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>> 广发证券-广发宏观:过去十年哪些产品占出口比重显著提升-230905
上传日期:   2023/9/6 大小:   1683KB
格式:   pdf  共15页 来源:   广发证券
评级:   -- 作者:   郭磊,王丹
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根据投入产出表计算,2020年我国商品及服务出口名义规模18.8万亿人民币,制造业和服务业分别占比78.6%和19.7%,制造业中,占比较高的主要行业包括计算机通信电子(22.1%)、电气机械(9.1%)、通用和专用设备(8.1%)、纺织服装(8.2%)、化工橡塑(6.3%)。这实际上是近年我国出口结构的大致图景。
  根据投入产出表计算,2020年我国商品和服务整体出口名义值为18.8万亿人民币。其中,农林牧渔、采矿业、制造业、公用事业、建筑业、第三产业出口占我国总出口比重分别为1.0%、0.2%、78.6%、0.1%、0.5%和19.7%。
  制造业中,我国出口的主要行业的集中在装备制造、劳动密集型消费品、部分工业中间品。装备制造业中,2020年计算机通信电子、电气机械、通用设备、金属制品、专用设备占比分别为22.1%、9.1%、4.9%、3.3%和3.2%;消费品中,纺织、服装、文教体娱用品2020年占出口比重分别为4.5%、3.7%、3.0%;此外,化工、橡塑出口占我国总出口比重较高,分别为3.3%和3.0%。服务业中,我国出口主要集中在批发零售、交通运输、租赁及商务服务,2020年分别占我国总出口的9.5%、5.1%、2.2%。
  我们从SITC分类视角进一步看出口占比的变化特征:(1)2022年工业制品占我国出口商品比重96%左右,2019-2022年期间占比进一步提高了1.5个点,初级产品占我国出口比重在5%附近,呈下降趋势;(2)“化学成品及有关产品”2022年占我国出口比重8.8%,较2010年提高了3.2个点,且其细分产品出口占比在过去10年均稳中有升;(3)“按原料分类的制成品”中,金属制品、纸浆及纸制品、钢铁出口占比分别较2010年提高了1.0、0.4和0.3个点;(4)机械及运输设备中,电力机械、车辆、专用机械、通用机械2022年占比分别较2010年提高5.1、1.7、0.8和0.8个点;(5)杂项制品中,未列明杂项制品、供热及照明装置占比分别提高了1.9和0.8个点。
  从初级产品和工业制品看,2010、2019、2022年初级产品占我国出口比重分别为5.2%、5.4%、4.8%;工业制品占我国出口比重分别为94.8%、94.4%、95.9%。疫情后,工业制品出口占比明显提升。
  进一步对工业制品按“类”划分看,“5类化学成品及有关产品”、“6类按原料分类的制成品”出口占比提升,“5类化学成品及有关产品”出口占比由2010年5.6%提升至2019年的6.5%,进一步上行至2022年的8.8%;“6类按原料分类的制成品”出口占比由2010年15.8%提升至2019年的16.3%,进一步提升至2022年的16.8%。
  进一步对工业制品按“章”划分看:
  (1)“5类化学成品及有关产品”中,“51章有机化学品”、“59章未列名化学原料及产品”、“57章初级形状的塑料”2022年分别较2010年占比提升了1.0、0.7和0.5个点,无机化学品、医药品和非初级形状的塑料2022年出口占比也均较2010年提升了0.3个点。
  (2)“6类按原料分类的制成品”中,“69章金属制品”、“64章纸及纸板;纸浆、纸及纸板制品”、“67章钢铁”2022年出口占比较2010年分别提高了1.0、0.4和0.3个点。
  (3)“7类机械及运输设备”中,“77章未列名电力机械、装置、器具及其电气零件”、“78章陆路车辆(包括气垫式)”、“72章特种工业专用机械”、“74章通用工业机械设备及零件”2022年占比分别较2010年提高了5.1、1.7、0.8和0.8个点。
  (4)“8类杂项制品”中,“89章未列名杂项制品”、“81章活动房屋;卫生、水道、供热及照明装置”2022年出口占比分别较2010年提升了1.9和0.8个点。
  我们进一步从HS分类视角去看:(1)按照HS编码的22类商品分类看,与2010年相比,化学及相关工业产品、橡塑及其制品、贱金属及制品、杂项制品4类2022年占比分别提升了2.2、1.8、1.4和1.7个点。(2)进一步按照HS编码的98章商品看,电机电气设备、车辆及零部件、塑料及制品、玩具游戏及运动用品2022年占比较2010年分别提升2.1、1.8、1.8和1.0个点,是提升最为显著的商品;有机化学、杂项化学品、钢铁制品、家具寝具灯具等占比提升在0.5-1个点之间;无机化学、纸浆及纸制品、钢铁、铝及制品出口占比较2010年提升0.2-0.5个点。
  HS编码将出口商品分为22类来看,“第六类化学工业及其相关工业的产品”、“第七类塑料及其制品;橡胶及其制品”、“第十五类贱金属及其制品”、“第二十类杂项制品”2022年占商品出口比重分别为6.9%、4.9%、8.5%、7.3%,分别较2010年提高了2.2、1.8、1.4和1.7个点。
  HS编码将出口商品分为98章来看,“28章无机化学品;贵金属等的化合物”(2022年占比较2010年提高0.4个点,下同)、“29章有机化学品”(0.9pct)、“ 38章杂项化学产品”(0.7pct)、“39章塑料及其制品”(1.8pct)、“48章纸及纸板;纸浆、纸或纸板制品”(0.3pct)、“72章钢铁”(0.3pct)、“73章钢铁制品”(0.6pct)、“76章铝及其制品”(0.3pct)、“85章电机、电气、音像设备及其零附件”(2.1pct)、“87章车辆及其零附件,但铁道车辆除外”(1.8pct)、“94章家具;寝具、褥垫、弹
 
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