基金投顾组合总体情况：1）基金投顾组合结构：以股债中枢型组合为主，兼有赛道型和区域型组合。截至2023年8月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共317只，其中股债中枢型、赛道型、区域型投顾组合分别为290只、20只和7只。2）投顾机构分布：华宝证券、国联证券、南方基金、中欧财富等机构上线平台的组合数量较多，上线组合数量前十大机构占比达68%。
　　投顾组合业绩表现跟踪：1）股债中枢型：无论是近一年还是今年以来，各类股债中枢型组合的收益率中位数均跑赢基准。今年8月份，进取型、平衡型、稳健型组合业绩中位数均跑输基准。2）赛道型：近一年和今年以来新能源、消费行业组合业绩中位数跑赢基准；军工、智能制造、医药、科技行业组合业绩中位数跑输基准。3）区域型：近一年和今年以来港股策略组合跑输基准。
　　持仓基金仓位跟踪：1）各类型基金仓位变化：稳健型投顾减配权益类基金并增持固收类和指数产品，平衡型投顾减持股票型基金并增配指数基金，进取型投顾组合减持混合型基金并增配指数基金。2）披露个基仓位的细分类型基金仓位变化：稳健型投顾减配主动权益基金，增持固收+和指数产品；平衡型投顾减持主动权益基金并增持债基；进取型投顾减持主动权益基金并增配指数基金。
　　投顾组合持仓个基跟踪：1）主动权益基金：价值风格（杨鑫鑫、刘旭、姜诚、徐彦等）、均衡风格（沈楠、林乐峰、周海栋等）基金经理最受青睐，月内增配量化策略、金融地产主题基金。2）被动权益基金：红利低波、沪深300价值指数基金，以及白酒、TMT指数基金最受青睐，月内增配沪深300价值、红利低波指数基金。3）固收+：创金合信鑫祺、景顺长城景颐双利等产品最受青睐，月内增配创金合信鑫祺、易方达瑞锦。4）主动债券基金：周潜玮、黄纪亮、魏媛媛等基金经理最受青睐，月内增配兴全恒鑫、东海祥苏。
　　基金投顾调仓情况跟踪：1）2023年8月投顾组合共发生65次调仓，以稳健型和进取型组合为主。2）各类型基金净加仓数量统计：稳健型投顾整体增配固收+基金；平衡型投顾减持债基、主动权益基金，并增持被动指数基金；进取型投顾减持主动权益基金，并增持QDII和被动指数基金。3）重点增持的主动权益基金：国金基金旗下量化策略产品净加仓投顾组合数量最多，另外金融主题基金以及刘莉莉、刘旭、鲍无可、伍旋等偏价值风格的基金经理也得到重点增持。
　　风险提示：分析样本存在遗漏；历史业绩不代表未来表现；涉及的基金投顾组合和基金产品不构成投资建议

研究报告全文：证券研究报告增配指数基金量化策略和价值风格产品受青睐2023年8月基金投顾投端跟踪报告平安证券研究所基金研究团队郭子睿证券投资咨询资格S1060520070003王近证券投资咨询资格S1060522070001任书康一般从业资格编号S10601230500352023年9月19日0报告摘要基金投顾组合总体情况1基金投顾组合结构以股债中枢型组合为主兼有赛道型和区域型组合截至2023年8月末上线天天基金APP的基金投顾组合共317只其中股债中枢型赛道型区域型投顾组合分别为290只20只和7只2投顾机构分布华宝证券国联证券南方基金中欧财富等机构上线平台的组合数量较多上线组合数量前十大机构占比达68投顾组合业绩表现跟踪1股债中枢型无论是近一年还是今年以来各类股债中枢型组合的收益率中位数均跑赢基准今年8月份进取型平衡型稳健型组合业绩中位数均跑输基准2赛道型近一年和今年以来新能源消费行业组合业绩中位数跑赢基准军工智能制造医药科技行业组合业绩中位数跑输基准3区域型近一年和今年以来港股策略组合跑输基准持仓基金仓位跟踪1各类型基金仓位变化稳健型投顾减配权益类基金并增持固收类和指数产品平衡型投顾减持股票型基金并增配指数基金进取型投顾组合减持混合型基金并增配指数基金2披露个基仓位的细分类型基金仓位变化稳健型投顾减配主动权益基金增持固收和指数产品平衡型投顾减持主动权益基金并增持债基进取型投顾减持主动权益基金并增配指数基金投顾组合持仓个基跟踪1主动权益基金价值风格杨鑫鑫刘旭姜诚徐彦等均衡风格沈楠林乐峰周海栋等基金经理最受青睐月内增配量化策略金融地产主题基金2被动权益基金红利低波沪深300价值指数基金以及白酒TMT指数基金最受青睐月内增配沪深300价值红利低波指数基金3固收创金合信鑫祺景顺长城景颐双利等产品最受青睐月内增配创金合信鑫祺易方达瑞锦4主动债券基金周潜玮黄纪亮魏媛媛等基金经理最受青睐月内增配兴全恒鑫东海祥苏基金投顾调仓情况跟踪12023年8月投顾组合共发生65次调仓以稳健型和进取型组合为主2各类型基金净加仓数量统计稳健型投顾整体增配固收基金平衡型投顾减持债基主动权益基金并增持被动指数基金进取型投顾减持主动权益基金并增持QDII和被动指数基金3重点增持的主动权益基金国金基金旗下量化策略产品净加仓投顾组合数量最多另外金融主题基金以及刘莉莉刘旭鲍无可伍旋等偏价值风格的基金经理也得到重点增持风险提示分析样本存在遗漏历史业绩不代表未来表现涉及的基金投顾组合和基金产品不构成投资建议2CONTENT基金投顾组合总体情况目录投顾组合业绩表现跟踪投顾组合调仓跟踪11基金投顾组合结构以股债中枢型组合为主兼有赛道型和区域型组合截至2023年8月末上线天天基金APP的基金投顾组合共317只其中股债中枢型赛道型区域型投顾组合分别为290只20只和7只股债中枢型组合数量明显占优根据投顾组合的业绩基准进行分类分类口径具体如下1股债中枢型权益指数权重达到70及以上30-7030及以下的组合分别为进取型平衡型和稳健型组合2赛道型业绩基准跟踪特定行业或风格指数的组合为赛道型组合3区域型业绩基准跟踪港股美股等A股以外指数的组合为区域型组合股债中枢型组合中进取型组合数量最多赛道型组合集中于成长性行业区域型组合以布局港股美股多个市场的全球海外组合为主基金投顾组合数量结构只赛道型和区域型投顾组合数量只76655543332211110科技消费医药新能源军工制造红利海外策略港股策略赛道型赛道型赛道型赛道型赛道型赛道型赛道型区域型区域型资料来源天天基金平安证券研究所截至日期2023831412投顾机构分布上线组合数量前十大机构占比达68华宝证券国联证券南方基金中欧财富等机构上线平台的组合数量较多上线组合数量前十大机构占比达68从上线平台投顾组合的成立日期来看2022年2-5月成立的基金投顾组合较多单月新成立组合数量均超过20只今年8月份无新的基金投顾组合成立投顾机构上线组合数量统计只2023年8月无新成立的基金投顾组合只资料来源天天基金平安证券研究所截至日期20238315CONTENT基金投顾组合总体情况目录投顾组合业绩表现跟踪投顾组合调仓跟踪21股债中枢型投顾组合业绩表现无论是近一年还是今年以来各类股债中枢型组合的收益率中位数均跑赢基准其中进取型组合近一年今年以来中位数业绩跑赢基准31和24平衡型和稳健型组合中位数业绩均跑赢对应基准1以上今年8月份进取型平衡型稳健型组合业绩中位数均跑输对应业绩基准分别跑输0604和01今年以来收益突出的投顾组合进取型中华宝证券旗下的AI指数增强平衡型中华宝证券旗下的盈添平衡稳健型中东方财富证券旗下的东财固收小确幸收益率最高分别达到15333和37股债中枢型投顾组合业绩表现今年以来各类型投顾组合收益率前五名单今年以来收益今年以来最大回今年以来年化波动近一年今年以来本月类别投顾名称投顾机构类别率撤率最大回年化波最大回年化波最大回年化波收益率收益率收益率AI指数增强华宝证券1532-5621101撤动率撤动率撤动率财通优选增强财通证券863-8331513组合中位-818-13461314-491-12731164-445-6981322数进取型财星选成长策略财通证券507-8651624进取型全球精选华夏财富493-7091008基准-1123-14981299-726-14791139-385-6881407华泰柏瑞全球精选华泰柏瑞基金339-9171077组合中位盈添平衡华宝证券329-365625-440-753695-211-661656-240-391736数平衡型招商灵活进取招商基金084-313472基准-583-808718-326-767628-196-375777平衡型华夏全自动超级配置策略华夏财富077-718821安鑫平衡精选国联证券组合中位002-586813083-236217195-093194-044-087199数嘉实攻守道太极组合嘉实财富-007-429602稳健型东财固收小确幸东方财富证券372-017050基准-111-231216023-106186-030-093226久聪债券华宝证券360-021057组合中位214-031024189-003017022000012稳健型富国稳稳星稳健理财富国基金346-013048数货币型智道AI稳健型华宝证券329-016065基准186000013128000013016000011民生加银固收小福星组合民生加银基金320-037109资料来源天天基金Wind平安证券研究所进取平衡稳健货币型投顾基准分别取中债综合全价指数收益率10中证偏股混合基金指数90中债综合全价指数收益率50中证偏股混合基金指数50中债综合全价指数收益率85中证偏股混合基金指数15100中证货币基金指数截至日期2023831722赛道型和区域型投顾组合业绩表现赛道型投顾组合近一年和今年以来新能源消费行业组合业绩中位数跑赢基准相对基准更抗跌军工智能制造医药科技行业组合业绩中位数跑输基准今年以来红利类组合业绩中位数略跑输基准最近1个月内除红利类组合略跑输基准外其他组合业绩中位数均跑赢基准区域型投顾组合近一年和今年以来港股策略组合跑输基准今年以来海外策略组合跑赢基准最近1个月内两类组合业绩中位数均跑赢基准赛道型和区域型投顾组合业绩表现过去一年今年以来本月类别收益率最大回撤年化波动率收益率最大回撤年化波动率收益率最大回撤年化波动率组合中位数-1545-26711972-1378-17181759008-4832006军工基准中证军工指数-930-18872023-445-16011896-390-7992208组合中位数-1733-24171754-1156-20341578-380-8671941智能制造基准中证智能制造主题指数-128-22512307639-22512297-542-12372573组合中位数-1436-24811994-1530-24811608-378-7401926医药基准中证医药卫生指数-1079-23162192-1262-23161711-514-7991995组合中位数-2057-28332057-1303-22231731-567-11521962新能源基准中证新能源指数-3696-39852559-2398-33672249-1109-13351967组合中位数-835-15791713-664-15791440-499-7561457消费基准中证主要消费指数-1513-19802090-1200-19781765-688-7671536组合中位数-1332-21331980-517-20721972-404-10552326科技基准中证TMT产业主题指数939-242725571336-24272686-570-13322616组合中位数304-10141179204-7521016-491-567992红利基准中证红利指数102-12651357274-12011181-413-4241072组合中位数-699-17752037-782-15191706-570-8441557港股策略基准053-17551953-324-10461587-608-8911455组合中位数958-89913211368-5351096-255-5061111海外策略基准1197-105312631241-6791027-258-508941资料来源天天基金Wind平安证券研究所港股策略海外策略基准分别取中证港股通综合指数875上证国债指数125MSCI全球90中证全债10截至日期20238318CONTENT基金投顾组合总体情况目录投顾组合业绩表现跟踪投顾组合调仓跟踪31持仓基金仓位变化跟踪稳健型投顾组合减配权益类基金并增持固收类和被动指数产品债券型指数型基金平均仓位分别提升02和01降低股票型混合型和货币型基金的平均仓位平衡型投顾组合减持股票型基金并增配指数型基金指数型债券型基金平均仓位分别提升06和03股票型基金的平均仓位下降08进取型投顾组合减持混合型基金并增配指数型基金指数型基金平均仓位提升07混合型基金的平均仓位下降09稳健型组合各类型基金平均仓位平衡型组合各类型基金平均仓位进取型组合各类型基金平均仓位月初占比月末占比月度变化右轴月初占比月末占比月度变化右轴月初占比月末占比月度变化右轴7008700870080706060606606060040404505003500202020202010140000040000000400000-01-01-01-0130-0230-02-0230-02-04-04-04202020-06-06-06101010-08-08-08-08-090-100-100-10QDII债券型指数型混合型股票型货币型QDII债券型指数型混合型股票型货币型QDII债券型指数型混合型股票型货币型资料来源天天基金平安证券研究所截至日期20238311031持仓基金仓位变化跟踪上线天天基金的投顾组合中有76只组合会披露持仓个基的仓位主要以股债中枢型组合为主我们分类对细分类型基金的平均仓位变化进行了统计稳健型投顾组合减配主动权益基金增持固收和被动指数产品固收被动权益产品平均仓位均提升02主动权益基金平均仓位下降05平衡型投顾组合减持主动权益基金并增持债券基金主动型债券基金平均仓位提升06主动权益基金的平均仓位下降11进取型投顾组合减持主动权益基金并增配指数型基金指数型基金平均仓位提升08主动权益基金的平均仓位下降08稳健型组合细分类型基金平均仓位平衡型组合细分类型基金平均仓位进取型组合细分类型基金平均仓位月初占比月末占比月度变化右轴月初占比月末占比月度变化右轴月初占比月末占比月度变化右轴80088008800808700670060670060404046060036002020202020102010101010150000000000050000000500000-0140-0240-0240-02-04-04-03-0430-053030-06-06-06202020-08-08-08-0810-1010-1010-10-110-120-120-12资料来源天天基金平安证券研究所截至日期20238311132投顾组合持仓个基跟踪主动权益基金投顾组合最青睐的基金价值风格杨鑫鑫刘旭姜诚徐彦等均衡风格沈楠林乐峰周海栋等基金经理最受青睐月度增持数量最多的基金投顾组合明显增配量化策略金融地产主题基金基金投顾组合最青睐的前十大主动权益基金只基金代码基金简称基金经理成立日期基金规模亿元月末持有组合数000893OF工银创新动力杨鑫鑫2014-12-11580737519756OF交银国企改革A沈楠2015-06-10540536001667OF南方转型增长A林乐峰2016-08-17397335166301OF华商新趋势优选周海栋2015-05-141404834000628OF大成高新技术产业A刘旭2015-02-03775433001955OF中欧养老产业A许文星2016-05-13654628006567OF中泰星元价值优选A姜诚2018-12-05659428450004OF国富深化价值A刘晓2008-07-03506624008269OF大成睿享A徐彦2019-12-30670923001071OF华安媒体互联网A胡宜斌2015-05-15797122基金投顾组合月度增持数量前十大主动权益基金只基金代码基金简称基金经理成立日期基金规模亿元月初持有组合数月末持有组合数本月增持组合数005443OF国金量化多策略A马芳姚加红2018-02-0120844128005576OF华泰柏瑞新金融地产A杨景涵2018-03-08368066003293OF易方达科瑞杨嘉文2017-01-03388713185004702OF南方金融主题A黄春逢金岚枫2017-08-0322888135160613OF鹏华盛世创新伍旋2008-10-10750055001564OF东方红京东大数据A周云2015-07-311414374001186OF富国文体健康A林庆2015-05-062375044000628OF大成高新技术产业A刘旭2015-02-03775430333003501OF宏利睿智稳健A孟杰2016-11-23181617203005847OF富国沪港深业绩驱动A宁君张峰2018-07-27382915183资料来源天天基金Wind平安证券研究所截至日期20238311232投顾组合持仓个基跟踪被动指数基金投顾组合最青睐的基金红利低波沪深300价值指数基金以及白酒TMT指数基金最受青睐月度增持数量最多的基金投顾组合明显增配沪深300价值红利低波类指数基金基金投顾组合最青睐的前十大被动权益基金只基金代码基金简称基金经理成立日期基金规模亿元月末持有组合数005561OF创金合信红利低波动A孙悦董梁2018-04-26191515161725OF招商中证白酒A侯昊2015-05-274882210519671OF银河沪深300价值A罗博2009-12-2824848002236OF大成互联网大数据A夏高2016-02-0313407008887OF华夏国证半导体芯片ETF联接A赵宗庭2020-06-0295317000950OF易方达沪深300非银ETF联接A余海燕2015-01-2213186008928OF宏利中证主要消费红利A刘欣刘洋2020-03-269576011612OF华夏科创板50ETF联接A张弘弢荣膺2021-03-0481976014673OF富国中证港股通互联网联接A蔡卡尔田希蒙2022-01-117596001180OF广发中证全指医药卫生ETF联接A霍华明2015-05-0620735基金投顾组合月度增持数量前十大被动权益基金只基金代码基金简称基金经理成立日期基金规模亿元月初持有组合数月末持有组合数本月增持组合数519671OF银河沪深300价值A罗博2009-12-282484187005561OF创金合信红利低波动A孙悦董梁2018-04-2619159156014673OF富国中证港股通互联网联接A蔡卡尔田希蒙2022-01-11759363001180OF广发中证全指医药卫生ETF联接A霍华明2015-05-062073253161725OF招商中证白酒A侯昊2015-05-27488228102000656OF前海开源沪深300A梁溥森2014-06-17369022012548OF华宝食品ETF联接A蒋俊阳2021-07-12047022012645OF建信中证全指证券公司ETF联接A龚佳佳2021-09-09045022008887OF华夏国证半导体芯片ETF联接A赵宗庭2020-06-029531671011612OF华夏科创板50ETF联接A张弘弢荣膺2021-03-048197561资料来源天天基金Wind平安证券研究所截至日期20238311332投顾组合持仓个基跟踪固收基金投顾组合最青睐的基金创金合信鑫祺景顺长城景颐双利等产品最受青睐月度增持数量最多的基金投顾组合明显增配创金合信鑫祺易方达瑞锦等产品基金投顾组合最青睐的前十大固收基金只基金代码基金简称基金经理成立日期基金规模亿元月末持有组合数009005OF创金合信鑫祺A闫一帆黄弢吕沂洋2020-03-04210726000385OF景顺长城景颐双利A董晗李怡文2013-11-132248522002009OF中欧瑾通A华李成2015-11-17467519004010OF华泰柏瑞鼎利A郑青董辰2016-12-221318718008791OF招商安华A侯杰王娟娟2020-03-253105217000107OF富国稳健增强AB俞晓斌2013-05-211803316110007OF易方达稳健收益A胡剑2005-09-195539214420002OF天弘永利债券A姜晓丽张寓杜广赵鼎龙2008-04-183338314001710OF安信新趋势A李君2016-12-09395813003030OF安信新目标A聂世林张睿2016-08-09146012基金投顾组合月度增持数量前十大固收基金只基金代码基金简称基金经理成立日期基金规模亿元月初持有组合数月末持有组合数本月增持组合数009005OF创金合信鑫祺A闫一帆黄弢吕沂洋2020-03-04210720266009689OF易方达瑞锦A杨康2020-07-07733176002701OF东方红汇阳A孔令超2016-05-2658136104004010OF华泰柏瑞鼎利A郑青董辰2016-12-221318715183000107OF富国稳健增强AB俞晓斌2013-05-211803314162110007OF易方达稳健收益A胡剑2005-09-195539212142420002OF天弘永利债券A姜晓丽张寓杜广赵鼎龙2008-04-183338312142000385OF景顺长城景颐双利A董晗李怡文2013-11-132248521221002009OF中欧瑾通A华李成2015-11-17467518191008791OF招商安华A侯杰王娟娟2020-03-253105216171资料来源天天基金Wind平安证券研究所截至日期20238311432投顾组合持仓个基跟踪主动债券基金投顾组合最青睐的基金周潜玮黄纪亮魏媛媛方昶等基金经理最受青睐月度增持数量最多的基金投顾组合明显增配兴全恒鑫东海祥苏等产品基金投顾组合最青睐的前十大主动债券基金只基金代码基金简称基金经理成立日期基金规模亿元月末持有组合数003327OF万家鑫璟纯债A周潜玮周慧2016-09-18948326000191OF富国信用债A黄纪亮吕春杰陈倩2013-06-251813925040026OF华安信用四季红A魏媛媛吴文明2011-12-08458125003280OF鹏华丰恒方昶2016-09-221844323100058OF富国产业债A黄纪亮武磊2011-12-05901820006662OF易方达安悦超短债A刘朝阳梁莹2018-12-05769519519782OF交银裕隆纯债A黄莹洁2016-11-281426319000032OF易方达信用债A胡剑纪玲云2013-04-241087318050027OF博时信用债纯债A张李陵2012-09-071422217100018OF富国天利增长债券A黄纪亮2003-12-021465217基金投顾组合月度增持数量前十大主动债券基金只基金代码基金简称基金经理成立日期基金规模亿元月初持有组合数月末持有组合数本月增持组合数008452OF兴全恒鑫A朱喆丰2020-01-202396066008578OF东海祥苏A邢烨张浩硕2020-03-122137033006591OF广发景明中短债A宋倩倩2018-11-2917690792006626OF山西证券超短债A刘凌云缪佳2019-01-2114474462006829OF鹏扬利沣短债A陈钟闻2019-09-09908022003280OF鹏华丰恒方昶2016-09-221844322231006662OF易方达安悦超短债A刘朝阳梁莹2018-12-05769518191006646OF汇添富短债A杨靖2018-12-13792415161004705OF南方祥元A黄斌斌2017-08-03366413141006804OF富国短债A张波刘爱民2019-01-181024412131资料来源天天基金Wind平安证券研究所截至日期20238311533基金投顾调仓情况跟踪被动指数和QDII基金得到重点加仓2023年8月投顾组合共发生65次调仓以稳健型和进取型组合为主赛道型和区域型投顾未发生调仓报告期内上线天天基金的投顾组合中发生调仓的稳健型和进取型组合均有28只占对应类型的组合数量比例分别为283和214从各类型基金净加仓增配或新增买入的投顾数量-减持的投顾数量数量统计来看稳健型投顾整体增配固收基金平衡型投顾减持债基主动权益基金并增持被动指数基金进取型投顾减持主动权益基金并增持QDII和被动指数基金报告期内发生调仓的投顾组合数量统计稳健型投顾组合净加仓各类型基金数量统计只2520151050-5固收主动权益主动债券货币基金被动权益QDII被动债券量化平衡型投顾组合净加仓各类型基金数量统计只进取型投顾组合净加仓各类型基金数量统计只1015105500-5-10-5-15-20-10-25-30-15-35被动权益固收量化货币基金主动权益主动债券QDII被动权益固收商品货币基金主动债券量化主动权益资料来源天天基金Wind平安证券研究所截至日期20238311633基金投顾调仓情况跟踪量化策略及偏价值风格基金得到重点增持从单只基金净加仓增配或新增买入的投顾数量-减持的投顾数量数量统计来看净加仓数量达到5只及以上的基金共15只包括10只主动权益基金1只被动指数基金2只固收产品和2只主动型债券基金重点增持的主动权益基金国金基金旗下量化策略产品净加仓投顾组合数量最多另外金融主题基金以及刘莉莉刘旭鲍无可伍旋等偏价值风格的基金经理也得到重点增持净加仓个基的投顾数量达到5只及以上的基金名单基金类别基金代码基金简称基金经理成立日期基金规模亿元净加仓投顾组合数量只005443OF国金量化多策略A马芳姚加红2018-02-01208412003293OF易方达科瑞杨嘉文2017-01-0338876005576OF华泰柏瑞新金融地产A杨景涵2018-03-083686004702OF南方金融主题A黄春逢金岚枫2017-08-0322886450004OF国富深化价值A刘晓2008-07-0350666主动权益000880OF富国研究精选A刘莉莉2014-12-1215516000628OF大成高新技术产业A刘旭2015-02-0377545450010OF国富策略回报A王晓宁2011-08-0210685008060OF景顺长城价值边际A鲍无可2020-08-31502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