行情回顾：
　　机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业本周上涨0.91%，跑赢沪深300指数2.27个百分点，在申万31个行业中排名5名；申万机械设备板块本月至今上涨1.50%，跑赢沪深300指数2.17个百分点，在申万31个行业中排名第6名；申万机械设备板块年初至今上涨6.81%，跑赢沪深300指数10.21个百分点，在申万31个行业中排名第7名。
　　机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2023年9月8日，申万机械设备行业的5个二级板块中，从本周表现来看，工程机械板块涨幅最大，为3.12%。其他板块表现如下，自动化设备板块上涨0.98%，专用设备板块上涨0.58%，通用设备板块上涨0.23%，轨交设备板块下跌0.51%。
　　机械设备个股涨跌情况：截至2023年9月8日，机械设备板块上周涨幅前三个股分别为蓝英装备、先锋电子、同飞股份，涨幅分别为57.40%、27.66%、20.56%。机械设备板块上周跌幅前三个股分别金帝股份、豪江智能、天奇股份，跌幅分别为22.97%、19.10%、12.27%。
　　机械设备本周估值：截至2023年9月8日，申万机械设备板块PETTM为26.22倍。通用设备、专用设备、轨交设备、工程机械、自动化设备PETTM分别为30.23倍、22.99倍、15.70倍、23.98倍、42.00倍。
　　机械设备行业周观点：
　　自动化设备：2023Q2自动化设备板块营收及业绩保持增长，我们认为随着国产机器人替代进程加速，未来自动化设备仍具备较高成长性，看好上游核心零部件细分领域。建议关注自动化设备产业链中国产化率明显和人形机器人产业链的细分领域。建议关注：汇川技术（300124）、绿的谐波（688017）。
　　工程机械：2023Q2业绩高增，盈利能力改善，随着下半年专项债加速发行，房地产支持政策进一步落实，国内需求将逐渐回正，叠加出口维持增长，预计工程机械板块业绩拐点将出现。建议关注：三一重工（600031）、恒立液压（601100）。
　　风险提示：（1）若基建/房地产/制造业投资不及预期，机械设备需求减弱；（2）若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期，下游项目开工数量将会减少，工程机械需求趋弱；（3）若海外市场对国内企业产品需求减少，将导致国内企业业绩承压；（4）若原材料价格大幅上涨，业内企业业绩将面临较大压力。
　　

研究报告全文：机械设备行业标配维持机械设备行业周报20230904-20230910行8月挖机海外累计销量维持正增长业2023年9月10日投资要点周报行情回顾机械设备本周涨跌幅申万机械设备行业本周上涨091跑赢沪深300分析师谢少威指数227个百分点在申万31个行业中排名5名申万机械设备板块本SAC执业证书编号月至今上涨150跑赢沪深300指数217个百分点在申万31个行业中S0340523010003排名第6名申万机械设备板块年初至今上涨681跑赢沪深300指数电话0769-23320059邮箱1021个百分点在申万31个行业中排名第7名xieshaoweidgzqcomcn机械设备二级板块本周涨跌幅截至2023年9月8日申万机械设备行业的5个二级板块中从本周表现来看工程机械板块涨幅最大为312其他板块表现如下自动化设备板块上涨098专用设备板块上涨058通用设备板块上涨023轨交设备板块下跌051机械设备个股涨跌情况截至2023年9月8日机械设备板块上周涨幅前行三个股分别为蓝英装备先锋电子同飞股份涨幅分别为5740申万机械设备行业指数走势27662056机械设备板块上周跌幅前三个股分别金帝股份豪江业智能天奇股份跌幅分别为229719101227研机械设备本周估值截至2023年9月8日申万机械设备板块PETTM为究2622倍通用设备专用设备轨交设备工程机械自动化设备PETTM分别为3023倍2299倍1570倍2398倍4200倍资料来源iFind东莞证券研究所机械设备行业周观点自动化设备2023Q2自动化设备板块营收及业绩保持增长我们认为随相关报告着国产机器人替代进程加速未来自动化设备仍具备较高成长性看好上游核心零部件细分领域建议关注自动化设备产业链中国产化率明显和人形机器人产业链的细分领域建议关注汇川技术300124绿的谐波688017工程机械2023Q2业绩高增盈利能力改善随着下半年专项债加速发行房地产支持政策进一步落实国内需求将逐渐回正叠加出口维持增长预计工程机械板块业绩拐点将出现建议关注三一重工证600031恒立液压601100券风险提示1若基建房地产制造业投资不及预期机械设备需求减研弱2若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期下游项目开工数究量将会减少工程机械需求趋弱3若海外市场对国内企业产品需求减少将导致国内企业业绩承压4若原材料价格大幅上涨业内企报业业绩将面临较大压力告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明机械设备行业周报20230904-20230910目录一行情回顾3二板块估值情况6三产业新闻8四公司公告8五本周观点9六风险提示10插图目录图1申万机械设备行业年初至今行情走势截至2023年9月8日3图2申万机械设备板块近一年市盈率水平截至2023年9月8日6图3申万通用设备板块近一年市盈率水平截至2023年9月8日6图4申万专用设备板块近一年市盈率水平截至2023年9月8日6图5申万轨道交通板块近一年市盈率水平截至2023年9月8日6图6申万工程机械板块近一年市盈率水平截至2023年9月8日7图7申万自动化设备块近一年市盈率水平截至2023年9月8日7图8挖掘机月度销量及增速台7图9挖掘机国内月度销量及增速台7图10挖掘机海外月度销量及增速台7图11装载机月度销量及增速台7图12装载机国内月度销量及增速台7图13装载机海外月度销量及增速台7图14新增一般债券累计发行金额及占比亿元8图15新增专项债累计发行金额及占比亿元8表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年9月8日3表2申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况单位截至2023年9月8日4表3申万机械设备行业涨幅前十的公司单位截至2023年9月8日5表4申万机械设备行业跌幅前十的公司单位截至2023年9月8日5表5申万机械设备板块估及细分板块值情况截至2023年9月8日6表6建议关注标的推荐理由9请务必阅读末页声明2机械设备行业周报20230904-20230910一行情回顾截至2023年9月8日申万机械设备行业本周上涨091跑赢沪深300指数227个百分点在申万31个行业中排名5名申万机械设备板块本月至今上涨150跑赢沪深300指数217个百分点在申万31个行业中排名第6名申万机械设备板块年初至今上涨681跑赢沪深300指数1021个百分点在申万31个行业中排名第7名图1申万机械设备行业年初至今行情走势截至2023年9月8日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年9月8日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅2801740SL国防军工申万4303962033801950SL煤炭申万225638-3004801960SL石油石化申万18729311355801080SL电子申万1230725366801890SL机械设备申万0911506817801780SL银行申万053154-2578801030SL基础化工申万046134-9099801160SL公用事业申万036001-02010801210SL社会服务申万026061-114611801050SL有色金属申万002210-39612801230SL综合申万-004044-130113801790SL非银金融申万-03207389014801770SL通信申万-052-1653146请务必阅读末页声明3机械设备行业周报20230904-2023091015801750SL计算机申万-077-178155616801710SL建筑材料申万-080102-68517801120SL食品饮料申万-095029-62118801040SL钢铁申万-100125-18019801880SL汽车申万-100-01237320801140SL轻工制造申万-105064-11121801180SL房地产申万-110-066-95522801200SL商贸零售申万-138008-240723801970SL环保申万-151-245-23124801110SL家用电器申万-16902585625801720SL建筑装饰申万-169-06737426801170SL交通运输申万-172-094-112927801010SL农林牧渔申万-215-143-136228801150SL医药生物申万-229-286-134229801980SL美容护理申万-246-210-166630801730SL电力设备申万-316-322-164831801760SL传媒申万-659-7512068资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年9月8日申万机械设备行业的5个二级板块中从本周表现来看工程机械板块涨幅最大为312其他板块表现如下自动化设备板块上涨098专用设备板块上涨058通用设备板块上涨023轨交设备板块下跌051从本月至今涨跌幅来看工程机械板块涨幅最大为612其他板块表现如下专用设备板块上涨067自动化设备板块上涨065通用设备板块上涨059轨交设备板块上涨003从年初至今表现来看工程机械板块涨幅最大为1222其他板块表现如下轨交设备板块上涨1077自动化设备板块上涨639通用设备板块上涨600专用设备板块上涨358表2申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况单位截至2023年9月8日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801077SL工程机械31261212222801078SL自动化设备0980656393801074SL专用设备0580673584801072SL通用设备0230596005801076SL轨交设备-0510031077资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里蓝英装备先锋电子同飞股份三家公司涨幅在申万机械设备板块中排名前三涨幅分别达574027662056从本月至今表现上看涨幅前十的个股里金帝股份蓝英装备五新隧装表现最突出涨幅分别达707953543364从年初至今表现上看固高科技巨能股份鼎智科技排前三涨幅分别达请务必阅读末页声明4机械设备行业周报20230904-20230910323082000017683表3申万机械设备行业涨幅前十的公司单位截至2023年9月8日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅300293SZ蓝英装备5740603270SH金帝股份7079301510SZ固高科技32308002767SZ先锋电子2766300293SZ蓝英装备5354871478BJ巨能股份20000300990SZ同飞股份2056835174BJ五新隧装3364873593BJ鼎智科技17683835174BJ五新隧装1671002767SZ先锋电子2704301255SZ通力科技17212002843SZ泰嘉股份1624300990SZ同飞股份1909300503SZ昊志机电14259301013SZ利和兴1605301013SZ利和兴1774688160SH步科股份14193301079SZ邵阳液压1287300260SZ新莱应材1571301368SZ丰立智能14137600202SH哈空调1285832651BJ天罡股份1570002527SZ新时达11262832651BJ天罡股份1255834599BJ同力股份1530301013SZ利和兴11090688448SH磁谷科技1230002843SZ泰嘉股份1470603662SH柯力传感10925资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里金帝股份豪江智能天奇股份表现较弱跌幅分别为229719101227从本月至今表现上看多浦乐长青科技大豪科技跌幅较大分别下跌196514871246从年初至今表现上看德新科技ST华铁威领股份跌幅较大跌幅分别为614346054478表4申万机械设备行业跌幅前十的公司单位截至2023年9月8日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十603270SH金帝股份-2297301528SZ多浦乐-1965603032SH德新科技-6143301320SZ豪江智能-1910001324SZ长青科技-1487000976SZST华铁-4605002009SZ天奇股份-1227603025SH大豪科技-1246002667SZ威领股份-4478000811SZ冰轮环境-1116003025SZ思进智能-1234300382SZ斯莱克-4403301368SZ丰立智能-1087300885SZ海昌新材-1106301268SZ铭利达-4083001223SZ欧克科技-1046000811SZ冰轮环境-1106605286SH同力日升-4045301528SZ多浦乐-1040301255SZ通力科技-1106688377SH迪威尔-3950003025SZ思进智能-962301368SZ丰立智能-1032688700SH东威科技-3905300549SZ优德精密-899002009SZ天奇股份-967301260SZ格力博-3806001324SZ长青科技-885300813SZ泰林生物-890688308SH欧科亿-3539资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明5机械设备行业周报20230904-20230910二板块估值情况表5申万机械设备板块估及细分板块值情况截至2023年9月8日截至日估值近一年平均值近一年最大值近一年最小值当前估值距近一当前估值距近一年当前估值距近一代码板块名称倍倍倍倍年平均值差距最大值差距年最小值差距801890SL机械设备申万2622275130692334-469-14561236801072SL通用设备3023302434472412-004-12302533801074SL专用设备2299257228992243-1061-2070251801076SL轨交设备1570170619351506-799-1886427801077SL工程机械2398263232221940-891-25572360801078SL自动化设备4200406045513396343-7732365资料来源iFind东莞证券研究所图2申万机械设备板块近一年市盈率水平截至2023年9月图3申万通用设备板块近一年市盈率水平截至2023年9月8日8日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4申万专用设备板块近一年市盈率水平截至2023年9月图5申万轨道交通板块近一年市盈率水平截至2023年98日月8日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明6机械设备行业周报20230904-20230910图6申万工程机械板块近一年市盈率水平截至2023年9月图7申万自动化设备块近一年市盈率水平截至2023年9月8日8日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图8挖掘机月度销量及增速台图9挖掘机国内月度销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图10挖掘机海外月度销量及增速台图11装载机月度销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图12装载机国内月度销量及增速台图13装载机海外月度销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明7机械设备行业周报20230904-20230910图14新增一般债券累计发行金额及占比亿元图15新增专项债累计发行金额及占比亿元资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所三产业新闻12023年8月挖掘机销量为13105台同比下降2750环比增长396国内销量为5669台同比下降3768环比增长1090海外销量为7436台同比下降1719环比下降0771-8月挖掘机累计销量为134529台同比下降2489国内累计销量为61812台同比下降4354海外累计销量为72717台同比增长442来源iFind22023年8月装载机销量为7227台同比下降1789环比增长967国内销量为3703台同比下降2484环比增长399海外销量为3524台同比下降906环比增长16341-8月装载机累计销量为70415台同比下降1438国内累计销量为37177台同比下降3085海外累计销量为33238台同比增长1673来源iFind3根据专项债信息网2023年8月新增地方政府债券发行金额为7073亿元其中新增一般债券和新增专项债发行金额分别为为1127亿元5946亿元分别发行占比为156615651-8月新增地方政府债券累计发行金额为36779亿元其中新增一般债券和新增专项债券累计发行金额分别为5862亿元30917亿元分别发行占比为81428136来源专项债信息网42023年1-7月全国完成水利建设投资6204亿元重大水利工程开工26项均好于去年同期来源中国工程机械商贸网5东方宏华与卡特彼勒SARL新加坡分公司成功签署战略合作框架协议该协议旨在促进双方业务的持续性发展进一步深化合作实现共赢协议聚焦现有合作和双方未来共同发展不仅对沟通机制产品供应技术交流等合作细节进行了优化还致力于进一步提升双方团队的合作效率来源中国工程机械商贸网四公司公告12023年9月4日浩洋股份公告公司近日有五项发明专利被授予专利权并取得了中国国家知识产权局颁发的相关专利证书具体情况如下专利号请务必阅读末页声明8机械设备行业周报20230904-20230910ZL2016108833277专利名称一种高效散热的防水壳体及具有其的防水舞台灯专利号ZL2018109504736专利名称一种侧置的舞台灯光学系统专利号ZL2021115941510专利名称一种实现单电机驱动多效果件的舞台灯专利号ZL2021116702555专利名称一种舞台灯的光学对焦方法以及舞台灯光学系统专利号ZL2023106525708专利名称一种非均匀空间多脉冲位置调制星座生成方法及装置22023年9月5日祥和实业公告公司于近日收到了中华人民共和国国家知识产权局颁发的1项发明专利证书具体如下专利号Z2021109264984专利名称一种三侧同步翻转合模的成型模具32023年9月5日海伦哲公告公司全资子公司徐州海伦哲特种车辆有限公司收到由国家知识产权局颁发的发明专利证书具体情况如下专利号ZL2019113919318专利名称一种柴油发电车燃油箱多功能辅助管路系统及其控制方法专利号ZL2020112858409专利名称一种工程车辆的液压油冷却系统42023年9月5日东杰智能公告公司近日取得中华人民共和国国家知识产权局颁发的3项专利证书具体情况如下专利号ZL2022235040377专利名称驱动下置的垂直提升沥水滚床专利号ZL2023202375336专利名称可减小方形旋转台与月台之间的预留缝隙的输送机旋转台专利号ZL2023202386311专利名称一种结构简单紧凑的大行程侧顶机52023年9月6日双良节能公告公司于2023年9月5日收到公司持股5以上股东上海同盛函告上海同盛拟通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司股份本次拟增持金额10000万元-20000万元增持股份数量不超过总股本的1五本周观点自动化设备2023Q2自动化设备板块营收及业绩保持增长我们认为随着国产机器人替代进程加速未来自动化设备仍具备较高成长性看好上游核心零部件细分领域建议关注自动化设备产业链中国产化率明显和人形机器人产业链的细分领域建议关注汇川技术300124绿的谐波688017工程机械2023Q2业绩高增盈利能力改善随着下半年专项债加速发行房地产支持政策进一步落实国内需求将逐渐回正叠加出口维持增长预计工程机械板块业绩拐点将出现建议关注三一重工600031恒立液压601100表6建议关注标的推荐理由代码名称建议关注标的推荐理由公司通用伺服及细分产品国内市场占有率均排名前三核心竞争力较强随着国产化率不断300124汇川技术提升公司研发技术不断提高核心竞争力不断提升预计公司国内市占率将稳步提升公司业绩将加速增长请务必阅读末页声明9机械设备行业周报20230904-20230910公司是国内谐波减速器龙头企业受益于国家大力推动智能制造细分行业高速发展公688017绿的谐波司快速发展目前公司国内市占率排名第二呈逐年上升趋势随着公司研发技术不断发展和提升市场份额有望不断提高将拉动公司业绩国家定调稳增长大力加强基础设施建设下游景气度提升有望拉动公司产品需求公600031三一重工司是行业及细分领域挖掘机龙头业绩确定性较高公司为细分领域油缸龙头油缸业务成熟自2016年公司挖机油缸持续保持50以上的市601100恒立液压占率行业地位稳固在主流主机厂三一重工徐工机械柳工临工等企业中占据主要份额随着下游景气度提升公司产品需求有望增加业绩确定性较高资料来源东莞证券研究所六风险提示1基建房地产制造业固定资产投资及预期风险若基建房地产制造业投资不及预期机械设备需求减弱2专项债发行不及预期风险若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期下游项目开工数量将会减少工程机械需求趋弱3出口需求减弱风险若海外市场对国内企业产品需求减少将导致国内企业业绩承压4原材料价格上涨风险原材料价格大幅上涨业内企业业绩将面临较大压力请务必阅读末页声明10机械设备行业周报20230904-20230910东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明11