周度评述
　　供应端整体发运水平仍在偏高位置，结构上巴西与非主流国家周度同比偏弱，澳洲偏强。国产矿产量周度数据来看，逐渐恢复至同比偏强水平。需求端铁水仍在高位水平，疏港量整体处于偏高位水平。库存端8月份发运下滑后逐渐体现在到港后，高消耗下体现在去库，当然这其中也有压港的影响。延申到成材来看，成材给到矿石的正负反馈，仍需要我们观察。
　　1-5月差：1-5月差在三个主力月差中最难判断，整体震荡思路操作。
　　现货：疏港量整体在偏高水平，10合约基差率近一周平均4.4%，01合约基差率11%左右。
　　铁水：上周钢联公布247样本铁水产量248.2万吨，9月份平均值247.6万吨。
　　库存：45港+247厂内上周去库319万吨，结构上澳洲矿库存仍在低位水平。
　　钢厂利润：华北螺纹类钢厂利润有所回升，即期利润在-90元/吨左右，卷板利润120元/吨左右。
　　折扣&汇率：折扣整体小幅缩，整体成本小幅上升。折扣的评估上近期影响价格的主要是汇率。
　　高低品价差：PB与超特价差目前处于震荡，暂时对价格没有较强的指导意义。
　　成材需求：螺纹因转产等因素基本面逐渐趋于健康，板材因转产等或表现出压力，需求是否能承接需要进一步观察。
　　

研究报告全文：作者李文涛研究助理吴世勋从业资格证号F3050524从业资格证号F03086177交易咨询证号Z0015640联系方式16621676323研究联系方式liwentao1zjtfqhcom审核肖兰兰我公司依法已获取期货交易咨询业务资格交易咨询证号Z0013951供应端整体发运水平仍在偏高位置结构上巴西与非主流国家周度同比偏弱澳洲偏强国产矿产量周度数据来看逐渐恢复至同比周度评述偏强水平需求端铁水仍在高位水平疏港量整体处于偏高位水平库存端8月份发运下滑后逐渐体现在到港后高消耗下体现在去库当然这其中也有压港的影响延申到成材来看成材给到矿石的正负反馈仍需要我们观察1-5月差1-5月差在三个主力月差中最难判断整体震荡思路操作现货疏港量整体在偏高水平10合约基差率近一周平均4401合约基差率11左右铁水上周钢联公布247样本铁水产量2482万吨9月份平均值2476万吨库存45港247厂内上周去库319万吨结构上澳洲矿库存仍在低位水平钢厂利润华北螺纹类钢厂利润有所回升即期利润在-90元吨左右卷板利润120元吨左右折扣汇率折扣整体小幅缩整体成本小幅上升折扣的评估上近期影响价格的主要是汇率高低品价差PB与超特价差目前处于震荡暂时对价格没有较强的指导意义成材需求螺纹因转产等因素基本面逐渐趋于健康板材因转产等或表现出压力需求是否能承接需要进一步观察2023年9月11日路透澳洲矿7日移动平均发货量周环比增7月环比增9巴西7日移动平均发货量周环比降25月环比增11分国别来看主要为巴西发运下降较多数据来源Reuters紫金天风期货数据来源Reuters紫金天风期货数据来源Reuters紫金天风期货路透到港量日均处理3750340030502700235020001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年钢联45港到港量周均处理到港量9月上旬整体有所下滑主要为前期发运较快后的检修导致的间隔从而26002500到港下滑但是同比来看较22年依旧处于偏高位水平鉴于季节性表现出来2400的特征与对发运的考量我们将平衡表中9月份的进口量下调至9800万吨水平23002200210020001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020年2021年2022年2023年数据来源ReutersMysteel紫金天风期货186家矿山企业363座矿山铁精粉产量周126家矿山企业266座矿山铁精粉产量东北地区周56125311494610429393581828384858687888981081181281828384858687888981081181282019202020212022202320192020202120222023126家矿山企业266座矿山铁精粉产量华北地区周126家矿山企业266座矿山铁精粉产量华东地区周20717615512410731828384858687888981081181281828384858687888981081181282019202020212022202320192020202120222023数据来源Mysteel紫金天风期货126家矿山企业266座矿山铁精粉库存中国周126家矿山企业266座矿山铁精粉库存华东地区周3003025024200181501210065001828384858687888981081181281828384858687888981081181282021202020192022202320212020201920222023126家矿山企业266座矿山铁精粉库存华北地区周126家矿山企业266座矿山铁精粉库存东北地区周14020116159210685442001828384858687888981081181281828384858687888981081181282021202020192022202320212020201920222023数据来源Mysteel紫金天风期货烧结用矿粉国产消耗量114家钢铁企业周烧结用矿粉进口消耗量114家钢铁企业周烧结用矿粉国产消耗量64家钢厂周烧结用矿粉进口消耗量64家钢厂周241251259021110107218957554158053612965251865000114家钢厂国产消耗占比114家钢厂进口消耗占比247进口铁矿消耗占比020097901809780160977014090127608010760080875数据来源Mysteel紫金天风期货迁西精粉66-卡拉加斯粉65代县精粉65-卡拉加斯粉653004502003001000150142434445464748494104114124-1000-200142434445464748494104114124-150-300-400-3002021202020192018201720222023202120222023唐山铁精粉66-卡拉加斯粉65唐山铁精粉66-巴西精粉661801803030142434445464748494104114124142434445464748494104114124-120-120-270-270-420-420-570-57020212020201920182017202220232021202020192018201720222023数据来源Mysteel紫金天风期货数据来源Reuters紫金天风期货PB粉615Fe澳大利亚产品牌溢价青岛港日卡拉加斯粉65Fe巴西产品牌溢价青岛港日121591163701424344454647484941041141243-3-1-6142434445464748494104114124201820192020202120222023201820192020202120222023DCE指数收盘PB粉溢价14001212008100048000600-4400200-82014-04-212015-04-212016-04-212017-04-212018-04-212019-04-212020-04-212021-04-212022-04-212023-04-21数据来源Mysteel紫金天风期货日本日均生铁产量日本制造业PMI综合指数月韩国日均生铁产量韩国制造业PMI综合指数月26060140582401355655220130545052200125501804512048160115404614011044351201054210030100402007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320072008200920102011201220132014201520162017印度日均生铁产量印度制造业PMI综合指数月欧元区制造业PMI综合指数月欧盟27国生铁日均产量260657035024060653002206055200552505050180454520016040401401503512035301001003020072008200920102011201220132014201520162017201820192020数据来源Reuters紫金天风期货Mysteel全国247家钢厂日均铁水产量周钢联铁水247家均值2602602462482322362182242042121902001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2013年2014年2015年2016年2017年2018年2020201920182017201620152021202220232019年2020年2021年2022年2023年铁水逐渐到达20年水平根据检修统计的数据来看9月份整体铁水仍会在高位水平数据来源Mysteel紫金天风期货247厂内247家钢铁企业盈利率中国周480012046001004400804200400060380040360020340032000247家钢铁企业铁水日均产量中国周247家钢铁企业盈利率中国周260120250100240802306022040210200201900数据来源Mysteel紫金天风期货钢联铁矿日均疏港量周202398周环比月环比年同比45港3121-414铁矿进口日均疏港量合计45个港口周青岛港31110340曹妃甸港26-4-20京唐港28-3-9-1320天津港27267日照港29431300北仑港16101280江阴港194-15连云港16200260岚山港13210鲅鱼圈港11100240大连港8040防城港90-1-220202019202120222023镇江港80-60黄骅港151-10247家钢铁企业铁水日均产量中国周45港疏港量福州港5-2-1-3260340锦州港1-100岚桥港7-2-10250320马迹山港915-1240300丹东港3010230泉州港0000280如皋港200-1220260太仓港70-23210泰州港0-10-1200240厦门港2011烟台港2-1-1-1190220湛江港9-2-1320201320202320203320204320205320206320207320208320209320211320212320213320214320215320216320217320218320219320221320222320223320224320225320226320227320228320229320231320232320233320234320235320236320237320238320239320201132020123202110320211132021123202210320221132022123张家港30212020103舟山武港30-10南京港1001数据来源Mysteel紫金天风期货