★LME金属持仓及库存变动分析：
　　铜：期限上呈Contango结构，现货贴水收窄4美元/吨。LME全球库存增加5.71%，荷兰鹿特丹及中国台湾高雄两地库存增加明显。多头净持仓减少，多头仓单集中度弱于空头仓单。
　　镍：期限上呈Contango结构，现货贴水211美元/吨，边际有所收窄。LME全球库存增加1.21%，韩国釜山库存增加明显。多头净持仓由负转正，仓单集中度方面多空博弈仍然激烈。
　　铝：期限上呈Contango结构，现货贴水略微收窄2.86美元/吨至40.25美元/吨。LME全球库存几乎未变，但持仓量上来看多单大幅减少，净持仓为负且增加为原来15倍。仓单分布来看，短期空单集中度远强于多单集中度。
　　

研究报告全文：日度数据报告LME有色金属TableTitleLME有色金属投研日报TableRank报告日期2023年9月15日曹洋首席分析师有色金属从业资格号TableAnalyserF3012297TableSummary投资咨询号Z0013048LME金属价格美元吨Tel8621-63325888-3904Emailyangcaoorientfuturescom金属开盘价收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜83638406544-1954孙伟东首席分析师有色金属镍1987419873-1-211285从业资格号F3035243铝2166218116-4025286投资咨询号Z0014605Tel8621-63325888Emailweidongsunorientfuturescom商LME金属持仓及库存变动分析品联系人铜期限上呈Contango结构现货贴水收窄4美元吨LME全球期衡旭有色金属助理分析师库存增加571荷兰鹿特丹及中国台湾高雄两地库存增加明显从业资格号F03117259货多头净持仓减少多头仓单集中度弱于空头仓单Tel8621-33315862镍期限上呈Contango结构现货贴水211美元吨边际有所收Emailxuhengorientfuturescom窄LME全球库存增加121韩国釜山库存增加明显多头净持仓由负转正仓单集中度方面多空博弈仍然激烈铝期限上呈Contango结构现货贴水略微收窄286美元吨至4025美元吨LME全球库存几乎未变但持仓量上来看多单大幅减少净持仓为负且增加为原来15倍仓单分布来看短期空单集中度远强于多单集中度重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明有色金属-LME日度数据报告2023-09-151LME市场月差结构表1LME期限结构-铜镍铝品0-3M1-3M2-3M3-3M3-4M3-5M3-6M3-7M3-8M3-9M3-10M3-11M3-12M铜种-195-23-4875-1056250750-675-1375-195-275-35-43镍-211-244-304-1961532869-19-104-189-279-372-464-551铝-4025-555-365-245925-25-25-14-28-365-46-56-70资料来源Bloomberg东证衍生品研究院单位美元吨图1LME金属远期曲线铜图2LME金属远期曲线镍美元吨美元吨2023913202391220239132023912850021500202391120239820239112023988450210008400205008350830020000825019500820019000815081001850023092310231123122401240224032404240524062407240824092309231023112312240124022403240424052406240724082409资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院图3LME金属远期曲线铝美元吨2023913202391223502023911202398230022502200215021002050行业2309231023112312240124022403240424052406240724082409研究资料来源Bloomberg东证衍生品研究院2期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-09-15图4LME现货升贴水铜图5LME现货升贴水镍美元吨0-3M美元吨0-3M40020-500-100-20-150-200-40-250-60-300-80-3502301230223032304230523062307230823012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院图6LME现货升贴水铝美元吨0-3M6040200-20-40-60-8023012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院2LME库存最新数据表2LME金属库存数据品种期始库入库出库期末库存库存变化变化率注册仓单注销仓单新注销铜135650存775001434007750571143100300-142800镍3828046203874246212137860882-36978铝4938754938753525491300-2575-05222925026205032800资料来源Bloomberg东证衍生品研究院3期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-09-15图7LME期末库存铜图8LME期末库存镍千吨千吨期末库存期末库存16060140501204010080306020401020002301230223032304230523062307230823012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院图9LME期末库存铝千吨期末库存700600500400300200100023012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表3LME金属库存日度数据铜地区入库出库期末库存库存变化变化率注册仓单注销仓单新注销亚洲总计400253975040010139450300-39150韩国-釜山00224750000224750-22475马来-巴生港10025900-25-278725175-550新加坡0010250000900125-775台湾高雄3000501535030001954153500-15350欧洲总计7750254917577501576491750-49175德国-汉堡3000752625030001143262500-26250荷兰-鹿特丹4750252285047502079228500-228504期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-09-15美洲总计新奥尔良1125625524751125214524750-52475资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表4LME金属库存日度数据镍地区入库出库期末库存库存变化变化率注册仓单注销仓单新注销亚洲总计462241851646225018414564-17850韩国总计30012363630082536360-3636韩国-光阳420121560-12-07715600-1560韩国-釜山3001982076300144520760-2076马来-总计24244386-24-055437412-4362马来-柔佛663270-6-018325812-3246马来-巴生港24241116-24-21511160-1116中国台湾420121560-12-07715600-1560欧洲618241769459433617376318-17058荷兰-鹿特丹618241768859433617370318-17052美洲美国-巴尔的1500241506000015060-1506中东摩阿联酋-迪拜9612564-12-2135640-564资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表5LME金属库存日度数据铝地区入库出库期末库存库存变化变化率注册仓单注销仓单新注销亚洲总计11003525480025-2575-05422315025687533725马来西亚0400215900-400-01943225172675129450新加坡50145024775-1450-58510900138752975台湾高雄0020000002000-200韩国9502075239150-1125-04716882570325-98500韩国-光阳9502075237775-1125-04716882568950-99875韩国-釜山0013750000013751375欧洲总计02008275-200-242-20037253925荷兰-鹿特丹02008225-200-24337254500775美洲总计底特律0253000-25-0832375625-1750资料来源Bloomberg东证衍生品研究院5期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-09-153LME持仓最新数据31铜图10LME铜持仓量图11LME铜虚实比千张铜1虚实比铜30009250080720006150051000403500200102301230223032304230523062307230823012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院注释铜持仓量和虚实比数据均经过7天移动平均处理表4LME铜持仓集中度分析LME铜做多头寸做空头寸汇集度M1M2M3M1M2M35-911333110-1911101120-2910000030-3900000040000000注释表中数字表示持仓达到某一水平的机构数量资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表5LME铜分类持仓分析日期商业承诺管理性合规义投资或信贷公司投资基金其他金融机构净持仓合计头寸方向多头空头多头务空头多头空头多头空头多头空头多-空10763215126600262392225158598144878415753119838400上周头寸107554159711002644842207666366547855163401234311368变化率007-52900-079199-605194-359-292-2611资料来源Bloomberg东证衍生品研究院单位张6期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-09-1532镍图12LME镍持仓量图13LME镍虚实比千张镍虚实比镍7018166014501240130080620041002002301230223032304230523062307230823012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院注释镍持仓量和虚实比数据均经过7天移动平均处理表6LME镍持仓集中度分析LME镍做多头寸做空头寸汇集度M1M2M3M1M2M35-923323310-1902200020-2900020030-3910000040000000注释表中数字表示持仓达到某一水平的机构数量资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表7LME镍分类持仓分析日期商业承诺管理性合规义投资或信贷公司投资基金其他金融机构净持仓合计头寸方向多头空头多头务空头多头空头多头空头多头空头多-空3699756259001317221026882211832756110561015040上周头寸351475528000127990988972244532595107179549-21变化率52617700292383-146049316629-28636资料来源Bloomberg东证衍生品研究院单位张7期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-09-1533铝图14LME铝持仓量图15LME铝虚实比千张铝12虚实比铝3503001250082000615004100500200230123022303230423052306230723082301230223032304230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