本报告导读：
　　生猪：“位置低+去产能超预期”机会再现；种植：北京种业大会上周开幕，生物育种进程愈走愈近，知识产权保护更进一步，关注政策催化。
　　摘要：
　　生猪：“位置低+去产能超预期”机会再现。
　　上周猪价、出栏体重均有所下降。根据涌益咨询数据，上周生猪价格为16.49元/kg（上上周16.76元/kg）；出栏均重继续上升，上周生猪出栏均重在122.81公斤（上上周122.83公斤）。
　　“位置低+去产能超预期”机会再现，8月份官方能繁母猪数据超预期，源于南方雨水和猪病因素或数据存在一定滞后，其中8月协会能繁母猪存栏环比-1.0%（7月为+0.8%），其次三方数据如涌益咨询环比+0.04%（7月为-0.22%），我的钢铁网环比+0.29%（7月为+0.01%）等。主要矛盾没解决背景下，基于产能去化的超预期机会仍是主基调。
　　二育及补栏没有相对集中，价格情绪性上涨不可持续，产能去化仍是大势所趋；目前来看，二育出栏与补栏均没有形成大面积操作，上周行业出栏均重窄幅下降，行业平均育肥场栏舍利用率较上周变化不大；故我们坚持认为：产能周期是主要矛盾，2022年4月到10月是产能收缩背景下的价格上涨，情绪是顺势而为，上涨稳步且有力。但2023年7月下旬以来的上涨，是顶着产能扩张背景下的价格上涨，肥标正差带动下的情绪性上涨，上涨不可持续，行业资金压力仍然较大，产能去化仍是大势所趋。
　　种植：北京种业大会上周开幕，关注政策催化
　　上周，北京种业大会开幕，会上核心性状公司与主要玉米种业举行转基因玉米性状许可签约仪式，同时北京知识产权法院签署《加强种业知识产权保护合作协议》，生物育种进程愈走愈近，知识产权保护更进一步，构筑种业大保护格局。
　　2023年转基因产业化应用试点最后一年，我们看好转基因价格及渗透率，转基因技术将使得行业格局有望大幅改善，龙头公司有望借此新技术快速抢占空白市场，市占率有望快速提升，重视以转基因玉米种业为核心代表的种业机会。
　　投资建议：禽板块推荐标的：圣农发展、益生股份、立华股份、湘佳股份等；后周期推荐标的：科前生物、禾丰股份、海大集团、瑞普生物等；生猪推荐标的：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、天邦股份、新希望、大北农、天康生物等；种业板块推荐标的：大北农、隆平高科等。
　　风险提示：政策风险、养殖疫病风险、自然灾害风险等。