本周股指期货市场表现回顾
　　本周现货市场整体下跌但走势分化，沪深300跌幅相对较大，本周收跌1.36%，中证500下跌0.73%，上证50下跌0.49%，中证1000小幅下跌0.08%。基差方面，当季剔除分红后的基差整体继续走弱，IC重回贴水，IH/IF/IC/IM当季合约剔除分红后的年化基差率分别为：3.46%、3.32%、-1.21%、-2.59%；持仓量方面，IH持仓量继续减少，IC持仓量大幅增加。
　　各合约存续期内剩余分红点位为（点）
　　IH当月/下月/季月/下季月：1.89、1.89、8.72、8.72；
　　IF当月/下月/季月/下季月：0.72、0.72、5.42、5.42；
　　IC当月/下月/季月/下季月：0.23、0.78、2.84、2.84；
　　IM当月/下月/季月/下季月：0.00、0.00、2.33、2.33；
　　高股息率个股
　　高股息率个股及股息率（中报）：中国电信（2.42%）、中远海控（5.24%）、藏格矿业（3.40%）、双汇发展（2.81%）、中国石油（2.61%）、中粮糖业（2.83%）、中国外运（2.80%）、双良节能（1.89%）、振德医疗（2.94%）、西藏药业（2.50%）、金徽股份（2.33%）。
　　风险提示
　　本报告均基于历史数据与模型进行测试，历史回测结果不代表未来收益，在未来市场环境变化时不排除模型失效的风险，本文仅供投资者参考。
　　

研究报告全文：TableTitle证券研究报告金融工程研究报告2023年09月09日IC加仓基差重回贴水股指期货基差跟踪周报20230908报告要点主要数据TableIndex本周股指期货市场表现回顾上证综指311672深圳成指1028188本周现货市场整体下跌但走势分化沪深300跌幅相对较大本周收跌沪深300373999136中证500下跌073上证50下跌049中证1000小幅下跌中小盘指375146008基差方面当季剔除分红后的基差整体继续走弱IC重回贴水创业板指204976IHIFICIM当季合约剔除分红后的年化基差率分别为346332-121-259持仓量方面IH持仓量继续减少IC持仓量大幅增加近一年基金指数走势图TablePicStock上证50上证180沪深300各合约存续期内剩余分红点位为点深证100R中小综指IH当月下月季月下季月1891898728724IF当月下月季月下季月0720725425420-422992319233923592379IC当月下月季月下季月023078284284-922119-13IM当月下月季月下季月000000233233-17资料来源Wind高股息率个股相关研究报告TableReport股指期货基差之分红点位预测2022921高股息率个股及股息率中报中国电信242中远海控524藏格矿业340双汇发展281中国石油261中粮糖业283中国外运280双良节能189振德医疗294西藏药业250金徽股份233报告作者分析师朱定豪执业证书编号S0020521120002邮箱zhudinghaogyzqcomcn风险提示电话021-51097188本报告均基于历史数据与模型进行测试历史回测结果不代表未来收益在未来市场环境变化时不排除模型失效的风险本文仅供投资者参考联系人成竹星邮箱chengzhuxinggyzqcomcn请务必阅读正文之后的免责条款部分18内容目录1本周股指期货基差情况32各合约分红点位53高股息率股票跟踪64风险提示7图表目录图1IH季月连续合约年化基差率3图2IF季月连续合约年化基差率4图3IC季月连续合约年化基差率4图4IM季月连续合约年化基差率5图5IH各合约存续期剩余分红点位6图6IF各合约存续期剩余分红点位6图7IC各合约存续期剩余分红点位6图8IM各合约存续期剩余分红点位6表1本周各合约基差情况3表2各合约日均持仓量变化5表3高股息率股票跟踪7请务必阅读正文之后的免责条款部分281本周股指期货基差情况本周现货市场整体下跌但走势分化沪深300跌幅相对较大本周收跌136中证500下跌073上证50下跌049中证1000小幅下跌008基差方面当季剔除分红后的基差整体继续走弱IC重回贴水IHIFICIM当季合约剔除分红后的年化基差率分别为346332-121-259持仓量方面IH持仓量继续减少IC持仓量大幅增加表1本周各合约基差情况本周各合约基差情况合约存续期剔除分红影剔除分红影响剔除分红影响后较上周变动指数合约代码收盘价周涨跌幅盘面基差内剩余分红响后的基差后的年化基差较上周持仓量手最后交易日的基差手点位率率上证50000016SH251997-049---------IH当月IH2309251940-065-057189132005269-19770722-157692023-09-15IH下月IH2310252680-0576831898720352960071199952692023-10-20IH季月IH2312253500-06515038722375094346-0344317841052023-12-15IH下季IH2403255820-0343823872469518635504056936832024-03-15沪深300000300SH373999-136---------IF当月IF2309373940-151-059072013000017-370138406-278792023-09-15下月IF2310374920-151921072993027227-07721404112782023-10-20季月IF2312376840-15228415423382090332-03685117126162023-12-15下季月IF2403378820-16748215425362143273-0511492323892024-03-15中证500000905SH570862-073---------当月IC2309569700-094-1162023-1139-020-1026-1045109631-289992023-09-15下月IC2310569720-102-1142078-1064-019-160-23229700152632023-10-20季月IC2312568700-106-2162284-1878-033-121-12210341251322023-12-15下季月IC2403566520-122-4342284-4058-071-135-09553015107562024-03-15中证1000000852SH610249-008---------当月IM2309607540-045-2709000-2709-044-2283-210682315-193902023-09-15下月IM2310607220-047-3029000-3029-050-425-3512025795732023-10-20季月IM2312605720-062-4529233-4296-070-259-2037536059862023-12-15下季月IM2403603700-067-6549233-6316-104-197-1163367247322024-03-15资料来源Wind国元证券研究所注本文的基差定义为期货价格-现货价格的差期货涨跌幅以收盘价计算图1IH季月连续合约年化基差率IH季月连续合约年化基差率持仓量手右轴剔除分红后的年化基差率77000066000055000043400002300001200000-110000-20资料来源Wind国元证券研究所注本文的基差定义为期货价格-现货价格的差期货涨跌幅以收盘价计算请务必阅读正文之后的免责条款部分38图2IF季月连续合约年化基差率IF季月连续合约年化基差率持仓量手右轴剔除分红后的年化基差率81200006100000480000260000040000-2-420000-60资料来源Wind国元证券研究所注本文的基差定义为期货价格-现货价格的差期货涨跌幅以收盘价计算图3IC季月连续合约年化基差率IC季月连续合约年化基差率持仓量手右轴剔除分红后的年化基差率616000041400002120000100000080000-260000-440000-620000-80资料来源Wind国元证券研究所注本文的基差定义为期货价格-现货价格的差期货涨跌幅以收盘价计算请务必阅读正文之后的免责条款部分48图4IM季月连续合约年化基差率IM季月连续合约年化基差率持仓量手右轴剔除分红后的年化基差率6800004700002060000-250000-440000-6-830000-1020000-12-1410000-1602023-03-222023-04-122023-05-052023-05-252023-06-142023-07-062022-07-222022-08-022022-08-112022-08-222022-08-312022-09-092022-09-212022-09-302022-10-182022-10-272022-11-072022-11-162022-11-252022-12-062022-12-152022-12-262023-01-052023-01-162023-02-012023-02-102023-02-212023-03-022023-03-132023-03-312023-04-212023-05-162023-06-052023-06-272023-07-172023-07-262023-08-042023-08-152023-08-242023-09-04资料来源Wind国元证券研究所注本文的基差定义为期货价格-现货价格的差期货涨跌幅以收盘价计算表2各合约日均持仓量变化各月日均持仓量手日期IHIFICIMIHIFICIHIFIMICIM2022年10月1312831863453256331056620000500002022年11月124371201251314662116715-691214907-10971110532022年12月1257622044843050361247774000013923233-962680622023年1月126967214871301343134076120510387-36939300300002023年2月126424211063286515141575-543-3808-1482874992023年3月127609205103283149145651200001185-5959-336640752023年4月127844204115277254155398235-988-58959747100002023年5月129713211626286459170145186975109205147472023年6月142163210262290576171722012450-1363411715772023年7月140713215406279946177988-14495144-106306267-100002023年8月14633725870429144820048356244329811502224942023年9月136749263465297012211786-20000-958947625564113032022年11月2022年12月2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月平均值132161215558294919154665资料来源Wind国元证券研究所注日均持仓量为各品种当月下月季月下季月合计2各合约分红点位预计各合约存续期内剩余分红点位为点IH当月下月季月下季月189189872872IF当月下月季月下季月072072542542IC当月下月季月下季月023078284284IM当月下月季月下季月000000233233请务必阅读正文之后的免责条款部分58图5IH各合约存续期剩余分红点位图6IF各合约存续期剩余分红点位IH各合约剩余分红点位点IF各合约剩余分红点位点1065425428728729587465342318918921072072100IH2309IH2310IH2312IH2403IF2309IF2310IF2312IF2403v资料来源Wind国元证券研究所资料来源Wind国元证券研究所图7IC各合约存续期剩余分红点位图8IM各合约存续期剩余分红点位IC各合约剩余分红点位点IM各合约剩余分红点位点32842843233233221078102300000000IC2309IC2310IC2312IC2403IM2309IM2310IM2312IM2403资料来源Wind国元证券研究所资料来源Wind国元证券研究所3高股息率股票跟踪高股息率个股及股息率中报中国电信242中远海控524藏格矿业340双汇发展281中国石油261中粮糖业283中国外运280双良节能189振德医疗294西藏药业250金徽股份233请务必阅读正文之后的免责条款部分68表3高股息率股票跟踪高股息率股票跟踪中报上证50成分股高股息率股票沪深300成分股高股息率股票预计影响点预计影响点股票代码股票名称调整权重每股股利元股息率除权除息日股票代码股票名称调整权重每股股利元股息率除权除息日位点位点601919SH中远海控09305152412320231214601919SH中远海控03405152406620231214601857SH中国石油1370212610902023117000408SZ藏格矿业0100803400002023824601728SH中国电信1380142420002023831000895SZ双汇发展0150752810162023911600028SH中国石化1780152331042023915601857SH中国石油0500212610482023117601318SH中国平安8160931863812023117601728SH中国电信0500142420002023831600050SH中国联通1480081540572023119600028SH中国石化0640152330562023915601899SH紫金矿业3190050390312023117600941SH中国移动048222228000202391600010SH包钢股份061000000002555SZ三七互娱0180452090142023117中证500成分股高股息率股票中证1000成分股高股息率股票预计影响点预计影响点股票代码股票名称调整权重每股股利元股息率除权除息日股票代码股票名称调整权重每股股利元股息率除权除息日位点位点600737SH中粮糖业0140242830232023117603301SH振德医疗0060752940102023117601598SH中国外运01301528002020231118600211SH西藏药业0101202500152023117600481SH双良节能0180201890202023117603132SH金徽股份0020302330032023117603444SH吉比特0257001840272023918600273SH嘉化能源0140202270202023117600390SH五矿资本0190101790192023117000875SZ吉电股份0160112200212023117002867SZ周大生0120301760122023117300770SZ新媒股份0090802120112023117600820SH隧道股份0190101750192023117605009SH豪悦护理0040852050052023117002568SZ百润股份0260501590002023825000762SZ西藏矿业0170481930202023117资料来源Wind国元证券研究所注上表为已公布预案个股股息率以当天收盘价计算4风险提示本报告均基于历史数据与模型进行测试历史回测结果不代表未来收益在未来市场环境变化时不排除模型失效的风险本文仅供投资者参考请务必阅读正文之后的免责条款部分78