「周度要点小结」
　　本周铁矿石期价止跌反弹，并扩大涨幅。由于多城市相继官宣“认房不认贷”，提振市场信心，同时8月份社会融资规模好于预期，叠加中国人民银行14日宣布降准0.25个百分点，这是年内第二次降准，进入步推高铁矿石期价。
　　后市展望：供应端，本期铁矿石港口库存继续小幅下滑，且低于去年同期1853.17万吨，日均疏港量上调至320万吨上方。需求端，钢厂高炉开工率及产能利用率小幅下滑，多地粗钢平控要求逐步落地，只是下调幅度不大。最后，货币政策宽松及房地产利好政策对市场信心仍有提振作用。
　　操作上建议，I2401合约回调择机做多，注意风险控制

研究报告全文：瑞达期货研究院20230915铁矿石市场周报央行降准库存下滑矿价偏强运行研究员蔡跃辉关注我们获业务咨询期货从业资格号F0251444取更多资讯添加客服期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511目录1周度要点小结2期现市场3产业情况4期权市场周度要点小结本周铁矿石期价止跌反弹并扩大涨幅由于多城市相继官宣认房不认贷提振市场信心同时8月份社会融资规模好于预期叠加中国人民银行14日宣布降准025个百分点这是年内第二次降准进入步推高铁矿石期价后市展望供应端本期铁矿石港口库存继续小幅下滑且低于去年同期185317万吨日均疏港量上调至320万吨上方需求端钢厂高炉开工率及产能利用率小幅下滑多地粗钢平控要求逐步落地只是下调幅度不大最后货币政策宽松及房地产利好政策对市场信心仍有提振作用操作上建议I2401合约回调择机做多注意风险控制3来源瑞达期货研究院期现市场情况本周期货价格震荡走高图1铁矿石主力合约收盘及持仓量图2铁矿石跨期套利I2401合约收盘价与持仓量I2401-I2405合约价差900900000持仓量oi收盘价close100800000850507000008006000000500000-50750400000-100700300000-150200000650100000-2006000-2502023-02-212023-02-282023-03-072023-03-282023-04-042023-04-122023-04-192023-05-222023-05-292023-06-052023-06-122023-07-122023-07-192023-07-262023-08-022023-08-232023-08-302023-09-062023-09-132023-03-142023-03-212023-04-262023-05-082023-05-152023-06-192023-06-282023-07-052023-08-092023-08-162022-06-172022-07-012022-07-152022-07-292022-08-122022-08-262022-09-092022-09-262022-10-172023-01-102023-01-312023-02-142023-02-282023-03-142023-03-282023-04-122023-04-262023-05-152023-08-092023-08-232023-09-062022-06-022022-10-312022-11-142022-11-282022-12-122022-12-262023-05-292023-06-122023-06-282023-07-122023-07-26来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院本周I2401合约震荡走高本周I2401合约走势强j于I2405合约15日价差为39元吨周环比25元吨4期现市场情况本周铁矿石仓单持平前20名持仓净多增加图3大商所铁矿石仓单日报图4铁矿石期货合约前二十名净持仓16000铁矿石期货合约前20名净持仓铁矿石仓单手115000015000014000净持仓右多头持仓空单持仓10500001200010000095000010000850000500008000750000600006500004000-500005500002000450000-10000002022-01-052022-02-072022-03-032022-03-292022-04-262022-05-252022-07-152022-08-102022-09-302022-11-022022-12-222023-01-182023-02-202023-03-162023-04-122023-05-112023-07-042023-07-282021-12-092022-06-212022-09-052022-11-282023-06-062023-08-232022-01-052022-01-212022-02-152022-03-032022-05-162022-06-012022-06-202022-07-062022-09-132022-09-292022-10-242022-11-092023-01-172023-02-092023-02-272023-03-152023-06-022023-06-202023-07-102023-07-262022-03-212022-04-122022-04-282022-07-222022-08-092022-08-252022-11-252022-12-132022-12-292023-04-102023-04-262023-05-172023-08-112023-08-292023-09-14来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院9月15日大商所铁矿石仓单量5100张周环比增加2900张9月15日铁矿石期货合约前二十名净持仓为净多79674张较上一周增加412张5期现市场情况本周现货价格上调图5青岛港铁矿石现货价格图6铁矿石主力合约期现基差铁矿石月合约基差图元干吨青岛港铁矿石现货价格美元吨120002451200350麦克粉61普氏62Fe右1月基差期货收盘价1月交割连续铁矿石现货价格18002251100300205250160010001851400200900165120015014580010001001257008005010560006008540065500-502022-02-102022-04-082022-06-082022-08-022022-09-272022-11-092022-11-282023-01-042023-01-302023-03-072023-03-242023-05-052023-05-242023-07-032023-07-202023-08-252023-09-132022-03-012022-03-182022-04-272022-05-192022-06-272022-07-142022-08-192022-09-072022-10-212022-12-152023-02-162023-04-132023-06-122023-08-082021-02-092021-03-232021-04-282021-06-072021-09-232021-11-042021-12-092022-01-142022-05-132022-06-202022-07-252022-08-292022-10-112023-02-012023-03-082023-04-132023-05-232023-09-072021-01-052021-07-132021-08-172022-02-252022-04-012022-11-152022-12-202023-06-292023-08-03来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院9月15日青岛港61澳洲麦克粉矿报982元干吨周环比45元干吨本周铁矿石现货价格弱于期货价格15日基差为103元吨周环比-7元吨6上游市场情况本周澳巴铁矿石发运总量减少图9澳巴铁矿石发运总量图10铁矿石到港量澳巴铁矿石发货总量中国47港到港总量3000800330015002800增减47港到港量万吨增减澳巴总量6003100260010004002900240020027005002200250020000023001800-20016002100-500-40014001900-1000-600120017001000-8001500-150020218820223720229420211320212720213142021418202162720224112022724202152320219122022131202251520226192022-11-132023-04-232023-08-062023-09-082022-10-092023-05-282023-07-022019-01-272019-03-312019-08-042019-12-082020-02-092020-04-122020-06-142020-10-182021-02-212021-04-252021-08-292022-01-022022-05-082022-07-102022-11-132023-03-192023-05-212019-06-022019-10-062020-08-162020-12-202021-06-272021-10-312022-03-062022-09-112023-01-152023-07-23202111222021122720211018来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院据Mysteel统计本期澳大利亚巴西铁矿石发运总量为25192万吨环比减少2437万吨9月4日-9月10日中国47港到港总量28327万吨环比增加8218万吨中国45港到港总量27029万吨环比增加7242万吨北方六7港到港总量为12425万吨环比增加2417万吨上游市场情况矿山产能利用率上调BDI指数上调图9全国226座矿山产能利用率图10BDI海运指数全国186座矿山生产情况BDI海运指数57756000产量万吨天产能利用率右55005270500045004000476535003000426025002000150037551000500325002018292018762019212017121201842720189142019412211122131121413215132171321811219102111921128222142231622414226202271922817229162312323221233222352523626238232121021614221142251823424237252019-06-202019-11-082020-01-172020-06-122020-10-302021-01-082021-06-042021-10-222021-12-312022-05-202022-10-072022-12-162023-05-052019-08-302020-04-032020-08-212021-03-262021-08-132022-03-112022-07-292023-02-242023-07-1420181123211011221018221116221215来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院据Mysteel统计截止9月8日全国186矿山样本产能利用率为6542环比上期调研045库存10439万吨环比上期-691万吨89月14日波罗的海干散货海运指数BDI为1340周环比154产业情况铁矿石港口库存下滑图1162铁矿石普氏指数图12铁矿石港口库存铁矿石港口库存与矿价普氏铁矿石价格指数62FeCFR中国北方单位万吨单位元290175001850库存量左澳洲麦克粉61右1550016502401450135001901250115001050140950085075009065055004504035002502020011620200302202009012020101420201126202101122021022520210412202105252021111920220104202202182022040420220523202207052022081920230403202305182023070420230817202004152020060220200716202107082021082420211006202210032022111620221230202302172019-03-152019-05-172019-11-292020-02-072020-06-122020-08-142020-10-162021-02-262021-04-302021-09-032021-11-052022-01-072022-05-132022-07-222022-11-252023-01-272023-03-312023-08-042019-01-042019-07-192019-09-202020-04-102020-12-182021-07-022022-03-112022-09-232023-06-02来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院本周62铁矿石普氏指数上涨14日价格为12395美元吨较9月8日涨715美元吨9月15日Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为1186575环比降212日均疏港量32379增1138分量方面澳矿504203降1043巴西矿469242增869贸易矿717119降12826单位万吨9产业情况本期样本钢厂铁矿石库存可用天数增加图13钢厂厂内库存图14铁矿石可用天数钢厂进口铁矿石库存量进口铁矿石平均库存可用天数国内大中型钢厂单位万吨45130001250040120003511500110003010500251000095002090001585008000102022852023472023912021722020828202112920213262021514202182020211082022114202231120226172023526202061220224292022923202321720237142018-03-162018-05-182018-07-132018-09-072018-11-092019-01-112019-07-032019-10-302020-04-302020-06-172020-10-302020-12-252021-06-032021-09-222022-03-232022-05-172022-09-072022-11-022022-12-282023-04-192023-06-142018-01-052019-03-222020-02-262020-08-212021-02-252022-01-122022-07-132023-02-222023-08-092020102320221111202212302020121120211126来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为883248万吨环比增加30059万吨当前样本钢厂的进口矿日耗为3007万吨环比减少06万吨库存消费比2937环比增加105天截止9月14日国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为18天较上一期1天10下游情况供应端8月份粗钢产量同比增加图15粗钢产量图16钢材进出口量中国粗钢产量单位万吨中国钢材进出口数据102009509009800850单位万吨出口量进口量净出口800940090007507008600650600820078005505007400450400700035030066006200250200580015010054005005000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月135791313579131357579579月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月111111113571791359157193573年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年111111年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年20192019201920192019202020202021202120212021202120222022202320232023202320202020202020222022202220192021202020222020202020202021202120212022202220222022202320232023202020202021202120222023202020222021来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院2023年8月中国粗钢产量8641万吨同比增长32钢材产量11652万吨同比增长1141-8月中国粗钢产量71293万吨同比增长26钢材产量90920万吨同比增长63据海关统计数据显示2023年8月我国进口钢材640万吨环比减少38万吨1-8月累计进口钢材5058万吨同比减少2393万吨11降幅3218月我国出口钢材8282万吨环比增长974万吨1-8月累计出口钢材58785万吨同比增长12986万吨增幅284下游情况钢厂高炉开工率上调图17247家钢厂高炉开工率图18钢材价格指数全国247家钢厂高炉开工率及产能利用率钢材指数西本新干线95270日均铁水产量万吨高炉开工率产能利用率70009025065008523060008055007521050007019045006517040006035005515020210219202103232021060120210705202109072021101420211217202201202022033020220505202207082022081020221019202211212023013020230302202305092023060920230815202101122021042620210805202111162022022520220607202209132022122220230404202307132021-01-082021-02-192021-03-262021-07-092021-08-132021-09-242022-01-072022-02-182022-03-252022-04-292022-08-122022-09-162022-10-212023-02-032023-03-102023-04-142023-05-192023-09-012021-04-302021-06-042021-10-292021-12-032022-06-022022-07-082022-11-252022-12-302023-06-232023-07-28来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院9月15日Mysteel调研247家钢厂高炉开工率8407环比上周下降032个百分点同比去年增加166个百分点高炉炼铁产能利用率9265环比下降011个百分点同比增加433个百分点9月15日西本新干线钢材价格指数为4110元吨周环比30元吨12期权市场买入虚值看涨期权图19平值合约表现图20合成标的升贴水来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院央行年内第二次降准释放积极信号助力经济回升向好稳增长扩内需仍为主基调中长期或继续提振市场信心操作上建议买入虚值看涨期权13免责声明瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用瑞达期货研究院刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改瑞达期货研究院简介瑞达期货股份有限公司创建于1993年目前在全国设立40多家分支机构覆盖全国主要经济地区是国内大型全牌照期货公司之一是目前国内拥有分支机构多运行规范管理先进的专业期货经营机构2012年12月完成股份制改制工作并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市成为深交所期货第一股是第二家登陆A股的期货上市公司研究院拥有完善的报告体系除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利套保操作方案外还有晨会纪要品种日评周报月报等策略分析报告研究院现有特色产品有短信通套利通市场资金追踪持仓分析系统投顾策略交易诊断系统数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等在创新业务方面积极参与创新业务的前期产品研究为创新业务培养大量专业人员成为公司的信息数据中心产品策略中心和人才储备中心瑞达期货研究院将继往开来向更深更广的投资领域推进为客户的期货投资奉上贴心专业高效的优质服务14