主要观点
　　本周,国家统计局发布多项金融、消费、投资数据除地产外均超预期好转，M2、M1在8月分别同比增长10.6%、2.2%，社融存量同比增长9%；8月社零消费同比增长4.6%，规模以上工业增加值同比4.5%，房地产开放投资1-8月累计下降8.8%；固定资产投资1-8月累计同比增3.2%。政策面上，金融监管总局调低保险配置权益资产风险因子，融资保证金比例降低正式实施，有利于引入更多险资及杠杆资金；此外，央行周四定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。本周主要指数仍震荡回调，日均成交回落至7000亿附近，北向资金连续卖出，企稳反弹有待增量资金支撑。海外，美国通胀略有反弹，消费仍偏强，8月核心CPI同比上涨4.3%，预期4.3%，前值4.7%；二季度非农单位劳动力成本终值同比升2.2%，预期1.9%；8月PPI同比上升1.6%，预期1.2%，核心PPI同比上升2.2%；美国8月零售销售环比上升0.6%，预期0.2%。市场偏向于下周美联储将维持利率不变，但若就业及价格指数持续强劲，11月加息可能性增加。欧洲央行自9月20日起将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别上调25个基点至4.50%、4.75%和4.00%，但在声明中暗示此为最后一次加息。
　　期指方面，本周IF、IH、IC、IM9月合约到期，10月合约窄幅震荡，分别累计下跌0.67%、下跌0.03%、上涨0.07%和下跌0.31%。持仓方面，从前5席位持仓变化来看，本周IF净持仓空头增加了5705手、IH净持仓空头减少了1577手、IC净持仓空头增加了7138手、IM净持仓空头增加了2314手。展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2312合约、2403合约、2310合约、2310合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为-2.89%、-2.97%、-0.03%和0.46%。