波动率偏斜策略跟踪情况
　　波动率偏斜策略是通过价内合约与价外合约的隐含波动率差异进行套利交易。正常情况下，VSI指标会在一定范围内波动，但当不同期权合约的波动率比值出现实质差异时，就存在相应的反向套利空间。
　　本年以来，认购子策略收益率为12.04%，最大回撤为1.94%；认沽子策略收益率为8.63%，最大回撤为0.60%；组合策略收益率为10.35%，最大回撤为0.97%。
　　本月以来（2023年9月1日至2023年9月8日），认购子策略的收益率为0且暂未发生交易；认沽子策略收益率为-0.16%，最大回撤为0.20%；组合策略收益率为-0.08%，最大回撤为0.10%。
　　日内方向型策略跟踪情况
　　日内方向型策略采用的是趋势跟踪类CTA策略的逻辑，侧重对短周期内趋势的捕捉，通过跟踪50ETF的日内价格变动来触发开仓信号，当日内价格突破通道上轨，确认上涨趋势，买入认购合约；当日内价格跌破通道下轨，确认下跌趋势，买入认沽合约。
　　本年以来，日内方向型策略的累计收益率为4.61%，最大回撤为6.76%，共交易122次，交易胜率为40.16%，赔率为1.66。
　　本月以来（2023年9月1日至2023年9月8日），日内方向型策略的累计收益率为-2.33%，最大回撤为2.33%，共交易4次，交易胜率为25.00%，赔率为0.40。
　　投资建议
　　波动率偏斜套利策略今年表现相对稳健，在市场波动较为频繁的阶段，VSI指标偏离情况时常发生，通过反向套利能够获得相对稳健的收益。近期认购合约策略盈利表现亮眼，经历前期指数下跌之后，市场反弹预期导致认购合约成交活跃，期间发生套利交易机会获利可观。目前波动率信号方向为负值，隐波水平高于历史波动率，套利交易开仓时应择机选择适合的仓位水平。
　　日内方向型策略近期出现持续回撤的现象，在日内方向选择上出现误判，由于策略存在止损机制，目前策略在本年度的盈利尚有留存。从历史回测情况来看，策略的赚钱效应在时间上表现出阶段性的强弱分布，后续如果市场走势的趋势性增强，策略可能会迎来不错的交易机会，值得关注。
　　风险提示
　　市场波动风险和模型失效风险。