投资要点
　　市场与板块表现：本周基础化工和新材料板块表现偏弱，跟随指数继续回调。基础化工涨跌幅为-0.55%，跑赢沪深300指数0.29%，在申万一级行业中排名第16位。新材料指数涨跌幅为-1.72%，跑输沪深300指数0.89%。观察各子板块，可降解塑料下跌0.06%、有机硅下跌0.51%、半导体材料下跌0.61%、OLED材料下跌2.27%、膜材料下跌2.87%、锂电化学品下跌2.89%、碳纤维下跌3.1%。
　　观察估值，新材料部分子板块估值水平处于历史较低水平。新材料指数市盈率为18.79倍，处于近三年1%分位数水平。有机硅市盈率为25.28倍（41%，近三年分位数水平）；碳纤维市盈率为29.41倍（0%）；锂电池市盈率为23.95倍（0%）；锂电化学品市盈率为18.33倍（10%）；半导体材料市盈率为86.79倍（7%）；可降解塑料市盈率为33.35倍（98%）；膜材料市盈率为265.47倍（98%）。
　　从交易拥挤度情况看，当前新材料具备显著的配置优势。本周新材料指数交易拥挤度为3.57%，处于近两年11.0%分位数水平，有机硅、碳纤维、锂电池和可降解塑料等板块具备显著的配置优势。
　　近两成个股上涨：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为27.03%，表现占优的个股有冠石科技(22.23%)、吉林碳谷(8.36%)、莱茵生物(7.97%)等，表现较弱的个股包括德邦科技(-12.05%)、新宙邦(-11.45%)、尚太科技(-9.28%)等。机构净流入的个股占比为26.13%，净流入较多的个股有南大光电(0.67亿)、江丰电子(0.51亿)、金城医药(0.36亿)等。78只个股中外资净流入占比为50.00%，净流入较多的个股有天赐材料(1.72亿)、新宙邦(1.19亿)、蓝晓科技(1.18亿)等。
　　行业动态
　　行业要闻：
　　中国石油广东石化公司成功生产高性能茂金属聚乙烯产品
　　杭州市政府发布支持合成生物产业高质量发展政策，聚焦多领域产业创新
　　山西省发改委发布积极发展生物材料产业政策，推动产业规模扩大
　　重要上市公司公告（详细内容见正文）
　　投资建议
　　从苹果首款碳中和产品看可持续新材料机遇。北京时间2023年9月13日凌晨1点，苹果在其秋季新品发布会首次发布全新的Apple Watch系列产品，宣布该系列产品为苹果首批达到碳中和的产品。苹果称每款碳中和的Apple Watch产品减排幅度超过75%，制造过程采用100%清洁电力，产品总重量30%采用回收材料或可再生材料，50%的运输不涉及空运。苹果计划到2030年全部碳足迹实现碳中和，并完成减排目标，制造的全部产品实现净零碳排放，在产品和包装中只使用循环材料和可再生材料，并提高材料回收率，并到2025年，在包装中彻底淘汰塑料材料。我们认为苹果加快碳中和步伐将对全球制造业供应链产生示范效应，或推动生物基材料应用持续成长。生物基材料较石化路线平均节能减排30-50%，并具备更好的降解能力，已运用于华为等供应链。
　　投资建议：苹果计划2030年实现碳中和，生物基材料较石化基产品实现降本减排，且已应用于消费电子领域，建议关注：凯赛生物、华恒生物、海正生材。
　　凯赛生物：公司生物基尼龙应用范围广泛，较石化基尼龙碳排放下降50%以上。公司计划投建50万吨生物基戊二胺及90万吨生物基尼龙，央企招商局入股有望加速生物基尼龙推广。
　　华恒生物：投资建设5万吨生物基丁二酸产能，下游PBS可降解塑料前景可期。2022年10月公司计划募投17.2亿元建设年产5万吨生物基丁二酸及生物基产品原料和年产5万吨生物基苹果酸项目，其中丁二酸下游应用主要为可降解塑料PBS，合成生物法丁二酸兼具污染小纯度高等优势，公司预计全面达产后，包括玉米淀粉及副产物、葡萄糖等产品在内，年均可实现销售收入22.4亿元。
　　海正生材：国内率先突破丙交酯并且实现PLA量产，有望受益于可降解塑料加速推广。目前拥有设计产能4.5万吨，子公司海诺尔二期2万吨聚乳酸生产线已完成试生产，开始投入运营，IPO募投年产15万吨聚乳酸项目部分建筑单体已结顶，项目仍在建设中，预计2024年下半年建成投产。
　　风险提示
　　原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

研究报告全文：化学原料新材料周报230911-0915领先大市-B维持从苹果首款碳中和产品看可持续新材料机遇2023年9月18日行业研究行业周报化学原料行业近一年市场表现投资要点市场与板块表现本周基础化工和新材料板块表现偏弱跟随指数继续回调基础化工涨跌幅为-055跑赢沪深300指数029在申万一级行业中排名第16位新材料指数涨跌幅为-172跑输沪深300指数089观察各子板块可降解塑料下跌006有机硅下跌051半导体材料下跌061OLED材料下跌227膜材料下跌287锂电化学品下跌289碳纤维下跌31观察估值新材料部分子板块估值水平处于历史较低水平新材料指数市资料来源最闻盈率为1879倍处于近三年1分位数水平有机硅市盈率为2528倍41近三年分位数水平碳纤维市盈率为2941倍0锂电池市盈率为2395倍相关报告0锂电化学品市盈率为1833倍10半导体材料市盈率为8679倍山证新材料北京市面向前沿材料鼓7可降解塑料市盈率为3335倍98膜材料市盈率为26547倍98励产业发展加快合成生物技术应用新-从交易拥挤度情况看当前新材料具备显著的配置优势本周新材料指数材料周报230904-09082023913交易拥挤度为357处于近两年110分位数水平有机硅碳纤维锂电池山证新材料行业需求承压关注高和可降解塑料等板块具备显著的配置优势景气细分板块及环比改善机会新材料板-近两成个股上涨上周新材料板块中实现正收益个股占比为2703表块年上半年中报总结20232023911现占优的个股有冠石科技2223吉林碳谷836莱茵生物797等表现较弱的个股包括德邦科技-1205新宙邦-1145尚太科技-928等分析师机构净流入的个股占比为2613净流入较多的个股有南大光电067亿江叶中正丰电子051亿金城医药036亿等78只个股中外资净流入占比为5000执业登记编码S0760522010001净流入较多的个股有天赐材料172亿新宙邦119亿蓝晓科技118亿等邮箱yezhongzhengsxzqcom行业动态研究助理行业要闻冀泳洁博士中国石油广东石化公司成功生产高性能茂金属聚乙烯产品杭州市政府发布支持合成生物产业高质量发展政策聚焦多领域产业创新邮箱jiyongjiesxzqcom山西省发改委发布积极发展生物材料产业政策推动产业规模扩大王锐重要上市公司公告详细内容见正文邮箱wangrui1sxzqcom投资建议从苹果首款碳中和产品看可持续新材料机遇北京时间2023年9月13日凌晨1点苹果在其秋季新品发布会首次发布全新的AppleWatch系列产品宣布该系列产品为苹果首批达到碳中和的产品苹果称每款碳中和的AppleWatch产品减排幅度超过75制造过程采用100清洁电力产品总重量30采用回收材料或可再生材料50的运输不涉及空运苹果计划到2030年全部碳足迹实现碳中和并完成减排目标制造的全部产品实现净零碳排放在产品和包请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1行业研究行业周报装中只使用循环材料和可再生材料并提高材料回收率并到2025年在包装中彻底淘汰塑料材料我们认为苹果加快碳中和步伐将对全球制造业供应链产生示范效应或推动生物基材料应用持续成长生物基材料较石化路线平均节能减排30-50并具备更好的降解能力已运用于华为等供应链投资建议苹果计划2030年实现碳中和生物基材料较石化基产品实现降本减排且已应用于消费电子领域建议关注凯赛生物华恒生物海正生材凯赛生物公司生物基尼龙应用范围广泛较石化基尼龙碳排放下降50以上公司计划投建50万吨生物基戊二胺及90万吨生物基尼龙央企招商局入股有望加速生物基尼龙推广华恒生物投资建设5万吨生物基丁二酸产能下游PBS可降解塑料前景可期2022年10月公司计划募投172亿元建设年产5万吨生物基丁二酸及生物基产品原料和年产5万吨生物基苹果酸项目其中丁二酸下游应用主要为可降解塑料PBS合成生物法丁二酸兼具污染小纯度高等优势公司预计全面达产后包括玉米淀粉及副产物葡萄糖等产品在内年均可实现销售收入224亿元海正生材国内率先突破丙交酯并且实现PLA量产有望受益于可降解塑料加速推广目前拥有设计产能45万吨子公司海诺尔二期2万吨聚乳酸生产线已完成试生产开始投入运营IPO募投年产15万吨聚乳酸项目部分建筑单体已结顶项目仍在建设中预计2024年下半年建成投产风险提示原材料价格大幅波动的风险政策风险技术发展不及预期的风险行业竞争加剧的风险请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2行业研究行业周报目录1行情回顾511市场与板块表现512个股情况92核心观点1121长期观点1122短期观点从苹果首款碳中和产品看可持续新材料机遇113行业要闻及上市公司重要公告1531行业要闻1532上市公司重要公告174重点标的跟踪195宏观与中观数据跟踪236产业链数据267风险提示31图表目录图1行业周涨跌幅5图2创业板指与新材料指数近三年累计涨跌幅6图3新材料细分板块近三年累计涨跌幅6图4新材料子板块市盈率及市盈率分位数情况7图5近三年新材料子板块市盈率分位数情况7图6近两年新材料指数交易拥挤度与相对万得全A表现情况8图7新材料各子板块的近两年交易拥挤度及分位数8请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3行业研究行业周报图8个股涨跌幅机构买入外资买入机构调研与估值市盈率分位数情况10图9苹果新一代AppleWatch是苹果首款碳中和产品12图10苹果计划到2030年实现碳中和较2015年碳足迹相比再减少75的排放量13图112022年苹果已出货产品中的平均再生材料占比增长至2014图12华为将生物基塑料运用于智能手表等产品中15图13近两年我国GDP工业增加值投资进出口与社零等情况23图14我国近两年PMI各分项指标23图15费城半导体指数同比与我国集成电路产量当月同比24图16新材料及子板块近三年累计各季度在建工程增速24图1782种工业品产量同比增速景气分位数与近四年同比增速变化趋势25图18有机硅可降解碳纤维产业链数据27图19碳纤维聚乳酸产业链数据28图20聚酯粘胶锦纶及氨纶产业链29图21涤纶工业丝产业链出口量价情况30表1过去一周重要公司公告17表2重点覆盖公司核心逻辑19表3重点关注公司及盈利预测2023年9月15日数据22请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明4行业研究行业周报1行情回顾11市场与板块表现本周基础化工和新材料板块表现偏弱跟随指数继续回调本周20230911-20230915沪深300涨跌幅为-083上证指数涨跌幅为003创业板指涨跌幅为-229涨幅前三行业分别是煤炭434医药生物425钢铁18基础化工涨跌幅为-055跑赢沪深300指数029跑输上证指数058跑赢创业板指数175在申万一级行业中排名第16位新材料指数涨跌幅为-172跑输沪深300指数089跑赢创业板指057跑输上证指数175观察各子板块可降解塑料下跌006有机硅下跌051半导体材料下跌061OLED材料下跌227膜材料下跌287锂电化学品下跌289碳纤维下跌31图1行业周涨跌幅数据来源Wind山西证券研究所请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明5行业研究行业周报图2创业板指与新材料指数近三年累计涨跌幅资料来源Wind山西证券研究所图3新材料细分板块近三年累计涨跌幅资料来源Wind山西证券研究所请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明6行业研究行业周报观察估值新材料部分子板块估值水平处于历史较低水平新材料指数市盈率为1879倍处于近三年1分位数水平有机硅市盈率为2528倍41近三年分位数水平碳纤维市盈率为2941倍0锂电池市盈率为2395倍0锂电化学品市盈率为1833倍10半导体材料市盈率为8679倍7可降解塑料市盈率为3335倍98膜材料市盈率为26547倍98图4新材料子板块市盈率及市盈率分位数情况资料来源Wind山西证券研究所图5近三年新材料子板块市盈率分位数情况资料来源Wind山西证券研究所请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明7行业研究行业周报从交易拥挤度情况看当前新材料正处于良好的配置窗口本周新材料指数交易拥挤度为357处于近两年110分位数水平有机硅碳纤维锂电池和可降解塑料等板块具备显著的配置优势观察各个子板块近期交易拥挤度在近两年的分位数水平有机硅拥挤度分位数为170碳纤维拥挤度分位数为50锂电池拥挤度分位数为130锂电化学品拥挤度分位数为10半导体材料拥挤度分位数为910可降解塑料拥挤度分位数为170OLED材料拥挤度分位数为980膜材料拥挤度分位数为360图6近两年新材料指数交易拥挤度与相对万得全A表现情况资料来源Wind山西证券研究所图7新材料各子板块的近两年交易拥挤度及分位数资料来源Wind山西证券研究所请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明8行业研究行业周报12个股情况从收益表现观察上周新材料板块中实现正收益个股占比为2703表现占优的个股有冠石科技2223吉林碳谷836莱茵生物797新亚强773金城医药512等表现较弱的个股包括德邦科技-1205新宙邦-1145尚太科技-928斯迪克-785中触媒-725等从机构流动角度观察上周新材料板块中机构净流入的个股占比为2613净流入较多的个股有南大光电067亿江丰电子051亿金城医药036亿亿帆医药031亿海南橡胶03亿等净流出较多的个股包括万华化学-259亿新纶新材-254亿莱茵生物-198亿圣泉集团-161亿光启技术-161亿等从外资流动角度观察上周新材料板块中78只个股中外资净流入占比为5000净流入较多的个股有天赐材料172亿新宙邦119亿蓝晓科技118亿凯赛生物05亿天岳先进047亿等净流出较多的个股包括万华化学-093亿恩捷股份-091亿恒力石化-049亿光威复材-037亿江丰电子-032亿等从市盈率分位数角度观察当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为冠石科技100分位金达威998分位莱茵生物998分位中化国际9959分位神工股份9959分位大东南9907分位国风新材9897分位有研新材9897分位三房巷9867分位三元生物9823分位等请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明9行业研究行业周报图8个股涨跌幅机构买入外资买入机构调研与估值市盈率分位数情况资料来源Wind山西证券研究所请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明10行业研究行业周报2核心观点21长期观点新材料是化工行业未来发展的重要方向在碳中和背景下传统化工行业迎来又一轮供给侧改革下游需求增速放缓未来竞争主要体现在一体化建设成本和效率为主要竞争门槛业内龙头的市占率有望进一步提高而新材料领域的下游仍处于快速增长阶段需求持续旺盛在全球分工和疫情等多因素影响下全球新材料产业中心逐渐向亚太地区转移随着国内研发创新能力增强服务能力提高产业优化以及政策大力支持我国新材料产业将乘势追赶迎来加速成长期因此我们看好新材料行业长期来看新材料产业应围绕三大投资逻辑1进口替代关注性价比与市场开拓能力国产化替代大趋势已至未来企业在缩小差距的基础上以低成本取得竞争优势2政策推动立足产业基础把握政策节奏我们应持续关注相关行业政策演变重点把握政策推出力度关注企业的政府资源3消费升级技术创新与市场开拓能力并重光伏新能源半导体等产业链在产业逻辑背景下仍将维持高景气消费升级有望拉动上游材料市场需求22短期观点从苹果首款碳中和产品看可持续新材料机遇苹果发布会官宣首款碳中和产品AppleWatch减排幅度超75北京时间2023年9月13日凌晨1点苹果在其秋季新品发布会首次发布了全新的AppleWatch系列产品宣布该系列产品为苹果首批达到碳中和的产品苹果称每款碳中和的AppleWatch产品减排幅度超过75制造过程采用100清洁电力产品总重量30采用回收材料或可再生材料50的运输不涉及空运请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明11行业研究行业周报图9苹果新一代AppleWatch是苹果首款碳中和产品资料来源苹果官网山西证券研究所苹果的环境策略主要由气候变化资源及更高明的化学工艺三部分组成气候变化方面到2030年全部碳足迹实现碳中和并完成减排目标制造的全部产品实现净零碳排放全产品价值链包括制造和产品使用转用100清洁电力资源方面在产品和包装中只使用循环材料和可再生材料并提高材料回收率并到2025年在包装中彻底淘汰塑料材料在产品制造服务的使用和场所设施运营方面减少对水资源的影响在自身公司设施和供应商工厂消除需要填埋的废弃物化学工艺方面对供应链中用于制造Apple产品的化学品推动进行全面而详尽的报告将更高明化学工艺方面的创新融入到产品设计和制造中避免接触可能危害健康或环境的化学品请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明12行业研究行业周报图10苹果计划到2030年实现碳中和较2015年碳足迹相比再减少75的排放量资料来源苹果2023年环境进展报告山西证券研究所苹果的碳中和目标核心为提升产品端材料端设备端以及能源端的循环利用能力进而降低从产品生产全生命周期的碳排放我们总结如下第一提升再生金属材料和非金属材料的使用比例减少使用不可再生资源金属方面在过去的生产过程中苹果对铝钴铜金锂稀土元素钢钽锡钨锌等材料的再生性要求持续提升推进零部件中再生金属的含量比例非金属方面苹果重视采用再生塑料再生纸和再生玻璃的含量比例2022年苹果推出了100多种再生塑料部件再生成分平均占比达到约402022年整体出货产品中有20的材料来自循环利用和可再生来源预计到2025年苹果设计的所有电池均采用100的再生钴苹果设计的所有刚性和柔性印刷电路板均采用100再生锡焊料和100再生金镀层全部磁体均采用100再生稀土元素第二提升可再生能源的使用比率更多的使用太阳能沼气燃料电池风电以及低影响水电第三使用更高效的化学生产工艺避免接触可能危害健康或环境的产品使用更为安全高效可持续的材料请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明13行业研究行业周报图112022年苹果已出货产品中的平均再生材料占比增长至20资料来源苹果2023年环境进展报告山西证券研究所我们认为苹果加快碳中和步伐将对全球制造业供应链产生示范效应或推动生物基材料应用持续成长生物基材料较石化路线平均节能减排30-50并具备更好的降解能力已运用于华为等供应链根据中科院天津工业生物技术研究所统计和石化路线相比目前生物制造产品平均节能减排30-50未来潜力将达到50-70中国生物基材料发展基础良好依托合成生物技术进步有望维持全球领先地位与全球供应链协同发展根据中科院深圳先进技术研究院2021年我国生物基材料产能约为1100万吨不含生物燃料约占全球的31产量700万吨产值超过1500亿元约占化工行业总产值的2除苹果以外华为供应链同样重视生物基材料的应用自2013年以来在手机产品中使用以植物为原料的生物基塑料2018年华为使用的生物基塑料相比传统石油基塑料约减少612吨的碳排放在产品包装方面华为持续探索轻量化可循环可降解可靠的绿色包装解决方案选择可降材料以减少对自然环境的影响请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明14行业研究行业周报图12华为将生物基塑料运用于智能手表等产品中资料来源华为2018年企业社会责任环境保护报告山西证券研究所投资建议苹果计划2030年实现碳中和生物基材料较石化基产品实现降本减排且已应用于消费电子领域建议关注凯赛生物华恒生物海正生材凯赛生物公司生物基尼龙应用范围广泛较石化基尼龙碳排放下降50以上公司计划投建50万吨生物基戊二胺及90万吨生物基尼龙央企招商局入股有望加速生物基尼龙推广华恒生物投资建设5万吨生物基丁二酸产能下游PBS可降解塑料前景可期2022年10月公司计划募投172亿元建设年产5万吨生物基丁二酸及生物基产品原料和年产5万吨生物基苹果酸项目其中丁二酸下游应用主要为可降解塑料PBS合成生物法丁二酸兼具污染小纯度高等优势公司预计全面达产后包括玉米淀粉及副产物葡萄糖等产品在内年均可实现销售收入224亿元海正生材国内率先突破丙交酯并且实现PLA量产有望受益于可降解塑料加速推广目前拥有设计产能45万吨子公司海诺尔二期2万吨聚乳酸生产线已完成试生产开始投入运营IPO募投年产15万吨聚乳酸项目部分建筑单体已结顶项目仍在建设中预计2024年下半年建成投产3行业要闻及上市公司重要公告31行业要闻中国石油广东石化公司成功生产高性能茂金属聚乙烯产品中国石油广东石化公司于2023年9月9日成功生产了HPR-3518CB茂金属聚乙烯产品这是继装置在完成钛系铬系两大催化剂系列产品平稳生产后的又一重要突破茂金属聚乙烯是一种高端聚烯烃产品采用茂金属配位催化剂生产其分子结构规整性能可精确控请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明15行业研究行业周报制因此在透明性热封强度拉伸和抗冲性等方面表现出色备受下游企业青睐广泛应用于重包装膜食品包装各类软包装拉伸缠绕膜医疗卫生等领域这一产业的生产工艺包括溶液法环管淤浆法和气相法而中国多采用气相法工艺茂金属聚乙烯的上游原料主要包括-烯烃和乙烯下游应用领域广泛尽管全球茂金属聚乙烯产能已达1600万吨年但中国仍主要依赖进口国内生产只占127这意味着国内市场存在较大的发展潜力进口替代市场潜力估计超过178亿元资料来源DT新材料杭州市政府发布支持合成生物产业高质量发展政策聚焦多领域产业创新杭州市政府近期发布支持合成生物产业高质量发展的若干措施旨在全面推动合成生物领域的创新与发展这一系列措施将集中支持一系列关键领域的产业包括高端生物材料如高端精细化学品和工业酶制剂生物芯片生物医疗美容原料与制品化妆品新原料生物食品营养原料特殊医学用途配方食品以及转基因作物等产品这些政策主要支持已依法登记注册的合成生物相关企事业单位社会团体和行业组织通过鼓励承接国家省重点科技专项项目加强研发经费资助支持技术交易夯实研发基础以及促进合成生物产业集聚发展此外杭州市政府还大力支持生物材料产业化生物医疗美容产品产业化化妆品新原料研发生产生物育种产业发展合成生物特色园区建设项目产业化落地合成生物总部企业发展等通过一系列支持措施加速推动杭州市合成生物产业的创新和发展以促进经济增长和技术进步资料来源万物合成山西省发改委发布政策积极发展生物材料产业推动产业规模扩大9月12日山西省发改委发布的山西省生物经济发展中长期规划2023-2035年旨在以生物技术为引领推动山西省经济社会发展尤其在面临经济转型和生态环境保护的双重挑战下将生物经济打造成为新的增长引擎规划明确了到2035年的发展愿景包括建立完善的生物经济政策环境提高生物经济增加值在地区生产总值中的比重争取打造国家生物经济先导区在这一过程中山西省将聚焦于几个关键领域首先山西省将推动生物基尼龙产业的规模化发展包括提升生物基戊二胺和尼龙5X材料产业链的技术水平发展特色产品构建多元化的生物基材料产业链其次规划鼓励创新发展高性能生物基降解材料包括通过降低生物法丁二酸生产成本推动可降解塑料产业链的发展第三山西省将探索特色高附加值生物医用材料包括发展人源胶原蛋白和其他医疗材料构建医疗产业链最后规划还强调了利用生物技术促请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明16行业研究行业周报进煤炭的清洁利用通过现代生物技术处理煤炭副产品生产高值生物基产品这一规划的目标是将山西省的生物经济发展到国内领先水平成为生物经济强省在十四五时期生物技术的迅速演进生命健康需求的增长以及生物产业的迅猛发展为山西省提供了重要机遇发展生物经济将为其长远发展提供战略性支持资料来源可降解可循环中心32上市公司重要公告表1过去一周重要公司公告公告日期证券代码主要内容2023-09-16600370SH三房巷关于发行股份购买资产并募集配套资金部分限售股上市流通的公告三房巷华兴证券有限公司关于江苏三房巷聚材股份有限公司发行股份购买资产并募2023-09-16600370SH集配套资金部分限售股上市流通的核查意见2023-09-16002986SZ宇新股份2022年限制性股票激励计划预留授予激励对象人员名单授予日宇新股份关于调整2022年限制性股票激励计划预留部分授予数量及授予价格的公2023-09-16002986SZ告宇新股份关于调整2022年限制性股票激励计划首次授予限制性股票回购数量及回2023-09-16002986SZ购价格的公告2023-09-16002986SZ宇新股份关于向激励对象授予2022年限制性股票激励计划预留股份的公告宇新股份北京市康达律师事务所关于湖南宇新能源科技股份有限公司2022年限制2023-09-16002986SZ性股票激励计划预留部分授予数量与授予价格调整预留部分授予及回购注销部分限制性股票的法律意见书2023-09-16002986SZ宇新股份关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票的公告圣泉集团北京国枫律师事务所关于济南圣泉集团股份有限公司2022年限制性股票2023-09-16605589SH激励计划之回购注销部分限制性股票及预留部分授予相关事项的法律意见书圣泉集团关于回购注销2022年限制性股票激励计划部分限制性股票通知债权人的2023-09-16605589SH公告2023-09-16605589SH圣泉集团2022年限制性股票激励计划预留授予激励对象名单授予日圣泉集团上海信公轶禾企业管理咨询有限公司关于济南圣泉集团股份有限公司2023-09-16605589SH2022年限制性股票激励计划预留授予相关事项之独立财务顾问报告2023-09-16605589SH圣泉集团关于调整2022年限制性股票激励计划预留部分授予价格的公告2023-09-16605589SH圣泉集团关于回购注销2022年限制性股票激励计划部分限制性股票的公告圣泉集团关于向公司2022年限制性股票激励计划激励对象授予预留部分限制性股2023-09-16605589SH票的公告2023-09-15300769SZ德方纳米关于向激励对象首次授予限制性股票的公告德方纳米北京市中伦深圳律师事务所关于深圳市德方纳米科技股份有限公司第四2023-09-15300769SZ期限制性股票激励计划首次授予相关事项的法律意见书2023-09-15300769SZ德方纳米监事会关于第四期限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的核查意见请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明17行业研究行业周报公告日期证券代码主要内容德方纳米深圳市他山企业管理咨询有限公司关于深圳市德方纳米科技股份有限公司2023-09-15300769SZ第四期限制性股票激励计划首次授予事项的独立财务顾问报告2023-09-15300769SZ德方纳米第四期限制性股票激励计划首次授予激励对象名单2023-09-15300346SZ南大光电关于回购注销部分限制性股票减少注册资本暨通知债权人的公告金丹科技关于2023年限制性股票激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股2023-09-15300829SZ票情况的自查报告长鸿高科关于收到上海证券交易所关于对宁波长鸿高分子科技股份有限公司重大2023-09-15605008SH资产购买暨关联交易预案的问询函的公告2023-09-15002812SZ恩捷股份2023年半年度权益分派实施公告长鸿高科关于对宁波长鸿高分子科技股份有限公司重大资产购买暨关联交易预案的2023-09-14605008SH问询函2023-09-14300890SZ翔丰华关于2021年限制性股票激励计划第二个归属期归属结果暨股份上市公告美联新材关于控股孙公司签订普鲁士蓝钠离子电池正极材料销售合同的自愿性信息2023-09-14300586SZ披露公告彤程新材上海市锦天城律师事务所关于彤程新材料集团股份有限公司2023年限制2023-09-14603650SH性股票激励计划调整及首次授予相关事项的法律意见书彤程新材关于调整2023年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单及授予数量2023-09-14603650SH的公告彤程新材上海信公轶禾企业管理咨询有限公司关于彤程新材料集团股份有限公司2023-09-14603650SH2023年限制性股票激励计划首次授予相关事项之独立财务顾问报告2023-09-14603650SH彤程新材关于向2023年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的公告2023-09-14603650SH彤程新材2023年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单授予日2023-09-14688089SH嘉必优董事监事及高级管理人员增持计划公告南大光电关于2020年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售股份上市流2023-09-13300346SZ通的提示性公告科恒股份关于2022年股票期权与限制性股票激励计划之预留股票期权授予登记完2023-09-13300340SZ成的公告2023-09-13002409SZ雅克科技关于对外投资参股沈阳亦创精密科技有限公司并购买资产的的公告2023-09-13002409SZ雅克科技关于对外投资购买资产的公告金城医药监事会关于公司终止2022年限制性股票激励计划及实施第一期员工持股2023-09-13300233SZ计划的审核意见2023-09-13300233SZ金城医药关于终止2022年限制性股票激励计划暨回购注销相关限制性股票的公告金城医药关于终止2022年限制股票激励计划暨回购注销相关限制性股票之法律意2023-09-13300233SZ见书德方纳米关于第四期限制性股票激励计划内幕信息知情人和激励对象买卖公司股票2023-09-12300769SZ情况的自查报告德方纳米监事会关于第四期限制性股票激励计划激励对象名单的公示情况说明及核2023-09-12300769SZ查意见2023-09-12002166SZ莱茵生物2022年限制性股票激励计划实施考核管理办法修订稿2023-09-12002166SZ莱茵生物关于调整公司2022年限制性股票激励计划公司层面业绩考核指标的公告2023-09-12002709SZ天赐材料关于2022年限制性股票激励计划第一个限售期解锁股份上市流通的提示请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明18行业研究行业周报公告日期证券代码主要内容性公告2023-09-12002166SZ莱茵生物2022年限制性股票激励计划修订稿莱茵生物关于桂林莱茵生物科技股份有限公司调整公司2022年限制性股票激励计2023-09-12002166SZ划公司层面业绩考核指标的法律意见莱茵生物上海荣正企业咨询服务集团股份有限公司关于桂林莱茵生物科技股份有2023-09-12002166SZ限公司调整2022年限制性股票激励计划公司层面业绩考核指标事项之独立财务顾问报告2023-09-12002166SZ莱茵生物2022年限制性股票激励计划修订稿摘要2023-09-12002812SZ恩捷股份关于实施权益分派期间恩捷转债暂停转股的公告2023-09-12600346SH恒力石化关于分拆所属子公司康辉新材料科技有限公司重组上市的预案修订稿资料来源Wind山西证券研究所4重点标的跟踪表2重点覆盖公司核心逻辑市值首次覆盖代码公司亿上市日期核心逻辑时间元公司主营特种分子筛及催化剂非分子筛催化剂催化应用工艺及化工技术服务三大类在特种分子筛及催化剂非分子筛催化剂领域具备较强的竞争实力公司移动源脱硝分子筛市场空间巨大是巴斯夫亚洲区域的独家供应中触商688267SH35262022-02-162022226媒风险提示客户集中风险汽车行业环保监管政策对公司主要产品销售存在较大影响的风险下游客户经济周期变化风险传统燃料汽车市场受新能源汽车挤占的风险未能保持技术与工艺先进性所引致的风险募投项目不及预期的风险公司是目前市场上唯一一家以隐身材料为主营的上市公司是国内极少数能够全面覆盖常温中温和高温隐身材料设计研发和生产的高新技术企业契合国家发展战略目标公司先发优势显著产品格局稳定下游渗透率提华秦688281SH248612022-03-07202237升空间大科技风险提示业务受国防政策影响较大的风险客户集中度较高的风险技术及产品不达预期的风险民品推广不及预期的风险募投项目不能顺利实施的风险在国内企业中公司率先突破干喷湿纺碳纤维制造工艺建成稳定产业化生产线依托干喷湿纺核心技术优化产品性能并降低成本国产化替代加速下中复688295SH274952022-04-06202246游应用高景气西宁万吨产能落地为公司发展保驾护航神鹰风险提示市场竞争加剧风险产能扩张不达预期风险技术升级迭代的风险原材料和能源价格波动风险募投项目不能顺利实施的风险瑞华公司专业从事热控电子电工PI薄膜等的研发生产和销售是全球高性688323SH38092021-04-28202254泰能PI薄膜产品种类最丰富的供应商之一其产品广泛应用于国家战略新兴产请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明19行业研究行业周报市值首次覆盖代码公司亿上市日期核心逻辑时间元业领域销量的全球占比约为6打破了国外厂商的技术封锁与市场垄断跨入全球竞争行列预计在公司CPI专用生产线建设完成后有望实现量产从而填补该领域的国内空白风险提示业务规模产品技术与国际知名企业存在较大差距的风险PMDA和ODA等原材料采购价格波动风险募投项目实施后新增产能难以消化的风险新产品拓展导致产品结构变化的风险疫情反复的风险股东减持对公司股价影响的风险公司从事聚乳酸的研发生产和销售公司在聚乳酸技术方面积累近20年率先突破丙交酯技术实现量产打破国外技术封锁2021年公司聚乳酸销量为21万吨国内市占率34居全国第一海外销量占出口比例80居海正688203SH27892022-08-162022816国内第一生材风险提示原材料上涨的风险产能扩张不及预期的风险市场竞争加剧的风险公司业务拓展受下游需求影响较大的风险政策执行力度不及预期的风险公司从事锂电池涂覆材料电子通信功能填充材料和低烟无卤阻燃材料等先进无机非金属复合材料的生产和销售锂电涂覆材料占营收80以上2021壹石年公司勃姆石全球市占率超50国内市占率超802022年底勃姆石设计688733SH53082021-08-172022121通产能有望达6万吨产能释放节奏大幅领先同行风险提示新能源汽车销量不及预期的风险产品价格下降超预期风险产能扩张不及预期风险新冠疫情风险原材料价格上涨的风险公司上市后稳步推进差异化战略重点布局以车用丝为主的差异化丝市场目前占据全球30的安全带丝市场份额以及超过60的涤纶安全气囊丝市场份额帘子布已获得米其林等全球轮胎巨头长期认证伴随国内外宏观经济边际改善带来的汽车消费提振公司基于PVC膜的研发经验和生产能力已研发出可增强双面光伏组件发电效能的光伏反射膜发电增益高达1032海利且随产品迭代仍有提升空间可广泛应用于国内外的沙漠戈壁等地貌国内002206SZ64932008-01-232023527得方面在西北地区风光大基地具备应用可行性国外方面已在阿曼等国的光伏项目落地客户反馈良好与光伏跟踪支架相比光伏反射膜具备更低的运维成本和更高的经济性我们认为光伏反射膜在大规模量产后的渗透率提升空间较为广阔风险提示宏观环境风险行业内部竞争风险光伏反射膜推广不及预期的风险汇率波动的风险公司长链二元酸主要作为单体用于合成长链尼龙也是金属加工液高级香料长效降糖药等产品的重要原料预计2023-2028年期间全球市场CAGR7公司长链二元酸2017-2022年销量CAGR为9332022年销凯赛量约587万吨688065SH325932020-08-122023815生物公司实现了对生物基尼龙原材料戊二胺的全球首次规模化量产形成了纺服和工程塑料两大品牌纺服领域预计2022-2025年全球CAGR为57312025年达到5228亿元工程塑料领域2021年全球市场规模达245亿美元预计2021-2027年CAGR为1449公司持续发掘生物基尼龙在以塑代钢以请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明20