行情概览：本周（9.4-9.8）中信一级传媒板块下跌6.2%。本周AI板块调整，游戏板块回调较大，我们认为调整是在股价涨幅较大但产业进展相对滞后之下的正常现象，长期看AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。我们继续维持中期策略观点，传媒板块在AI驱动下配置正当时，建议重视今年传媒板块机会。
　　板块观点与推荐标的：1）大模型：昆仑万维、科大讯飞、360等；2）数据：中国科传、中国出版、中信出版、人民网、新华网等；3）游戏：恺英网络、巨人网络、神州泰岳、紫天科技、三七互娱、盛天网络、汤姆猫等；4）出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等；5）AI其他应用：掌阅科技、中文在线、易点天下、蓝色光标、奥飞娱乐、天地在线、华策影视、芒果超媒等。6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与疫情恢复进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】。
　　腾讯发布混元大模型，参数规模超千亿。9月7日，在2023腾讯全球数字生态大会上，腾讯混元大模型正式亮相，并宣布通过腾讯云对外开放。腾讯混元大模型是由腾讯全链路自研的通用大语言模型，拥有超千亿参数规模，预训练语料超2万亿tokens，具备强大的中文创作能力，复杂语境下的逻辑推理能力，以及可靠的任务执行能力。值得关注的是，腾讯混元大模型是“从实践中来，到实践中去”的实用级大模型。腾讯云、腾讯广告、腾讯游戏、腾讯金融科技、腾讯会议、腾讯文档、微信搜一搜、QQ浏览器等超过50个腾讯业务和产品，已经接入腾讯混元大模型测试，并取得初步效果。
　　中国电信、蚂蚁、华为、百度、字节跳动等30家余家机构共同发起AI安全工作组。9月7日，世界权威国际产业组织云安全联盟（CSA）大中华区宣布成立“AI安全工作组”，中国电信、蚂蚁、华为、百度、字节跳动等30余家机构成为首批发起单位。该组织致力于共同解决AI技术快速发展所带来的安全难题。AI安全工作组将聚焦人工智能突出的安全风险问题，输出人工智能内生安全、衍生安全、助力安全等领域的白皮书、产业知识图谱、团体标准、系统框架、解决方案等，为整个行业提供一个清晰、系统的AI安全研究框架。
　　英伟达预测AI市场规模将达6000亿美元，生成式AI软件占1500亿美元。
　　美国芯片企业英伟达公司高级管理人员9月5日预测，AI市场规模将增长至6000亿美元（约合人民币43989亿元）。英伟达负责企业计算的副总裁马努维尔·达斯在技术类会议上做出上述预测。达斯称，6000亿美元市场中，芯片和系统可占3000亿美元，生成式AI软件可占1500亿美元，英伟达发布的“全能宇宙”企业软件可占另外1500亿美元。“全能宇宙”企业软件是端到端的协作和模拟平台，能改变复杂的3D设计工作流程，实现共享虚拟空间的跨软件实时协作。达斯表示，企业的各项职能今后将越来越多由计算执行，“这意味着世界需要做越来越多计算，意味着你会需要更多数据中心、更多能源、更多马力。这不可持续”。英伟达一直在为企业运营的数字化和效率提升布局。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。