2023年上半年主要海外市场回顾：
　　2023年上半年，海外主要股票市场指数总体表现较好，仅恒生指数取得负收益。纳斯达克指数上涨31.73%，表现亮眼；日经225指数创下近30年历史新高，上半年涨幅达27.19%。
　　商品方面，2023年上半年全球大宗商品价格持续调整。COMEX黄金上半年收益5.56%，涨幅居首。
　　上半年QDII基金份额及规模变动：
　　截至2023年6月30日，QDII投资额度共计1627.29亿美元，相比2022年底增加30亿美元。
　　截止2023年6月30日，市场存续248只QDII基金，总规模3608.85亿元，数量及规模较上年末分别上升11.7%和9.8%。
　　上半年QDII基金业绩分析：
　　整体来看，上半年QDII基金整体表现较好，纳入统计的218只基金算术平均收益率为5.26%，仅另类资产-能源、香港偏股和大中华偏股（非香港为主）三类QDII收益告负。其中欧美偏股QDII表现亮眼，上半年涨幅高达25.22%，大中华偏股（非香港为主）QDII跌幅居前，上半年收益为-8.21%。
　　上半年QDII基金区域配置分析：
　　从整体QDII基金的区域配置情况看，上半年QDII基金整体投资仍以香港和美国为主，两者占比超过90%，较22年末小幅上升。其中，美国市场受到市场青睐，2023年上半年占比达到28.63%，较22年末增加4.13%。
　　2023年上半年QDII基金行业配置分析：
　　从QDII基金的行业配置来看，整体变化不大，截至2023年6月末QDII基金行业配置占比最高的三个行业仍然是非日常生活消费品（27.45%）、电信业务（25.46%）和信息技术（17.42%）。而房地产（1.79%）、公用事业（0.57%）、原材料（0.53%）这三个行业在QDII基金整体配置中占比位列后三位。

研究报告全文：证券投资基金研究报告基金专题上海证券2023年基金市场半年报--QDII基金上海证券基金研究系列2023年上半年主要海外市场回顾2023年上半年海外主要股票市场指数总体表现较好仅恒生指数分析师池云飞取得负收益纳斯达克指数上涨3173表现亮眼日经225指数执业证书编号S0870521090001电话021-53686397创下近30年历史新高上半年涨幅达2719邮箱chiyunfeishzqcom商品方面2023年上半年全球大宗商品价格持续调整COMEX黄金员工崔圣爱对本文亦有贡献上半年收益556涨幅居首上半年QDII基金份额及规模变动截至2023年6月30日QDII投资额度共计162729亿美元相比日期2023年9月13日2022年底增加30亿美元截止2023年6月30日市场存续248只QDII基金总规模360885亿元数量及规模较上年末分别上升117和98上半年QDII基金业绩分析整体来看上半年QDII基金整体表现较好纳入统计的218只基金算术平均收益率为526仅另类资产-能源香港偏股和大中华偏股非香港为主三类QDII收益告负其中欧美偏股QDII表现亮眼上半年涨幅高达2522大中华偏股非香港为主QDII跌幅居前上半年收益为-821上半年QDII基金区域配置分析从整体QDII基金的区域配置情况看上半年QDII基金整体投资仍以香港和美国为主两者占比超过90较22年末小幅上升其中美国市场受到市场青睐2023年上半年占比达到2863较22年末增加4132023年上半年QDII基金行业配置分析从QDII基金的行业配置来看整体变化不大截至2023年6月末QDII基金行业配置占比最高的三个行业仍然是非日常生活消费品重要提示请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款12745电信业务2546和信息技术1742而房地产179公用事业057原材料053这三个行业在QDII基金整体配置中占比位列后三位重要提示请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款2基金专题报告目录一2023年上半年主要海外市场回顾4二2023年上半年QDII基金份额及规模变动5三2023年上半年QDII基金业绩分析7四2023年上半年QDII基金区域配置分析8五2023年上半年QDII基金行业配置分析9图表目录图表12023年上半年主要海外指数涨跌幅4图表22023年上半年代表性大宗商品涨跌幅4图表3QDII投资额度亿美元5图表4近一年QDII基金份额规模及数量变动情况5图表52023年上半年QDII基金分类表现情况7表格1QDII基金份额变动情况6表格2QDII基金二季度区域配置情况8表格32023上半年QDII投资行业9重要提示请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款3基金专题报告一2023年上半年主要海外市场回顾2023年上半年地缘政治海外通胀美国银行业风险事件等因素仍对全球经济造成冲击但由于美联储加息节奏放缓经济表现仍有韧性海外主要股票市场指数总体表现较好仅恒生指数取得负收益纳斯达克指数在人工智能领域快速发展的带领下上涨3173表现亮眼而日本在经济复苏向好及持续宽松的货币政策影响下日经225指数创下近30年历史新高上半年涨幅达2719商品方面地缘政治海外通胀欧美银行业危机等因素持续扰动大宗商品市场2023年上半年全球大宗商品价格持续调整美联储加息步入尾声避险情绪提升及各国央行持续增持为金价提供了支撑推动黄金价格上涨COMEX黄金上半年收益556涨幅居首图表12023年上半年主要海外指数涨跌幅图表22023年上半年代表性大宗商品涨跌幅31733500100055630002719500250000020001598159114811431-500-06315001173-380-439-10001000643-934380-1191500107-1500-1222-1248000-2000-1837-500-2500-437-1000-3000-2704数据来源Wind上海证券基金评价研究中心截至日期2023年6月30日重要提示请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款4基金专题报告二2023年上半年QDII基金份额及规模变动截至2023年6月30日QDII投资额度共计162729亿美元相比2022年底增加30亿美元截止2023年6月30日市场存续248只QDII基金总规模360885亿元数量及规模较上年末分别上升117和98图表3QDII投资额度亿美元图表4近一年QDII基金份额规模及数量变动情况1800截止日份额亿份截止日资产净值亿元数量右轴160024860002311400222240500021412002204064422737451000400035623609200337532878001803000273160016040020001402001000012001002022Q32022Q42023Q12023Q2数据来源Wind国家外汇管理局上海证券基金评价研究中心截至日期2023年6月30日重要提示请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款5基金专题报告从份额变动情况来看与2022年末相比2023年上半年各类型基金份额及净值涨跌参半其中香港偏股欧美偏股型产品资产净值涨幅居前而全球偏股亚太及新兴偏股型产品资产净值有所下降表格1QDII基金份额变动情况23上半年较22下半年变动情况类型数量份额资产净值数量份额资产净值只亿份亿元只亿份亿元全球偏股5690593674389846-20305欧美偏股5056307769351166315460大中华偏股非香港为主15629774750429458香港偏股6523961114422774619318087亚太及新兴偏股191711032418-2-782-2228债券25900098870720931另类资产-黄金46546480-047008另类资产-能源34284880089075另类资产-商品413977320-525-220另类资产-REITs66737840-019027全球偏债16606601660660总计248422731360885264822732147数据来源Wind上海证券基金评价研究中心截至日期2023年6月30日重要提示请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款6基金专题报告三2023年上半年QDII基金业绩分析整体来看上半年QDII基金整体表现较好纳入统计的218只基金算术平均收益率为526仅另类资产-能源香港偏股和大中华偏股非香港为主三类QDII收益告负其中欧美偏股QDII表现亮眼上半年涨幅高达2522大中华偏股非香港为主QDII跌幅居前上半年收益为-821图表52023年上半年QDII基金分类表现情况302520151050-5-10数据来源Wind上海证券基金评价研究中心数据时间2023年1月1日至2023年6月30日重要提示请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款7基金专题报告四2023年上半年QDII基金区域配置分析从整体QDII基金的区域配置情况看上半年QDII基金整体投资仍以香港和美国为主两者占比超过90较22年末小幅上升其中美国市场受到市场青睐2023年上半年占比达到2863较22年末增加413主要原因在于不断创新高的美国股指不断吸引投资者的注意QDII基金整体对美股加仓显著相比而言中国香港地区的投资占到QDII总资产的6235较22年末变动-263主因国内经济复苏较为缓慢以及政策刺激力度偏弱在此背景下与国内市场联系较为紧密的香港股市吸引力下降QDII基金对港股整体有所减仓表格2QDII基金二季度区域配置情况2023上半2022年末上半年市2023上2022年上半年市值占比变占比变国家地区年占比占比国家地区值亿半年占比末占比亿元化化元中国香港17110796234664972-2625西班牙0156000600010004美国78572828630245034126俄罗斯0153000600050000中国16292259367903-1967挪威014700050006-0001越南45898167213900283瑞典0129000500010003中国台湾4917017901570022丹麦0116000400040000日本4873017800630114比利时0109000400030001德国454201650193-0028荷兰0079000300030000法国4541016501380027马来西亚0066000200000002韩国4300015701320025巴西003800010004-0002澳大利亚4106015001450004墨西哥0027000100010000印度3794013801140024南非0023000100010000英国302401100124-0014爱尔兰0014000000010000印度尼西亚0852003100280003波兰0007000000000000新加坡072200260036-0009芬兰000400000001-0001瑞士0716002600260000奥地利0003000000010000意大利0568002100120008智利0003000000000000加拿大046100170023-0006希腊00030000--泰国0348001300080005匈牙利0002000000000000数据来源Wind上海证券基金评价研究中心注按上半年市值降序排序重要提示请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款8基金专题报告五2023年上半年QDII基金行业配置分析从QDII基金的行业配置来看整体变化不大截至2023年6月末QDII基金行业配置占比最高的三个行业仍然是非日常生活消费品2745电信业务2546和信息技术1742而房地产179公用事业057原材料053这三个行业在QDII基金整体配置中占比位列后三位从投资市值来看较2022年末增长了941从持仓变化来看较2022年末变动不大仅电信业务信息技术医疗保健日常消费品四个行业获得加仓非日常生活消费品减持居前表格32023上半年QDII投资行业2023上半年2022下半年行业占比变化投资市值亿元占比投资市值亿元占比非日常生活消费品753272745765583052-307电信业务698772546616272457089信息技术478121742367931467275医疗保健2254982218646743078金融1754663917974717-077日常消费品1720862714392574053能源95933509614383-034工业65762406868274-034房地产49061794935197-018公用事业15770571691067-010原材料14630531723069-015数据来源Wind上海证券基金评价研究中心数据时间2023年6月30日注1按2023上半年占比降序排序注2以上分类采用全球行业分类标准GICS重要提示请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款9基金专题报告分析师承诺分析师池云飞本人以勤勉尽责的职业态度独立客观地出具本报告本报告依据公开的信息来源力求清晰准确地反映分析师的研究观点此外本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格是具备协会会员资格的基金评价机构风险提示本报告中的信息均来源于已公开的资料我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证不保证该信息未经任何更新也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务业绩表现数据仅代表过去的表现不保证未来结果投资收益和本金将随市场波动当出售证券资产时可能发生损益当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据本报告版权归上海证券有限责任公司所有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