本期投资提示：
　　一、A股本周估值
　　1）指数及板块估值比较：
　　A股整体PE为17.4倍，处于历史33%分位；
　　上证50指数PE为10.2倍，处于历史38%分位；
　　中证500指数PE为23.5倍，处于历史19%分位；
　　创业板指数PE为29.4倍，处于历史2%分位；
　　中证1000指数PE为38.0倍，处于历史43%分位；
　　国证2000指数PE为46.7倍，处于历史56%分位；
　　创业板指数相对于沪深300的PE为2.5倍，处于历史0%分位。
　　2）行业估值比较：
　　PE估值在历史百分85%分位以上的行业：房地产、商贸零售、社会服务、生物制品、计算机（光学光电子、软件开发）、游戏；
　　PB估值在历史百分85%分位以上的行业：无；
　　PE\PB均在历史百分15%分位以下的行业：银行、能源金属、航运港口、物流、医疗器械。
　　二、行业中观景气跟踪
　　1）新能源
　　光伏：光伏行业综合价格指数本周小幅上涨0.1%，目前已连续上涨两个月。上游已连续涨价七周：本周多晶硅料和多晶硅价格分别上涨1.9%和2.4%。需求端，光伏产业链国内新订单签订热度不减，下游采购企业对硅料的采购积极性较高，部分长单排产至10月中旬。供给端，部分硅料企业再度受到限电、检修影响，短期供应紧张。中长期看，随着订单需求释放和供给约束缓解，上游价格有望回落。中游：本周硅片价格与上周保持一致，近期下游价格承压促使硅片采购保守，下游观望情绪较重。下游：本周电池片和组件价格分别下跌1.1%和0.9%，尽管需求不淡，但下游组件厂商压价下，头部和二三线电池片厂商报价分化，上下游仍处于博弈状态。随着上游成本压力向下传导，组件降价发货难度加大，下游价格有望低位企稳。
　　电池：本周电池产业链上下游价格多数下跌。钴、镍：本周钴价格回落0.9%，钴价上半年已下跌至矿山成本，继续下行空间有限。镍价格续跌1.9%。锂：过去五周内锂盐价格持续下跌，本周六氟磷酸锂、碳酸锂和氢氧化锂价格分别续跌4.0%、6.1%和5.5%。部分原材料外购企业成本倒挂、生产意愿下滑甚至出现停产，开工率下滑，供给端有支撑，但短期市场现货仍充足。本周三元811型和磷酸铁锂正极材料价格分别续跌2.3%和1.4%。成本端碳酸锂价格走低对正极材料支撑偏弱，而且下游电池厂以消化存货为主，补库意愿不强，短期正极材料仍有压力。随着传统新能源车消费旺季到来，下游排产带动电池装机需求上升，正极材料和锂盐价格或能回暖
　　2）地产链
　　钢铁：本周螺纹钢现货价格上涨1.6%，螺纹钢期货价格上涨2.9%。成本端：本周铁矿石价格回升6.1%。上周国家发展改革委价格司、证监会期货部组织部分期货公司召开会议，加强铁矿石价格形势分析和市场监管，铁矿石上涨预期缓和。供给端：据中钢协数据估算，2023年9月上旬全国日产粗钢293.17万吨、环比增长3.66%。2023年9月上旬钢材社会库存957万吨，环比下降0.5%。需求端：入秋后高温和台风雨水天气减少，地产政策宽松有望释放下游施工需求，为钢铁回暖提供强预期。
　　建材：水泥：本周全国水泥价格指数续降0.4%，相比于去年同期而言，水泥价格跌超20%。前期地产宽松短期带来的施工增量需求尚不明显，且近期南方部分地区间歇性雨水天气影响水泥购销活动。展望后续，天气好转叠加地方债发行使用以及基建加速，部分地区基建订单提升对水泥价格将形成支撑。玻璃：本周玻璃期货结算价回落3.3%，9月上旬浮法平板玻璃市场价环比8月下旬上涨1.02%。供需方面，本轮下游补库与上一轮间隔时间短，补库力度减弱，产销有所走弱。随着限购放开城市增加，后续需关注地产销售和竣工改善情况。
　　地产：2023年8月地产销售和投资仍弱，开工降幅低位继续收窄，施工竣工双双回落。销售：受基数走高影响，2023年8月全国商品房销售面积同比降幅扩大0.2个百分点至24.0%，但降息和限购放开等政策推动下，销售下探有限且后续有望改善。投资：2023年8月房地产开发投资完成额同比降幅分别扩大1.3个百分点至19.1%，8月房企信用融资和信贷拖累下，地产投资受压制。开工、施工和竣工：2023年8月房屋新开工面积同比降幅收窄3.5个百分点至23.0%，施工面积同比降幅扩大7.1个百分点至28.8%，竣工面积同比增速回落22.6个百分点至10.1%。竣工因高基数有所回落，但环比好于历史同期水平，目前大量商品房接近竣工交付时点，在“保交楼”底线强化过程中竣工表现预计持续好于开工和施工。
　　 3）消费
　　猪肉：据农业农村部以及博亚和讯数据显示，本周猪肉批发均价下跌0.7%，生猪（外三元）全国均价回升0.2%。近1年来，生猪和猪肉价格均跌超20%。目前终端需求改善持续性减弱，而供给端充裕，散户出栏积极性高。展望后续，节假日临近油厂停机，导致豆粕供应减少，饲料价格上涨或可支撑猪价。9月处于淡旺季过渡阶段，后期受天气转凉、中秋国庆等因素影响，需求也有望小幅度回升。
　　农产品：玉米：本周玉米价格回落0.5%，玉米淀粉价格下跌0.6%。小麦：本周小麦价格与上周保持一致