政策组合拳持续发力，制造业结构性复苏提速。国家层面出台了“认房不认贷”的政策以后，北上广深四个一线城市积极在落地，已经全面落实了“认房不认贷”的政策。同时8月末央行、金监局连发两条政策通知，下调首付比例下限至首套20%、二套30%，二套房贷款利率下限调降为LPR（贷款市场报价利率）+20基点，指导下调存量房贷利率。住建部引用市场机构调查数据显示，全国整体上看，购房意愿大概能够增加15个百分点，一线城市可能增幅会更高。8月中国制造业PMI为49.70%，连续第4个月环比改善。7月工业企业产成品增速下降至1.6%，行业有望进入主动补库阶段带动制造业进入新一轮景气周期，建议关注顺周期方向。重点关注：工控方向汇川技术、信捷电气、英威腾、伟创电气等；工业机器人方向埃斯顿、埃夫特等；刀具方向欧科亿、华锐精密等；工业气体方向杭氧股份等；叉车方向安徽合力、杭叉集团、诺力股份等；智能物流装备兰剑智能、法兰泰克等；工程机械方向三一重工、恒立液压、浙江鼎力等；检测服务方向苏试试验、谱尼测试、华测检测、信测标准等。
　　两部门推动“智能光伏+储能”在工业、农业等领域创新应用。为贯彻落实党的二十大和中央经济工作会议精神，更好发挥电子信息制造业在工业行业中的支撑、引领、赋能作用，助力实现工业经济发展主要预期目标，工业和信息化部、财政部近日联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。《行动方案》提出，2023-2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收入突破24万亿元。2024年，我国手机市场5G手机出货量占比超过85%，75英寸及以上彩色电视机市场份额超过25%，太阳能电池产量超过450吉瓦，高端产品供给能力进一步提升，新增长点不断涌现；产业结构持续优化，产业集群建设不断推进，形成上下游贯通发展、协同互促的良好局面。
　　投资建议：建议关注工控行业汇川技术、英威腾、伟创电气、信捷电气等；机器人行业鸣志电器、凯尔达、绿的谐波、埃斯顿等；机床行业海天精工、纽威数控、华中数控、奥普光电等；刀具行业欧科亿、华锐精密等；检测行业华测检测、谱尼测试、苏试试验等；工程机械行业三一重工、徐工机械、恒立液压等；激光行业联赢激光、华曙高科等；物流装备行业法兰泰克、兰剑智能、诺力股份等；工业气体杭氧股份。
　　风险提示：宏观经济景气度不及预期；国内固定资产投资不及预期；重点行业政策实施不及预期；公司推进相关事项存在不确定。