超同期社零70的增速2限额以上社零中服务相关的餐饮收入占比达到75为2012年以来的最高值参考海外市场经验当人均GDP达到18-2万美元区间服务消费占比将持续上升美国日本服务消费占比都在55-60中国第三产业就业人员占比在2013年首次超越第一产业2022年已达47当多数实体商品类消费的渗透率到顶存量房贷利率下调释放居民消费潜力叠加老龄化率上升服务需求扩张值得关注图表3美日服务消费结构对比图表4中国就业人员产业分布美国日本第一产业第二产业第三产业8060506040403020201000来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所6月以来消费板块共迎来三波重要利好包括6月中政策加码预期升温7月底政治局会议定调落地8月底降低印花税存量房贷利率而市场对利好消息的反映幅度上涨持续时间都出现下行根本原因在于消费需求的确定性拐点仍受到地产不确定性的压制失业率处于高位资产价格未企稳敬请参阅最后一页特别声明4截至2023年9月22日中证消费指数PETTM继续维持28X的历史低位中证可选消费指数PE则从20X继续下探至19X短期内消费板块预计以震荡为主但当消费板块估值与下了一个台阶的业绩增速相匹配长期来看中国消费扩容结构升级的大趋势还会延续应保持信心和定力行业配置上业绩确定性仍是第一位精选结构建议关注高端白酒乳制品家电龙头体育服饰图表5中证消费指数PETTM图表6中证可选消费指数PETTM中证消费平均值中证可选平均值80标准差1标准差-150标准差1标准差-140603040202010002016-072015-012015-072016-012017-012017-072018-012018-072019-012019-072020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012023-072015-072017-012021-012023-012016-012016-072017-072018-012018-072019-012019-072020-012020-072021-072022-012022-072023-072015-01来源Wind国金证券研究所注1统计2015年以来数据注2数据截至来源Wind国金证券研究所注1统计2015年以来数据注2数据截至202392220239222行情回顾21板块涨跌幅上周2023918-2023922上证指数收报31324点上涨05深证成指收报101787点上涨03创业板指收报20133点上涨05科创50收报8829点下跌-05从主要消费大盘指数看表现略优于市场中证800消费指数收报190075点上涨05中证800可选指数收报53130点上涨11图表7A股大盘涨跌幅图表8主要消费指数涨跌幅20上证指数深证成指中证800可选中证800消费2015创业板指科创5010100005-1000-05-20-10-30-15-40-20来源Wind国金证券研究所注涨跌幅相较于上周最后一个交易日计算来源Wind国金证券研究所注涨跌幅相较于上周最后一个交易日计算分大消费一级行业看上周各行业多数下跌社会服务03纺织服饰-07食品饮料-10板块居前敬请参阅最后一页特别声明5图表9A股大消费一级行业涨跌幅单日涨跌幅食品饮料家用电器纺织服饰轻工制造美容护理传媒社会服务商贸零售农林牧渔20239181506090809061523032023919-05-03-11-08-22-17-22-13012023920-0406-01-04-06-08-22-09062023921-16-07-15-03-15-09-12-18-182023922221308050245142009本周涨跌幅1215-10-02-3215-280201本月涨跌幅021009-06-56-81-3500-07年初至今涨跌幅-639426-23-197199-151-241-130来源Wind国金证券研究所注日涨跌幅相较于上周最后一个交易日计算22板块成交额上周2023918-2023922A股成交额整体有所下跌两市日均成交额65025亿元周环比下降-106其中大消费行业整体日均成交额10124亿元周环比下跌-10占A股整体日均成交额的156图表10A股成交额统计亿元沪市深市周环比900010800057000600005000-540003000-102000-1510000-2020239182023919202392020239212023922来源Wind国金证券研究所分大消费一级行业看行业间出现分化传媒2376亿元食品饮料2139亿元商贸零售1068亿元板块日均成交额居前美容护理302纺织服饰196商贸零售82板块成交额周环比涨幅居前敬请参阅最后一页特别声明6图表11A股大消费一级行业成交额统计亿元日均成交额亿元周环比2503530200252015015101005050-5-100-15传媒食品饮料商贸零售家用电器轻工制造社会服务农林牧渔纺织服饰美容护理来源Wind国金证券研究所3板块估值31A股大盘估值截至2023年9月22日A股整体PE为174处于历史425的分位水平沪深300指数PE为116处于历史321的水平当前A股整体风险溢价为31处于2015年以来869的分位水平聚焦大消费行业中证800消费PE为283处于历史404的水平中证800可选指数PE为189处于历史328的水平图表12Wind全A指数PE估值水平图表13沪深300指数PE估值水平万得全A均值沪深300均值3530均值-1std均值1std均值-1std均值1std30252520201515101055002010-032011-032012-032013-032014-032015-032016-032017-032018-032019-032020-032021-032022-032023-032011-022012-022013-022014-022015-022016-022017-022018-022019-022020-022021-022022-022023-022010-02来源Wind国金证券研究所注统计时间为2010年至今来源Wind国金证券研究所注统计时间为2010年至今敬请参阅最后一页特别声明7图表14A股风险溢价6050ERP4030201000-10-20来源Wind国金证券研究所注统计时间为2010年初至今图表15中证800消费指数PE估值水平图表16中证800可选指数PE估值水平中证800消费均值中证800可选均值8060均值均值均值-1std均值1std-1std1std5060404030202010002010-012011-012012-012013-012014-012015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-012014-012010-012011-012012-012013-012015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-01来源Wind国金证券研究所注统计时间为2010年初至今来源Wind国金证券研究所注统计时间为2010年初至今32大消费行业估值图表17A股大消费一级行业PE估值最高最低中位数最新PE250200150100500食品饮料家用电器农林牧渔轻工制造美容护理纺织服饰社会服务商贸零售传媒来源Wind国金证券研究所注统计时间为2010年初至今敬请参阅最后一页特别声明8图表18A股大消费一级行业PE-ROE70食品饮料6050美容护理40社会服务农林牧渔PBLF30家用电器商贸零售轻工制造20传媒纺织服饰1000-150-100-500050100150200250ROETTM来源Wind国金证券研究所注统计时间为2010年初至今4资金流动41A股流动性跟踪图表19A股流动性跟踪资金来源资金类型本周净流入上周净流入变动股权融资-7872058-1845产业资本重要股东增减持-120-18767机构投资者新发基金规模182420-237杠杆资金融资买入4394245-3806境外资金陆港通-港股通03-15211524来源Wind国金证券研究所42主力资金流动从A股大消费一级行业看上周各行业均呈现主力资金净流出状态社会服务-152亿元农林牧渔-134亿元轻工制造-87亿元板块主力资金净流出金额居前美容护理-36社会服务-35农林牧渔-32板块主力资金净流出率较高敬请参阅最后一页特别声明9图表20本周主力净流入额排名亿元图表21本周主力净流入率排名主力净流入额亿元主力净流入率00-2-4-1-6-8-2-10-12-3-14-16-4来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所从A股大消费个股看上周昆仑万维传媒107亿元贵州茅台食品饮料99亿元中国科传传媒32亿元主力资金净流入金额居前翠微股份商贸零售177华鼎股份商贸零售137玉马遮阳轻工制造125主力资金净流入率居前图表22本周A股大消费个股主力资金流动排名主力净流入额TOP15亿元主力净流入率TOP15排序公司名称所属行业本周主力净流入额排序公司名称所属行业主力净流入率1昆仑万维传媒1071翠微股份商贸零售1772贵州茅台食品饮料992华鼎股份商贸零售1373中国科传传媒323玉马遮阳轻工制造1254大北农农林牧渔244佩蒂股份农林牧渔1105中国中免商贸零售215大北农农林牧渔1086双汇发展食品饮料166高斯贝尔家用电器1087翠微股份商贸零售157昆仑万维传媒1018伊利股份食品饮料148开润股份纺织服饰969神州泰岳传媒149歌华有线传媒9410三七互娱传媒1210果麦文化传媒9411四川长虹家用电器0911双汇发展食品饮料9112高斯贝尔家用电器0812匠心家居轻工制造9013今世缘食品饮料0713凯恩股份轻工制造8814焦点科技商贸零售0714万和电气家用电器8415果麦文化传媒0615中国科传传媒82来源Wind国金证券研究所43南北向资金流动431北向资金从A股大消费一级行业看上周北向资金大多呈净流入其中传媒196亿元家用电器61亿元农林牧渔12亿元净流入额居前传媒17食品饮料13家用电器12板块北向资金交易额占比较高敬请参阅最后一页特别声明10图表23A股消费行业本周北向资金净流入亿元图表24A股消费行业本周北向资金成交额占比30本周北向资金净流入亿元本周净流入金额占行业交易额比例2020151010005-10-2000来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所截至2023年9月22日北向资金持股总市值较高的一级消费行业为食品饮料29012亿元家用电器15011亿元传媒5288亿元持股比例较高的一级消费行业为家用电器103食品饮料50美容护理41图表25A股消费行业北向资金持股总市值亿元图表26A股消费行业北向资金持股比例北向资金持股总市值亿元北向资金持股总市值亿元35003500300030002500250020002000150015001000100050050000来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所从A股大消费个股看上周美的集团家用电器185亿元贵州茅台食品饮料78亿元格力电器家用电器65亿元北向资金净流入金额居前五粮液食品饮料-113亿元中国中免商贸零售-97亿元爱美客美容护理-52亿元北向资金净流出金额居前敬请参阅最后一页特别声明11图表27A股大消费个股北向资金流动排名资金净流入TOP15亿元资金净流出TOP15亿元序号公司名称所属行业资金净流入序号公司名称所属行业资金净流出1美的集团家用电器1851五粮液食品饮料-1132贵州茅台食品饮料782中国中免商贸零售-973格力电器家用电器653爱美客美容护理-524昆仑万维传媒444三花智控家用电器-515三七互娱传媒215分众传媒传媒-486神州泰岳传媒186山西汾酒食品饮料-267恺英网络传媒127锦江酒店社会服务-218吉比特传媒128重庆啤酒食品饮料-209世纪华通传媒119伊利股份食品饮料-1710苏泊尔家用电器1110欧派家居轻工制造-1111海信家电家用电器1111洋河股份食品饮料-1012完美世界传媒1112海大集团农林牧渔-1013游族网络传媒1013小商品城商贸零售-0914巨人网络传媒1014人民网传媒-0915汤姆猫传媒0915浙数文化传媒-09来源Wind国金证券研究所截至2023年9月22日北向资金持股总市值较高的A股消费个股为贵州茅台食品饮料1622亿元美的集团家用电器798亿元五粮液食品饮料334亿元北向资金持股比例较高的A股消费个股为美的集团家用电器199珀莱雅美容护理197洽洽食品传媒183图表28A股大消费个股北向资金持股排名总持股市值TOP15亿元持股比例TOP15序号公司名称所属行业持股市值序号公司名称所属行业持股比例1贵州茅台食品饮料162171美的集团家用电器1992美的集团家用电器79812珀莱雅美容护理1973五粮液食品饮料33363洽洽食品食品饮料1834伊利股份食品饮料23044分众传媒传媒1805格力电器家用电器22595三花智控家用电器1636分众传媒传媒19096索菲亚轻工制造1387中国中免商贸零售18027伊利股份食品饮料1388三花智控家用电器16778三七互娱传媒1109海尔智家家用电器15759格力电器家用电器10910泸州老窖食品饮料117210华测检测社会服务10811海天味业食品饮料88111安井食品食品饮料10712珀莱雅美容护理80612海尔智家家用电器10313山西汾酒食品饮料63813佳禾食品食品饮料10214牧原股份农林牧渔53614吉比特传媒8715三七互娱传媒52815内蒙新华传媒87来源Wind国金证券研究所432南向资金从港股大消费一级行业看上周社会服务56亿元食品饮料32亿元商贸零售敬请参阅最后一页特别声明1220亿元行业南向资金净流入居前截至2023年9月8日南向资金持股总市值较高的一级消费行业为传媒35072亿元社会服务13352元纺织服饰5580亿元图表29港股消费行业本周南向资金净流入亿元图表30港股消费行业南向资金持股市值亿元84000本周南向资金净流入亿元南向资金持股总市值亿元6300042200001000-2-40来源Wind国金证券研究所行业分类方法为申万2021分类来源Wind国金证券研究所行业分类方法为申万2021分类从港股大消费个股看上周名创优品商贸零售36亿元中国儒意传媒18亿元网龙传媒04亿元南向资金净流入金额居前腾讯控股传媒-462亿元美团-W社会服务-340亿元李宁纺织服饰-64亿元南向资金净流出金额居前图表31港股大消费个股南向资金流动排名资金净流入TOP15亿元资金净流出TOP15亿元序号公司名称所属行业资金净流入序号公司名称所属行业资金净流出1名创优品商贸零售361腾讯控股传媒-4622中国儒意传媒182美团-W社会服务-3403网龙传媒043李宁纺织服饰-644海昌海洋公园社会服务024快手-W传媒-415伟禄集团轻工制造025东方甄选社会服务-276阜丰集团食品饮料016泡泡玛特轻工制造-227361度纺织服饰017华润啤酒食品饮料-218互太纺织纺织服饰008青岛啤酒股份食品饮料-199创梦天地传媒009九毛九社会服务-1510冠城钟表珠宝纺织服饰0010海底捞社会服务-1511阿里影业传媒0011申洲国际纺织服饰-1212香格里拉亚洲社会服务0012特步国际纺织服饰-1013中国科培社会服务0013阅文集团传媒-0914TCL电子家用电器0014蒙牛乳业食品饮料-0915波司登纺织服饰0015敏华控股轻工制造-08来源Wind国金证券研究所行业分类方法为申万2021分类截至2023年9月22日南向资金持股总市值较高的港股消费个股为腾讯控股传媒3025亿元美团-W社会服务969亿元快手-W传媒370亿元南向资金持股比例较高的港股消费个股为国美零售商贸零售495晨鸣纸业轻工制造417希望教育社会服务347敬请参阅最后一页特别声明13图表32港股大消费个股南向资金持股排名总持股市值TOP15亿元持股比例TOP15序号公司名称所属行业持股市值序号公司名称所属行业持股比例1腾讯控股传媒302501国美零售商贸零售4952美团-W社会服务96872晨鸣纸业轻工制造4173快手-W传媒36993希望教育社会服务3474安踏体育纺织服饰23384新华文轩传媒3175李宁纺织服饰19065红星美凯龙商贸零售2946华润啤酒食品饮料18776中粮家佳康食品饮料2857青岛啤酒股份食品饮料10807宇华教育社会服务2828东方甄选社会服务10128枫叶教育社会服务2719泡泡玛特轻工制造5449阜博集团传媒27010哔哩哔哩-W传媒53810东方甄选社会服务26211申洲国际纺织服饰48411阿里影业传媒24812中国儒意传媒47612青岛啤酒股份食品饮料24813海底捞社会服务46913乐享集团传媒23514阅文集团传媒46414微盟集团传媒23215海尔智家家用电器43415拉夏贝尔纺织服饰231来源Wind国金证券研究所行业分类方法为申万2021分类5交易动态51市场情绪本周A股融资交易占比74上期为87本周偏股混合型基金估算仓位811上周814灵活配置型基金估算仓位645上周648本周沪市换手率05上期为06深市换手率14上期为15图表33A股融资交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