配置建议
　　战术层面，权益市场中，本周建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场中，本周建议多配原油、燃料油、苯乙烯、低硫燃料油、LPG，少配棕榈油、不锈钢、纸浆、生猪、菜籽油。
　　基本面角度建议做多I2401、JM2401、AL2310、AU2312、AG2312。
　　市场回顾
　　行情表现方面，本周（2023/09/11-2023/09/15）沪深300指数下跌0.47%，商品指数上涨3.02%，国债指数上涨0.12%。上周（2023/09/04-2023/09/08）各类型策略产品中，中性对冲基金表现最好，下跌0.07%；宏观基金表现最差，下跌0.97%。
　　流动性方面，权益市场中，本周添富中证800ETF净申购最多达28.14亿份，华夏上证科创板50成份ETF净赎回最多达8.55亿份。衍生品市场中，本周黑色建材板块保证金流入最多达28亿元，股指期货板块保证金流出最多达25亿元。
　　权益市场行业方面，本周煤炭行业表现最好，上涨3.6%；计算机行业表现最差，下跌5.1%。权益市场风格方面，小盘价值风格表现最好，上涨0.5%；大盘成长风格表现最差，下跌2.1%。
　　衍生品市场品种方面，本周原油表现最好，上涨7.2%；菜籽粕表现最差，下跌3.4%。衍生品市场风格方面，短周期动量风格表现最好，上涨1.99%；长周期动量风格表现最差，下跌0.76%。
　　交易结构上，股票行业中电子拥挤度最高为14.87分，非银金融最低为-13.93分。中性对冲端，IH年化基差率均值为4.36%，IF年化基差率均值为3.95%，IC年化基差率均值为-0.03%。
　　商品期货端，纯碱、豆粕、尿素贴水结构较强，天然橡胶、乙二醇、纸浆升水结构较强。
　　

研究报告全文：期货研究报告量化周报2023-09-17本周建议多配原油燃料油苯乙烯研究院量化组配置建议研究员战术层面权益市场中本周建议多配沪深300IF空配中证500IC商品市场中高天越本周建议多配原油燃料油苯乙烯低硫燃料油LPG少配棕榈油不锈钢纸浆0755-23887993生猪菜籽油gaotianyuehtfccom从业资格号F3055799基本面角度建议做多I2401JM2401AL2310AU2312AG2312投资咨询号Z0016156市场回顾联系人行情表现方面本周20230911-20230915沪深300指数下跌047商品指数上李逸资涨302国债指数上涨012上周20230904-20230908各类型策略产品中0755-23887993中性对冲基金表现最好下跌007宏观基金表现最差下跌097liyizihtfccom流动性方面权益市场中本周添富中证800ETF净申购最多达2814亿份华夏上证从业资格号F03105861科创板50成份ETF净赎回最多达855亿份衍生品市场中本周黑色建材板块保证金李光庭流入最多达28亿元股指期货板块保证金流出最多达25亿元0755-23887993权益市场行业方面本周煤炭行业表现最好上涨36计算机行业表现最差下跌51liguangtinghtfccom权益市场风格方面小盘价值风格表现最好上涨05大盘成长风格表现最差下跌从业资格号F0310856221衍生品市场品种方面本周原油表现最好上涨72菜籽粕表现最差下跌34衍投资咨询业务资格生品市场风格方面短周期动量风格表现最好上涨199长周期动量风格表现最差证监许可20111289号下跌076交易结构上股票行业中电子拥挤度最高为1487分非银金融最低为-1393分中性对冲端IH年化基差率均值为436IF年化基差率均值为395IC年化基差率均值为-003商品期货端纯碱豆粕尿素贴水结构较强天然橡胶乙二醇纸浆升水结构较强请仔细阅读本报告最后一页的免责声明量化周报丨2023917市场概览行情表现行情表现方面本周20230911-20230915沪深300指数下跌047商品指数上涨302国债指数上涨012上周20230904-20230908各类型策略产品中中性对冲基金表现最好下跌007宏观基金表现最差下跌097其中债券基金跑赢国债指数CTA跑赢wind商品指数股票基金跑赢沪深300中性对冲基金跑输现金宏观基金跑输现金图1近三个月市场概览数据来源同花顺华泰期货研究院本报告中所有折线图采用时间范围为近3个月所有柱状图采用时间范围为本周表1各资产类别表现收益率回撤波动率风险收益指标资产类别本周上周近三月今年历史年化最大动态近一年历史SharpeCalmar中性对冲基金--007089369547-531-007372399137103债券基金--014005302485-13-02418913137372国债指数012-027002086036-627-283167268014006CTA基金--0451020981219-516-288435693176236股票基金--051-605-116602-2497-173513181428042024宏观基金--097-379-405646-1838-182890972066035沪深300-047-146-469-3536-4696-35016832283016008商品指数302-199492-152587-3066-220711511648036019数据来源同花顺华泰期货研究院部分产品净值披露较晚为保证数据准确性暂以-代替请仔细阅读本报告最后一页的免责声明29量化周报丨2023917CTA大类表现以下为近三个月CTA大类表现和CTA大类基金近期胜率图2近三个月CTA大类表现图3CTA大类基金近期胜率数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院下表为各CTA类别表现表2各CTA类别表现收益率回撤波动率风险收益指标资产类别上周近三月今年历史年化最大动态近一年历史SharpeCalmar复合策略02136255514-653-222304624082079统计套利011026131267-088-01209716616302主观趋势跟踪-015-089-007503-221-121202494102227基本面量化策略-02111-163212-1047-89528561403402量化趋势跟踪-03839416481-648-188344516093074数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明39量化周报丨2023917流动性流动性方面权益市场中本周添富中证800ETF净申购最多达2814亿份华夏上证科创板50成份ETF净赎回最多达855亿份衍生品市场中本周黑色建材板块保证金流入最多达28亿元股指期货板块保证金流出最多达25亿元图4股票期货成交额亿元表3ETF净申购前五后五亿份ETF份额变动添富中证800ETF2814华夏恒生科技ETFQDII1416易方达上证科创板50ETF555华安创业板50ETF525国联安中证全指半导体产品与设备ETF472华夏上证50ETF-436华夏中证1000ETF-505博时恒生医疗保健QDII-ETF-562南方中证500ETF-564华夏上证科创板50成份ETF-855数据来源天软华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院图5各板块保证金亿元图6各板块保证金流入流出亿元数据来源天软华泰期货研究院数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明49量化周报丨2023917板块风格权益市场行业方面本周煤炭行业表现最好上涨36计算机行业表现最差下跌51权益市场风格方面小盘价值风格表现最好上涨05大盘成长风格表现最差下跌21图7股票市场前五后五行业表现图8股票市场各风格表现数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院衍生品市场品种方面本周原油表现最好上涨72菜籽粕表现最差下跌34衍生品市场风格方面短周期动量风格表现最好上涨199长周期动量风格表现最差下跌076图9衍生品市场前五后五品种表现图10衍生品市场各风格表现数据来源天软华泰期货研究院数据来源天软华泰期货研究院图10中数据来源为华泰期货商品因子体系具体可参考WindHTCI系列指数请仔细阅读本报告最后一页的免责声明59量化周报丨2023917交易结构交易结构上股票行业中电子拥挤度最高为1487分非银金融最低为-1393分中性对冲端IH年化基差率均值为436IF年化基差率均值为395IC年化基差率均值为-003表4股票行业前四后四拥挤度图11股指期货年化基差率行业拥挤度电子1487综合1111基础化工1093有色金属852电力设备-1078商贸零售-1155建筑材料-1172非银金融-1393数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院股票行业拥挤度数据来源于同花顺行业预测商品期货端纯碱豆粕尿素贴水结构较强天然橡胶乙二醇纸浆升水结构较强表5商品期货升贴水结构排名贴水深排名靠前12345678910111213141516171819202122低石热菜硫燃苯菜品纯豆尿玻原豆焦油白焦轧棉甲玉锰籽燃料乙锌籽铝种碱粕素璃油油煤沥糖炭卷花醇米硅粕料油烯油青板油23242526272829303132333435363738394041424344聚天聚聚螺不棕20工乙品生短黄白氯硅纸然丙PTALPG铅铜乙锡纹锈榈镍号业二种猪纤金银乙铁浆橡烯烯钢钢油胶硅醇烯胶数据来源天软华泰期货研究院期货的升贴水背后反映了品种的强弱是商品投资中重要的定价因子一方面长期滚动请仔细阅读本报告最后一页的免责声明69量化周报丨2023917持有贴水品种的多头头寸可以获得正向的展期收益持续卖更贵的近月买更便宜的远月另一方面贴水品种近月价格更高代表近期市场上的供需更加的紧俏更有机会在未来获得高收益选择品种做多时贴水品种升水品种空头反之配置建议战术层面权益市场中本周建议多配沪深300IF空配中证500IC商品市场中本周建议多配原油燃料油苯乙烯低硫燃料油LPG少配棕榈油不锈钢纸浆生猪菜籽油图12权益市场宽基优选图13商品市场品种配置数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院表6商品市场最新品种配置12345678910111213141516171819202122低石燃苯硫品原焦焦玻尿纯短油白豆白锰玉棉料乙燃LPGPTA锌铝铜种油煤炭璃素碱纤沥糖粕银硅米花油烯料青油23242526272829303132333435363738394041424344热聚天菜聚聚螺乙20菜不棕品棉轧甲氯硅豆黄然生纸籽丙乙锡铅纹二号镍籽锈榈种花卷醇乙铁油金橡猪浆粕烯烯钢醇胶油钢油板烯胶数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明79量化周报丨2023917基本面角度建议做多I2401JM2401AL2310AU2312AG2312表7基本面品种观点交易合约评分逻辑I2401301最高消费铁水产量历史高点2库存不断下降3贴水大JM2401301最高消费铁水产量历史高点2库存不断下降3煤矿提产难4海外消费高AL231020持续去库国内外均有持续逼仓预期AU231220全球地缘局势紧张美债长短期利率继续倒挂黄金避险属性逐渐发酵多配为主AG231220跟随黄金逐步上行叠加工业品反弹带动数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明89量化周报丨2023917免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom请仔细阅读本报告最后一页的免责声明99