投资要点：
　　最近一周市场概况（2023-9-4至2023-9-8）
　　上周在31个申万一级行业中，10个行业上涨，21个行业下跌，行业跌多涨少。涨幅前三的行业为国防军工（涨4.30%）、煤炭（涨2.25%）和石油石化（涨1.87%）；跌幅前三的行业为传媒（跌6.59%）、电力设备（跌3.16%）和美容护理（跌2.46%）。上周4个北向交易日中，北向资金2个交易日净流出、2个交易日净流入，全周合计净流出47.56亿元。
　　最近一周ETF市场表现（2023-9-4至2023-9-8）
　　按照基金成立日，上周共有11只ETF新成立，11只均为被动指数型基金，为南方中证2000ETF（159531.OF）和博时上证科创板100ETF（588030.OF）等；按照基金上市日，上周共有3只ETF新上市，其中包括1只增强指数型基金和2只被动指数型基金，分别为银华中证800增强策略ETF（159517.OF）、平安国证2000ETF（159521.OF）和鹏扬中证国有企业红利ETF（159515.OF）。
　　上周669只股票型ETF周涨跌幅中位数为-1.33%。中证高端装备细分50ETF、富国中证军工龙头ETF和鹏华中证国防ETF表现较好，涨幅较为靠前；而中证动漫游戏ETF与中证传媒ETF表现较差，跌幅较为靠前。上周18只债券型ETF周涨跌幅中位数为-0.29%。上周27只货币型ETF的总规模为2534.18亿元。
　　ETF策略跟踪
　　最近一周北向资金视角下的行业ETF轮动策略关注的行业为通信、汽车和家用电器。最近一周策略累计收益率为-1.15%，沪深300指数的累计收益率为-1.36%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为0.21%；本年以来，策略累计收益率为12.01%，同期沪深300累计收益率为-3.40%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为15.41%。
　　最近一周基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略关注的行业为石油石化与家用电器。最近一周策略累计收益率为0.20%，沪深300指数的累计收益率为-1.36%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为1.56%；本年以来，策略累计收益率为-6.77%，同期沪深300累计收益率为-3.40%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为-3.37%。
　　投资策略建议
　　针对北向资金的行业偏好，推荐后续关注的行业为通信、汽车和家用电器；考虑主力资金及北向资金的综合行业偏好后，推荐后续关注的行业为石油石化与家用电器；综合上述两类策略的结果，我们推荐后续关注通信、汽车、家用电器和石油石化行业，对应的基金分别为国泰中证全指通信设备ETF、广发中证全指汽车、国泰中证全指家电ETF和汇添富中证能源ETF。
　　风险提示
　　政策变动风险，模型失效风险