行情回顾：
　　板块本周市场表现：截至2023年9月8日，申万汽车板块当周下跌1.00%，跑赢沪深300指数0.35个百分点，在申万31个行业中排行第19名；申万汽车板块本月至今累计下跌0.12%，跑赢沪深300指数0.55个百分点，在申万31个行业中排行第20名；申万汽车板块年初至今累计上涨3.73%，跑赢沪深300指数7.13个百分点，在申万31个行业中排行第10名。
　　二级板块本周市场表现：申万汽车行业的5个子板块涨跌互现。具体表现如下：乘用车板块下跌0.28%，商用车板块上涨0.27%，汽车服务板块下跌2.60%，汽车零部件板块下跌1.40%，摩托车及其他板块下跌1.59%。
　　个股涨跌情况：周涨幅排名前三的公司为赛力斯、神通科技、跃岭股份，涨幅分别达18.46%、12.54%和12.26%。周跌幅排名前三的公司为纽泰格、易实精密、襄阳轴承，跌幅分别为16.89%、12.44%和9.51%。
　　板块估值：估值方面，截至9月8日，申万汽车板块PETTM为24倍；子板块方面，汽车服务板块PETTM为36倍，汽车零部件板块PETTM为25倍，乘用车板块PETTM为23倍，商用车板块PETTM为25倍，摩托车及其他板块PETTM为20倍。
　　汽车行业周观点：乘联会公布新一期乘用车月度产销数据，2023年8月乘用车市场零售达到192.0万辆，同比增长2.5%，环比增长8.6%。今年累计零售1322.0万辆，同比增长2.0%，8月市场零售额达到历史同期高位。商务部开展“百城联动”汽车节及“千县万镇”新能源下乡活动成果显现，8月车市整体呈现淡季不淡的良好局面。展望后续，进入“金九银十”的传统车市旺季，叠加多家主机厂已于成都车展发布其新车型，有望进一步提升市场活跃度，拉动汽车消费。建议关注品牌力持续提升的自主整车品牌：广汽集团（601238）、比亚迪（002594）、长安汽车（000625）；以及顺应汽车“三化”转型及轻量化趋势、具备全球竞争力的优质零部件供应商：华阳集团（002906）、亚太股份（002284）、飞龙股份（002536）。
　　风险提示：汽车产销量不及预期风险；原材料价格大幅波动风险；芯片短缺缓解不及预期风险；市场竞争加剧风险；新能源汽车下乡推广不及预期风险。
　　

研究报告全文：汽车行业标配维持汽车行业周报20230904-202309108月乘用车销量实现同比环比双增长行2023年9月10日投资要点业周行情回顾报分析师黄秀瑜板块本周市场表现截至2023年9月8日申万汽车板块当周下跌SAC执业证书编号100跑赢沪深300指数035个百分点在申万31个行业中排行第19S0340512090001名申万汽车板块本月至今累计下跌012跑赢沪深300指数055个电话0769-22119455百分点在申万31个行业中排行第20名申万汽车板块年初至今累计邮箱hxy3dgzqcomcn上涨373跑赢沪深300指数713个百分点在申万31个行业中排行第10名二级板块本周市场表现申万汽车行业的5个子板块涨跌互现具体表现如下乘用车板块下跌028商用车板块上涨027汽车服务板块下跌260汽车零部件板块下跌140摩托车及其他板块下跌159个股涨跌情况周涨幅排名前三的公司为赛力斯神通科技跃岭股汽车申万指数走势份涨幅分别达18461254和1226周跌幅排名前三的公司为纽泰格易实精密襄阳轴承跌幅分别为16891244和951行板块估值估值方面截至9月8日申万汽车板块PETTM为24倍子业板块方面汽车服务板块PETTM为36倍汽车零部件板块PETTM为25倍乘用车板块PETTM为23倍商用车板块PETTM为25倍摩托车及研其他板块PETTM为20倍究资料来源iFind东莞证券研究所汽车行业周观点乘联会公布新一期乘用车月度产销数据2023年8月乘用车市场零售达到1920万辆同比增长25环比增长86今年相关报告累计零售13220万辆同比增长208月市场零售额达到历史同期高位商务部开展百城联动汽车节及千县万镇新能源下乡活动成果显现8月车市整体呈现淡季不淡的良好局面展望后续进入金九银十的传统车市旺季叠加多家主机厂已于成都车展发布其新车型有望进一步提升市场活跃度拉动汽车消费建议关注品牌力持续提升的自主整车品牌广汽集团601238比亚迪002594长安汽车000625以及顺应汽车三化转型及轻量化趋势具备全球竞争力的优质零部件供应商华阳集团002906亚太股份002284飞龙股份002536风险提示汽车产销量不及预期风险原材料价格大幅波动风险芯片短缺缓解不及预期风险市场竞争加剧风险新能源汽车下乡推广不及预期风险证券研究报告本报告的风险等级为中风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明汽车行业周报20230904-20230910目录一行情回顾3二板块估值情况5三产业新闻7四公司公告8五本周观点9六风险提示10插图目录图1申万汽车行业2022年初至今行情走势截至2023年9月8日3图2申万汽车板块近一年市盈率水平截至2023年9月8日6图3申万汽车服务板块近一年市盈率水平截至2023年9月8日6图4申万汽车零部件板块近一年市盈率水平截至2023年9月8日6图5申万汽车乘用车板块近一年市盈率水平截至2023年9月8日6图6申万汽车商用车板块近一年市盈率水平截至2023年9月8日7图7申万汽车摩托车及其他板块近一年市盈率水平截至2023年9月8日7表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年9月8日3表2申万汽车行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年9月8日4表3申万汽车行业涨幅前十的公司单位截至2023年9月8日5表4申万汽车行业跌幅前十的公司单位截至2023年9月8日5表5申万汽车板块及其子板块估值情况截至2023年9月8日5表6建议关注标的理由9请务必阅读末页声明2汽车行业周报20230904-20230910一行情回顾截至2023年9月8日申万汽车板块当周下跌100跑赢沪深300指数035个百分点在申万31个行业中排行第19名申万汽车板块本月至今累计下跌012跑赢沪深300指数055个百分点在申万31个行业中排行第20名申万汽车板块年初至今累计上涨373跑赢沪深300指数713个百分点在申万31个行业中排行第10名图1申万汽车行业2022年初至今行情走势截至2023年9月8日3020100-102022080420220204202203042022040420220504202206042022070420220904202210042022110420221204202301042023020420230304202304042023050420230604202307042023080420230904-2020220104-30-40汽车沪深300数据来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年9月8日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801740SL国防军工申万4303962032801950SL煤炭申万225638-3003801960SL石油石化申万18729311354801080SL电子申万1230725365801890SL机械设备申万0911506816801780SL银行申万053154-2577801030SL基础化工申万046134-9098801160SL公用事业申万036001-0209801210SL社会服务申万026061-114610801050SL有色金属申万002210-39611801230SL综合申万-004044-130112801790SL非银金融申万-03207389013801770SL通信申万-052-165314614801130SL纺织服饰申万-06702518915801750SL计算机申万-077-178155616801710SL建筑材料申万-080102-68517801120SL食品饮料申万-095029-62118801040SL钢铁申万-100125-18019801880SL汽车申万-100-012373请务必阅读末页声明3汽车行业周报20230904-2023091020801140SL轻工制造申万-105064-11121801180SL房地产申万-110-066-95522801200SL商贸零售申万-138008-240723801970SL环保申万-151-245-23124801110SL家用电器申万-16902585625801720SL建筑装饰申万-169-06737426801170SL交通运输申万-172-094-112927801010SL农林牧渔申万-215-143-136228801150SL医药生物申万-229-286-134229801980SL美容护理申万-246-210-166630801730SL电力设备申万-316-322-164831801760SL传媒申万-659-7512068资料来源iFind东莞证券研究所从最近一周表现来看申万汽车行业的5个子板块涨跌互现具体表现如下乘用车板块下跌028商用车板块上涨027汽车服务板块下跌260汽车零部件板块下跌140摩托车及其他板块下跌159从本月至今表现来看申万汽车行业的5个子板块涨跌互现具体表现如下乘用车板块上涨052商用车板块上涨208汽车服务板块下跌121汽车零部件板块下跌058摩托车及其他板块下跌110从年初至今表现来看申万汽车行业的5个子板块涨跌互现具体表现如下乘用车板块下跌328商用车板块上涨1396汽车服务板块下跌641汽车零部件板块上涨802摩托车及其他板块下跌578表2申万汽车行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年9月8日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801095SL乘用车申万-028052-3282801096SL商用车申万02720813963801092SL汽车服务申万-260-121-6414801093SL汽车零部件申万-140-0588025801881SL摩托车及其他申万-159-110-578资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里赛力斯神通科技跃岭股份三家公司涨幅在申万汽车板块中排名前三涨幅分别达18461254和1226在本月初至今表现上看涨幅前十的个股里赛力斯神通科技雪龙集团三家公司涨幅在申万汽车板块中排名前三涨幅分别达21251421和1363从年初至今表现上看中马传动星源卓镁贝斯特三家公司涨幅排名前三涨幅分别达1925711275和10236请务必阅读末页声明4汽车行业周报20230904-20230910表3申万汽车行业涨幅前十的公司单位截至2023年9月8日601127SH赛力斯1846601127SH赛力斯2125603767SH中马传动19257605228SH神通科技1254605228SH神通科技1421301398SZ星源卓镁11275002725SZ跃岭股份1226603949SH雪龙集团1363300580SZ贝斯特10236603949SH雪龙集团1221002725SZ跃岭股份1202600066SH宇通客车10230002547SZ春兴精工1145838171BJ邦德股份1176300926SZ博俊科技9936605128SH上海沿浦1090002547SZ春兴精工1093301488SZ豪恩汽电9832603306SH华懋科技1004002355SZ兴民智通952833533BJ骏创科技8722603161SH科华控股890603767SH中马传动925002703SZ浙江世宝8706838171BJ邦德股份854603161SH科华控股890301499SZ维科精密8041002355SZ兴民智通698605128SH上海沿浦852002536SZ飞龙股份7915资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里纽泰格易实精密襄阳轴承表现最弱跌幅排名前三分别为16891244和951在本月初至今表现上看纽泰格上声电子菱电电控表现最弱跌幅排名前三分别为788760和723从年初至今表现上看中路股份ST越博绿通科技跌幅排名前三分别达47984307和4188表4申万汽车行业跌幅前十的公司单位截至2023年9月8日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅301229SZ纽泰格-1689301229SZ纽泰格-788600818SH中路股份-4798836221BJ易实精密-1244688533SH上声电子-760300742SZST越博-4307000678SZ襄阳轴承-951688667SH菱电电控-723301322SZ绿通科技-4188833533BJ骏创科技-929603179SH新泉股份-684000996SZST中期-3521301007SZ德迈仕-910300926SZ博俊科技-648300432SZ富临精工-3493300258SZ精锻科技-813603358SH华达科技-647300681SZ英搏尔-3423301398SZ星源卓镁-777301007SZ德迈仕-645603348SH文灿股份-3417838837BJ华原股份-759603006SH联明股份-572605333SH沪光股份-3372300611SZ美力科技-745000589SZ贵州轮胎-564002965SZ祥鑫科技-3350603997SH继峰股份-677600166SH福田汽车-559603701SH德宏股份-3237资料来源iFind东莞证券研究所二板块估值情况表5申万汽车板块及其子板块估值情况截至2023年9月8日截至日当前估值距近当前估值距近当前估值距近近一年平均近一年最大近一年最小代码板块名称估值一年平均值差一年最大值差一年最小值差值倍值倍值倍倍距距距801880SL汽车2387273434072342-1267-2993196801092SL汽车服务35593219429422941056-17115518801093SL汽车零部件2504279233362393-1029-2493466801095SL乘用车2262262235062193-1374-3549315801096SL商用车2468324339202109-2389-37041705801881SL摩托车及其他2017292743021972-3108-5311233资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明5汽车行业周报20230904-20230910图2申万汽车板块近一年市盈率水平截至2023年9月8图3申万汽车服务板块近一年市盈率水平截至2023年9日月8日3500倍5000倍4500倍3000倍4000倍2500倍3500倍2000倍3000倍2500倍1500倍2000倍1000倍1500倍1000倍500倍500倍000倍000倍2022083120220930202210312022113020221231202301312023022820230331202304302023053120230630202307312023083120220831202209302022103120221130202212312023013120230228202303312023043020230531202306302023073120230831汽车801880SL平均值汽车服务801092SL平均值资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4申万汽车零部件板块近一年市盈率水平截至2023年9图5申万汽车乘用车板块近一年市盈率水平截至2023年9月8日月8日4000倍3500倍3500倍3000倍3000倍2500倍2500倍2000倍2000倍1500倍1500倍1000倍1000倍500倍500倍000倍000倍2022103120230131202208312022093020221130202212312023022820230331202304302023053120230630202307312023083120220831202209302022103120221130202212312023013120230228202303312023043020230531202306302023073120230831汽车零部件801093SL平均值乘用车801095SL平均值资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明6汽车行业周报20230904-20230910图6申万汽车商用车板块近一年市盈率水平截至2023年9图7申万汽车摩托车及其他板块近一年市盈率水平截至月8日2023年9月8日4500倍50倍4000倍45倍3500倍40倍3000倍35倍2500倍30倍25倍2000倍20倍1500倍15倍1000倍10倍500倍5倍000倍0倍2022083120220930202210312022113020221231202301312023022820230331202304302023053120230630202307312023083120220831202209302022103120221130202212312023013120230228202303312023043020230531202306302023073120230831商用车801096SL平均值摩托车及其他801881SL平均值资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所三产业新闻19月8日乘用车市场信息联席会发布数据显示2023年8月乘用车市场零售达到1920万辆同比增长25环比增长86今年累计零售13220万辆同比增长208月乘用车批发销量为2237万辆同比增长53环比增长71今年累计批发15373万辆同比增长662中国汽车流通协会5日发布的最新一期汽车消费指数显示2023年8月份汽车消费指数为808高于上月预计9月中国汽车销售将进入旺季销售状态39月7日海关总署数据显示8月中国出口汽车438万辆同比增长42211-8月累计出口汽车3216万辆同比增长698月中国进口汽车75万辆同比下降1321-8月累计进口汽车487万辆同比下降1774国务院总理李强出席第26次东盟与中日韩103领导人会议会议通过103领导人关于发展电动汽车生态系统的联合声明李强表示中方愿与各方深化数字经济清洁能源新能源汽车等领域创新合作共促新兴产业发展共同培育更多新的经济增长点59月8日广东印发广东省扩大内需战略实施方案方案提出释放出行消费潜力挖掘汽车消费潜力多措并举扩大新能源汽车消费优化广州深圳汽车限购政策完善购车资格规定推动汽车由购买管理向使用管理转变全面落实取消二手车限迁政策优化二手车市场流通管理支持老旧城区学校医院等重点场所通过改造新建等方式加大停车基础设施供给加快推进高速公路服务区等区域充电桩站和公路沿线充电基础设施建设逐步实现有条件的小区和经营性停车场充电设施全覆盖请务必阅读末页声明7汽车行业周报20230904-2023091069月7日上海市商务委会同相关部门制定出台上海市搞活汽车流通扩大汽车更新消费若干措施自2023年8月1日至2023年12月31日个人消费者报废或转让不含变更登记本人名下在本市注册登记的非营业性燃油小客车并且在本市市场监督管理部门登记的汽车销售机构购买燃油小客车新车注册使用性质为非营运的可申请一次性2800元购车补贴2023年12月31日前个人消费者报废或转让不含变更登记本人名下在本市注册登记的非营业性小客车并且在本市市场监督管理部门登记的汽车销售机构购买纯电动小客车新车注册使用性质为非营运的可申请一次性10000元购车补贴79月6日广州市汽车服务业协会发布汽车行业数据分析报告显示广州1-7月乘用车累计销量276万台同比增速01总销量排全省第一新能源汽车销量116万辆同比增长46渗透率达到428印度汽车经销商协会联盟FADA9月5日发布印度8月车辆销售情况显示8月份印度车辆零售销量1818647辆同比增863乘用车零售销量315153辆同比增653商用车零售销量75294辆同比增3239快科技9月5日消息阿维塔首款轿跑车型阿维塔12正式亮相新车将会在今年第四季度正式在中国市场开启交付值得一提的是在刚刚结束的发布会上阿维塔CEO谭本宏表示除了阿维塔1112两款车型外还有两款全新的车型将在明年陆续上市10本次慕尼黑车展上梅赛德斯-奔驰全新MMA平台的产品规划曝光除了亮相车展的奔驰CLA级概念车外未来还将推出4款新车分别是1款四门轿跑车1款猎跑车以及2款SUVMMA平台可实现全场景的L2级智能驾驶辅助MBOS的软件和算力搭配激光雷达为L3级有条件自动驾驶做好准备基于从芯片到云端的全新专属架构MBOS操作系统全面打通车辆功能包括信息娱乐功能智能驾驶辅助及自动驾驶功能车身与舒适功能行驶与充电功能四公司公告1比亚迪股份公布2023年8月产销快报8月新能源汽车销量274386辆去年同期174915辆同比增长568本年累计销量1792184辆累计同比增长8318月海外销售新能源乘用车合计25023辆2东安动力9月4日公告公司前8月发动机销量3106万台同比减少1653前8月变速器销量64万台同比减少21763长城汽车发布8月产销快报公司8月共销售114096辆汽车比去年同期增长2932产量116651辆比去年同期增长3293其中哈弗品牌销售66523辆比去年同期增长3199产量67939辆比去年同期增长33414亚星客车9月5日公告公司8月份汽车销售量达170辆同比增加1500本年累计汽车销量1105辆同比增加600请务必阅读末页声明8汽车行业周报20230904-202309105宇通客车9月5日发布2023年8月份产销数据快报8月份销量为3899辆同比增长3719本年累计销量为22708辆同比增长38056江铃汽车9月5日公告8月份合计生产汽车242万辆同比增长378合计销售汽车23万辆同比减少109前8月合计生产汽车1892万辆同比增长626合计销售汽车1935万辆同比增长7397银轮股份9月6日在投资者互动平台表示墨西哥工厂已投产8中通客车9月6日晚间公告8月销量为693辆本年累计销量为4649辆同比增长8809上汽集团9月8日晚间发布8月份产销快报8月合计整车销量4233万辆同比下降1733其中新能源汽车923万辆同比下降119810亚太股份9月8日公告收到国内某新势力品牌客户的定点通知公司将为该客户某款新能源SUV车型提供前制动器带转向节总成后制动器带转向节总成带EPB及电子制动集成模块IBSonebox根据客户规划上述项目生命周期5年预计将于2024年开始量产生命周期销售总金额约为1733亿元五本周观点乘联会公布新一期乘用车月度产销数据2023年8月乘用车市场零售达到1920万辆同比增长25环比增长86今年累计零售13220万辆同比增长208月市场零售额达到历史同期高位商务部开展百城联动汽车节及千县万镇新能源下乡活动成果显现8月车市整体呈现淡季不淡的良好局面展望后续进入金九银十的传统车市旺季叠加多家主机厂已于成都车展发布其新车型有望进一步提升市场活跃度拉动汽车消费建议关注品牌力持续提升的自主整车品牌广汽集团601238比亚迪002594长安汽车000625以及顺应汽车三化转型及轻量化趋势具备全球竞争力的优质零部件供应商华阳集团002906亚太股份002284飞龙股份002536表6建议关注标的理由代码名称建议关注标的理由自主新能源埃安品牌表现亮眼渗透率持续提升7月广汽集团新能源汽车实现销量499万辆同比增长8451集团日系合资品牌加速混动车型替换传统燃油车型601238SH广汽集团自主品牌产品竞争力稳步提升业绩稳步增长2023H1实现营收61911亿元同比增长2716归母净利2966亿元公司持续推进技术迭代及产品矩阵扩充8月新能源汽车销量2744万辆同比增长5689公司王朝系列开启新一轮产品更新周期竞争力进一步提升持续巩固行002594SZ比亚迪业龙头地位盈利能力大幅提升2023H1实现营收260124亿元同比增长7272归母净利润10954亿元同比增长20468公司在新能源下沉市场热销车型较多涵盖微型轿车微面微卡等新能源下乡热000625SZ长安汽车门车型看好本轮新能源下乡带动公司销量增长2023H1实现营收65492亿元同比增长1576归母净利润7653亿元同比增长3065公司是国内智能座舱领域领先企业多项拳头产品订单持续增长为公司后续营收002906SZ华阳集团增长奠定基础HUD业务的领先优势有望助力公司导入更多配套产品提供系统级解决方案CMS业务有望成为类HUD赛道实现从0到1突破2023H1实现营收2868请务必阅读末页声明9汽车行业周报20230904-20230910亿元同比增长1539归母净利润182亿元同比增长1164公司是国内领先的制动系统供应商主营盘式制动器鼓式制动器等制动器及ABSEPBESC等电控产品公司近期新获得制动器总成及电子驻车执行机构总成定点项002284SZ亚太股份目作为高级智能驾驶的执行端之一线控制动有望随着智能驾驶实现较快增长2023H1公司实现营收1755亿元同比增长346归母净利润068亿元同比增长11139公司主营汽车领域及民用领域热管理部件的制造销售2023年上半年公司陆续获得多项热管理项目定点包括广汽埃安电子水泵某国际汽车零部件公司涡轮增压器壳体等项目订单2022年至今公司已披露的新能源汽车热管理部件产品定点项002536SZ飞龙股份目金额超50亿元2023H1实现营收1956亿元同比增长2809归母净利润142亿元同比增长49122下半年公司有望延续上半年高速增长趋势业绩增长可期资料来源东莞证券研究所六风险提示汽车产销量不及预期风险原材料价格大幅波动风险芯片短缺缓解不及预期风险市场竞争加剧风险新能源汽车下乡推广不及预期风险请务必阅读末页声明10汽车行业周报20230904-20230910年东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因无评级导致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明11