上一交易周板块表现：上证综指累计上涨2.26%，报收3,133.25。沪深300累计上涨2.22%，报收3,791.49。创业板累计上涨2.93%，报收2,100.26。上证50指数累计上涨1.89%，报收2,532.25。社会服务板块上涨1.89%，在申万一级31个行业排名中位列第22。社会服务行业跑输沪深300指数0.33pct。上一交易周社会服务子板块及旅游零售板块中4个上涨，涨幅由高到低分别为：教育（4.29%）、旅游及景区（3.72%）、旅游零售（1.72%）、酒店餐饮（0.91%）、专业服务（-1.04%）。我们维持行业强于大市评级。
　　暑期旅游出行热度已超19年水平，国庆中秋有望延续。据中国旅游研究院测算，暑期国内旅游人数达18.39亿人次，占全年国内旅游出游人数的28.1%；实现国内旅游收入1.21万亿元，约占全年国内旅游收入的28.7%。今年暑期的旅游热度高于2019年同期，旅游市场出现“业态上向产业链下游、空间上向远程目的地”同时扩散现象。产业景气由交通、住宿、餐饮等为代表的上游业态向购物、娱乐为代表的下游业态全面扩散，客流分布由主要客源城市向众多远程目的地全域扩散。国庆中秋双节出行热度有望延续。
　　出入境游持续恢复，政策接连迎来利好。据国家移民管理局统计，自7月1日至8月29日，全国公安机关出入境管理机构共签发普通护照342万本、往来港澳台通行证及签注1858.5万本次，暑期全国边检机关共查验出入境人员8241.3万人次，日均139.7万人次。此外，政策方面也在不断传出利好，泰国预计自10月起将对中国游客实行免签政策；我国外交部发言人宣布自2023年8月30日起，来华人员无需进行入境前新冠病毒核酸或抗原检测；美国商务部表示同意明年上半年在中国举行第十四次中美旅游领袖峰会，以进一步恢复和发展两国旅游合作，出入境旅游有望持续修复。
　　中秋国庆降至，连休8天下长距离出行或迎加速增长。据国务院发布的假期通知，今年的中秋节与国庆节紧邻，两个假期加在一起从9月29日开始一直持续到10月6日，共计八天时间。据广之旅发布的《2023年国庆黄金周国内游趋势报告》，超过6成的受访者计划选择5-8天的国内中长线行程，此外预算高于10000元档次的受访者比例达到了8%，对比2019年该项数据仅为2%，广之旅预计今年国庆黄金周国内游市场平均客单价将有望突破5000元/人，创近年来的新高，这也意味着国庆旅游消费整体将更加偏向于品质化。
　　投资建议
　　暑期出行完美收官，作为疫情后的第一个暑假实现了良好的恢复。后续中秋国庆连休的背景下有望促进长线旅游进一步修复，进而给文旅产业链业务提供良好发展机遇。我们重点看好业绩兑现确定性强，受假期出行催化的景区演艺行业相关公司，包括受益于长线游客流恢复和出行半径提高的丽江股份、卡位优质的宋城演艺；推荐受益于需求快速增长的演艺演出产业链标的锋尚文化、大丰实业；此外，我们看好受益于客流修复、商务活动复苏的连锁酒店品牌锦江酒店和首旅酒店；布局在主要出行目的地且顺应中高端酒店市场高速增长的君亭酒店；资源禀赋优质的黄山旅游、长白山，重点布局周边游的中青旅、天目湖；出入境游有望后续随运力和政策放宽而实现进一步修复的众信旅游、岭南控股；受益于会展需求恢复的米奥会展；承接餐饮、宴会需求复苏的同庆楼；免税龙头中国中免，以及“有税+免税”双轮驱动的王府井；受益于促就业政策推动的人服龙头科锐国际，具有生活及高频消费属性的豫园股份。建议关注出行产业链、演艺产业链、赛事产业链上下游的相关标的。
　　评级面临的主要风险
　　商旅出行需求复苏不足、行业复苏不及预期、政策落地及执行不及预期。
　　

研究报告全文：社会服务证券研究报告行业周报2023年9月4日强于大市社会服务行业周报暑期出行热度超19年出境游数据持续增长上一交易周板块表现上证综指累计上涨226报收313325沪深300累计上涨222报收379149创业板累计上涨293报收210026上证50指数累计上涨189报收253225社会服务板块上涨189在申万一级31个行业排名中位列第22社会服务行业跑输沪深300指数033pct上一交易周社会服务子板块及旅游零售板块中4个上涨涨幅由高到低分别为教育429旅游及景区372旅游零售172酒店餐饮091专业服务-104我们维持行业强于大市评级暑期旅游出行热度已超19年水平国庆中秋有望延续据中国旅游研究院测算暑期国内旅游人数达1839亿人次占全年国内旅游出游人数的281实现国内旅游收入121万亿元约占全年国内旅游收入的287今年暑期的旅游热度高于2019年同期旅游市场出现业态上向产业链下游空间上向远程目的地同时扩散现象产业景气由交通住宿餐饮等为代表的上游业态向购物娱乐为代表的下游业态全面扩散客流分布由主要客源城市向众多远程目的地全域扩散国庆中秋双节出行热度有望延续出入境游持续恢复政策接连迎来利好据国家移民管理局统计自7月1日至8月29日全国公安机关出入境管理机构共签发普通护照342万本往来港澳台通行证及签注18585万本次暑期全国边检机关共查验出入境人员82413万人次日均1397万人次此外政策方面也在不断传出利好泰国预计自10月起将对中国游客实行免签政策我国外交部发言人宣布自2023年8月30日起来华人员无需进行入境前新冠病毒核酸或抗原检测美国商务部表示同意明年上半年在中国举行第十四次中美旅游领袖峰会以进一步恢复和发展两国旅游合作出入境旅游有望持续修复中秋国庆降至连休8天下长距离出行或迎加速增长据国务院发布的假期通知今年的中秋节与国庆节紧邻两个假期加在一起从9月29日开始一直持续到10月6日共计八天时间据广之旅发布的2023年国庆黄金周国内游趋势报告超过6成的受访者计划选择5-8天的国内中长线行程此外预算高于10000元档次的受访者比例达到了8对比2019年该项数据仅为2广之旅预计今年国庆黄金周国内游市场平均客单价将有望突破5000元人创近年来的新高这也意味着国庆旅游消费整体相关研究报告将更加偏向于品质化社会服务行业周报20230828投资建议社会服务行业周报20230821暑期出行完美收官作为疫情后的第一个暑假实现了良好的恢复后续社服与消费视角点评7月国内宏观数据中秋国庆连休的背景下有望促进长线旅游进一步修复进而给文旅产业20230816链业务提供良好发展机遇我们重点看好业绩兑现确定性强受假期出行催化的景区演艺行业相关公司包括受益于长线游客流恢复和出行半中银国际证券股份有限公司径提高的丽江股份卡位优质的宋城演艺推荐受益于需求快速增长的具备证券投资咨询业务资格演艺演出产业链标的锋尚文化大丰实业此外我们看好受益于客流社会服务修复商务活动复苏的连锁酒店品牌锦江酒店和首旅酒店布局在主要出行目的地且顺应中高端酒店市场高速增长的君亭酒店资源禀赋优质证券分析师李小民的黄山旅游长白山重点布局周边游的中青旅天目湖出入境游有862120328901望后续随运力和政策放宽而实现进一步修复的众信旅游岭南控股受xiaominlibocichinacom益于会展需求恢复的米奥会展承接餐饮宴会需求复苏的同庆楼免证券投资咨询业务证书编号S1300522090001税龙头中国中免以及有税免税双轮驱动的王府井受益于促就业政策推动的人服龙头科锐国际具有生活及高频消费属性的豫园股份联系人纠泰民建议关注出行产业链演艺产业链赛事产业链上下游的相关标的862120328498评级面临的主要风险taiminjiubocichinacom商旅出行需求复苏不足行业复苏不及预期政策落地及执行不及预期一般证券业务证书编号S1300122030002目录1上一交易周行业表现411申万2021社会服务上一交易周涨幅412社会服务子板块市场表现413个股市场表现514子行业估值515沪深港通持股变动情况62行业公司动态及公告721行业重要新闻722上市公司重点公告113出行数据及我国入境政策跟踪124投资建议165风险提示176附录182023年9月4日社会服务行业周报2图表目录图表1申万2021一级行业涨跌幅排名4图表2社会服务子板块周涨跌幅4图表3社会服务行业个股涨跌幅排名5图表42020年初至今申万2021社会服务指数变化5图表52020年初至今社会服务行业PETTM变化情况5图表62020年初至今社会服务行业子板块PETTM变化情况6图表7个股沪深港通持股变动情况6图表8上市公司重要公告11图表9一线城市地铁客运量变动情况周12图表10部分重点城市地铁客运量变动情况周12图表11国内航线旅游运输量变动情况月13图表12港澳台及国际航线旅客运输量变动情况月13图表13重点国家对中国旅客的入境政策14续图表13重点国家对中国旅客的入境政策15附录图表14报告中提及重点上市公司估值表182023年9月4日社会服务行业周报31上一交易周行业表现11申万2021社会服务上一交易周涨幅上一交易周20230828-20230901行情回顾上证综指累计上涨226报收313325沪深300累计上涨222报收379149创业板累计上涨293报收210026上证50指数累计上涨189报收253225板块表现上一交易周申万202131个一级行业中27个上涨涨幅最大的五名是电子煤炭美容护理机械设备轻工制造其中社会服务板块上涨189在申万一级31个行业排名中位列第22社会服务行业跑输沪深300指数033pct图表1申万2021一级行业涨跌幅排名8642024电煤美机轻汽家计传通建纺国有基电商钢医综房社建石食交农非公银环子炭容械工车用算媒信筑织防色础力贸铁药合地会筑油品通林银用行保护设制电机材服军金化设零生产服装石饮运牧金事理备造器料饰工属工备售物务饰化料输渔融业资料来源ifind中银证券12社会服务子板块市场表现图表2社会服务子板块周涨跌幅500400300200100000100200教育旅游及景区旅游零售酒店餐饮专业服务资料来源ifind中银证券上一交易周社会服务子板块及旅游零售板块中4个上涨涨幅由高到低分别为教育429旅游及景区372旅游零售172酒店餐饮091专业服务-104注社会服务行业还涵盖体育子板块该板块无指数2023年9月4日社会服务行业周报413个股市场表现图表3社会服务行业个股涨跌幅排名周涨幅前十周跌幅前十今年初至今所属申万周涨跌幅所属申万证券简称周涨跌幅证券简称今年初至今三级行业三级行业创业黑马211411830培训教育谱尼测试14403784检测服务金陵体育13731322体育C实朴11166316检测服务零点有数117913249其他专业服务东方时尚805047培训教育当代文体11037430体育凯撒旅业5573790旅游综合学大教育10725737培训教育华测检测4801453检测服务元隆雅图1020849会展服务锦江酒店3403321酒店西安饮食9722173餐饮科锐国际3093543人力资源服务安车检测8834323检测服务建研院183522检测服务开元教育8153326培训教育首旅酒店1022931酒店君亭酒店7984786酒店ST东海A000000酒店资料来源ifind中银证券以2023年09月01日收盘价为准上一交易周社会服务行业板块中个股涨跌幅中位数为367A股社会服务板块及旅游零售子板块76家公司有62家上涨创业黑马涨幅最大涨幅为2114谱尼测试跌幅最大跌幅为144014子行业估值截至2023年9月1日社会服务行业PETTM为4450倍处于历史分位4421沪深300PETTM为1119倍处于历史分位2015图表42020年初至今申万2021社会服务指数变化图表52020年初至今社会服务行业PETTM变化情况倍2501601402001201001508060100402050020040沪深300社会服务沪深300社会服务资料来源ifind中银证券截止日20230901资料来源ifind中银证券截止日202309012023年9月4日社会服务行业周报5图表62020年初至今社会服务行业子板块PETTM变化情况倍7006005004003002001000专业服务酒店餐饮教育旅游及景区资料来源ifind中银证券截止日20230901注自20211213起景点与旅游综合子板块合并为旅游及景区板块新板块无历史数据故为呈现年初至今情况图表未更改15沪深港通持股变动情况图表7个股沪深港通持股变动情况181614121086420首旅酒店中青旅中国中免宋城演艺锦江酒店资料来源ifind中银证券截止日20230901上一交易周北上资金减持首旅酒店012pct至190减持中青旅030pct至038增持中国中免012pct至864增持宋城演艺029pct至297锦江酒店持股不变为4522023年9月4日社会服务行业周报62行业公司动态及公告21行业重要新闻免税穆迪达维特免税报告中免集团连续三年成为全球最大旅游零售商2023年8月28日全球旅游零售行业权威媒体穆迪达维特免税报告TheMoodieDavittReport发布全球领先旅游零售商报告对过去一年来全球前20名旅游零售商展开了跟踪评估报告显示根据2022年营业额统计中免集团连续第三年在全球顶级旅游零售商中保持领先地位成为2022年全球最大旅游零售商穆迪达维特免税报告特别指出2022年中免集团旗下全球最大单体免税店海口国际免税城盛大开业成为当年的亮点之一中免集团还与太古地产强强联合成功竞得三亚国际免税城三期项目用地合力打造世界一流的旅游商业新地标尽管受到重点渠道客源锐减主力门店几度闭店等因素严重影响中免集团按照高质量发展要求强化战略落地和改革创新严控成本费用通过优化商品供给提升供应链效率强化营销推广改善客户服务等系列举措持续助推公司经营提质增效最大限度降低因客源下滑对公司经营的影响数据显示2022年中国中免实现营业收入54433亿元资料来源中国日报网海南离岛免税即购即提新规实施5个月销售免税品1462亿元海口海关9月1日介绍海南离岛免税即购即提担保即提提货方式实施满5个月共监管即购即提免税购物金额1462亿元购物件数163万件购物人数731万人次担保即提销售金额3571万元人均选择担保即提免税单品金额992万元当前海南正通过发放消费券等促销手段与提货新规叠加激发免税销售活力今年前7月海关共监管离岛免税销售金额2893亿元资料来源中国新闻网酒店上半年业绩集体回暖酒店龙头加速拓店根据文化和旅游部发布的数据2023年上半年国内旅游总人次2384亿同比增长639国内旅游收入旅游总花费230万亿元同比增长959尤其是第二季度在五一小长假驱动下该季度旅游总人次同比增幅高达869这一现象在各大酒店企业单季度营收变化中也可看出以华住集团锦江酒店首旅酒店为例今年第二季度三家公司分别实现营业收入5530亿元3884亿元1953亿元环比一季度均明显增长财报显示今年上半年国内上市酒店企业普遍实现盈利华住集团锦江酒店首旅酒店报告期内集体扭亏为盈分别实现净利润2005亿元523亿元280亿元同比分别增长304595507617287此外亚朵集团盈利提升实现净利润256亿元同比增长2708621世纪经济报道记者注意到在上半年不少酒店集团抢抓市场复苏机遇多项核心经营数据甚至超过2019年同期例如首旅酒店报告期内不含轻管理酒店的全部酒店RevPAR平均可出租客房收入为163元同比上升718并已超过2019年同期49锦江酒店今年上半年国内整体平均RevPAR为24737元为2019年同期的10604半年报显示报告期内首旅酒店中高端酒店新开96家截至报告期末其中高端酒店数占比提升至2589中高端酒店房间量占比提升至3741而受益于中高端酒店产品占比持续提升报告期内该公司中高端产品占酒店收入达到5701较2022年同期增加631个百分点今年上半年锦江酒店则新开业585家开业退出酒店204家净增开业酒店381家其中直营酒店减少42家加盟酒店增加423家截至2023年6月30日该公司已经开业的酒店合计达到11941家已经开业的酒店客房总数达到11315万间而从类型上看中端酒店已经占据半数截至上半年锦江酒店中端酒店开业数量为6795家占比5690资料来源21世纪经济报道2023年9月4日社会服务行业周报7旅游与OTA暑期旅游收官热门城市民宿预订同比2019年翻番8月31日途家平台发布的数据显示2023年暑期热门城市订量同比2019年翻番平均间夜价格达423元亲子游仍是暑期民宿预订的主力军携家带口租别墅参与有特色的民宿体验更受欢迎与往年相比今年暑期游客更偏好跨省出游西北长线游迎来大爆发报道显示中国旅游市场复苏继续提速多数目的地接待游客人数达到历史最高水平中国旅游研究院综合旅游产品价格OTA在线旅行社订单客流大数据花费调查等监测数据测算暑期中国国内旅游人数达1839亿人次实现国内旅游收入121万亿元中华网财经从途家平台了解到暑期热门目的地前十为成都青岛威海大理重庆北京西安秦皇岛上海和杭州最火的商圈包括为重庆解放碑洪崖洞大理古城威海国际海水浴场长沙五一广场福州龙凤头威海东海岸丽江大研古镇青岛黄金沙滩度假区威海成山头和黔东南的凯里市区资料来源中华网暑期旅游榜单出炉北上广深用户出游人次占比超35今年暑期人潮涌动的机场火车站和熙熙攘攘的景区成为旅游复苏的鲜明印证根据国铁集团数据7月1日至8月15日全国铁路暑运累计发送旅客614亿人次8月12日发送旅客15326万人次创暑运单日旅客发送量历史新高民航局数据显示今年7月旅客运输量为62428万人次较2019年同期增长53创民航月度历史新高数据新高的背后是消费者用出行组成了流动中国的画卷据途牛旅游网2023年暑期出游数据显示截至8月27日北京上海南京广州杭州深圳合肥天津武汉成都等一线新一线城市用户的出游热情更为旺盛其中北上广深用户出游人次占比超过35携程发布的2023年暑期出游市场报告显示截至8月23日暑期国内热门旅游目的地前十名分别为北京上海成都广州杭州西安重庆深圳南京长沙驴妈妈联合奇创发布的2023暑期旅游消费总结报告指出北京上海陕西江苏四川云南山东甘肃新疆内蒙古是最热门长线游目的地携程在报告中强调新一线城市用户出行热情最为高涨截至8月23日暑期高铁游订单较前两月增长51其中新一线城市用户高铁游订单量增长排名第一机票方面也呈相同趋势新一线城市用户机票订单量较2019年的增幅高于一线城市11资料来源新京报演唱会带火城市旅游研学游乘电影东风暑期文旅市场有多热今年暑期文旅市场有多火爆高温挡不住出游脚步演唱会带动旅游热潮研学游乘热映电影东风中国旅游研究院最新数据显示今年暑期全国国内旅游人数达1839亿人次占全年国内旅游出游人数的281实现国内旅游收入121万亿元约占全年国内旅游收入的287今年暑期的旅游热度明显高于2019年同期多数目的地接待游客人数达到历史最高水平携程热点榜上赛事演出是暑期最热门的标签展演门票酒店住宿的套餐火热销售根据马蜂窝数据90后和95后是跟着演唱会去旅行的主力两者占比达到556516的游客选择和同学或朋友共赴一场青春的约定跨城参加演唱会的交通和住宿费用相对较高使得2000元以上的消费占比高达642其中5000元以上占比达到293数据显示超过三十位明星前来举办演唱会助力广州登上热门演唱会城市榜首某歌手在海口举办的演唱会为海口创收976亿相当于海口端午假期旅游收入的3倍甚至比五一小长假的旅游收入还高出1亿出境游市场也再度迎来利好消息文化和旅游部办公厅近日公布恢复出境团队游第三批名单韩国日本美国英国德国土耳其等热门目的地均在列出境游热度迎来大幅增长预订高峰更提前深度游产品更火热随着跨境航班量的进一步复苏跨境出行成本也逐步降低携程数据显示截至8月23日暑期跨境航班量较2019年同期已恢复接近五成暑期出境机票均价同比降低66高于2019年同期15资料来源央广网餐饮呷哺呷哺上半年收入同比增加32利润扭亏为盈呷哺呷哺8月27日晚间在港交所公告2023年上半年集团收入同比增加320至人民币28461亿元其中呷哺呷哺销售额同比增长295至13770亿元凑凑销售额同比增长368至14015亿元集团期内利润扭亏为盈由2022年上半年亏损2782亿元转盈利利润为210万元截止2023年6月底集团于全球共运营1094间餐厅包括中国大陆1080间餐厅海外地区14间餐厅董事会宣派截至2023年6月30日止六个月的中期股息每股人民币0028元合共约人民币304百万元资料来源同花顺7x24快讯2023年9月4日社会服务行业周报8抓住市场复苏机遇持续激发消费活力营销新打法显效海底捞上半年业绩亮眼为满足顾客的多元化需求海底捞社区运营中心持续发力积极探索一人食定制团餐生日聚会办公室用餐节日聚会等多种场景下的外卖需求有针对性推出套餐定制个性化服务8月29日海底捞公布了截至2023年6月30日的中期业绩今年上半年海底捞营业收入1889亿元较去年同期增长246净利润226亿元接近2019年全年净利润为了抓住市场复苏的机遇海底捞利用不同消费高峰节点采用高质价比新产品新玩法的营销打法激活不同客群的消费活力同时借助各大演唱会打造夜宵场景工作日午餐等手段有效拉升全时段运营能力持续提升门店流量财报数据显示今年上半年海底捞餐厅客流量恢复显著累计接待顾客超过17亿人次整体翻台率回升至33次天同店翻台率为35次天截至6月30日海底捞在大中华区共经营1382家海底捞餐厅硬骨头计划下部分先前关停的门店重开后餐厅数目同比增加经营性现金流为493亿元同比增长903资料来源中国商报交通出行火热暑运结束民航铁路多项数据增幅明显暑期结束了国内民航铁路多项数据增幅明显民航方面记者从各大航司了解到都创造了超越2019年的新业绩据悉东航及旗下航司累计执行航班1808万班次累计服务2391万人次旅客航空出行其中国内暑运市场呈现蓬勃活力东航共执行国内航班1673万班次运输旅客2171万人次较2019年同期分别增长129783今年暑运期间全国旅游出行需求旺盛亲子游研学游休闲游等多种旅游方式交织为此东航新开上海始发赴新疆的伊宁阿勒泰博乐航线加密飞往敦煌的航班密度新增飞拉萨等高原航线此外上海北京上海广州西安大兴等也是东航今年暑运的热门航线保持了较高的客座率铁路方面记者从中国铁路上海局集团有限公司获悉2023年暑运62天7月1日至8月31日发送旅客近168亿人次较2019年同期多发送旅客近2670万人次增幅接近20其中铁路上海站发送旅客超2600万人次同样创下历史新高堪称史上最火热暑运暑运期间长三角铁路探亲流旅游流学生流增幅明显前往北京广州福州厦门青岛长沙等直通方向客流火爆发送直通旅客近3900万人次值得一提的是此次暑运长三角铁路单日客发量超260万人次的有41天其中8月19日发送旅客3244万人次资料来源中国新闻网暑运收官多家航司航班量旅客运输量超2019年同期从7月1日到8月31日东航及旗下航司累计执行航班1808万班次投入306496万个座位累计服务2391万人次旅客航空出行国内暑运市场尤为呈现蓬勃活力东航共执行国内航班1673万班次运输旅客2171万人次较2019年同期分别增长129783另外记者从吉祥航空获悉在7月1日至8月31日共为期2个月的暑运期间其共执行航班超22万班运输旅客近400万人次整体客座率近9成暑运执行航班总量与运输旅客总人次均超过2019年同期暑运单日最高旅客人数逼近7万人次也创下公司成立以来新高今年暑运国内旅游市场迅速恢复据中国南方航空方面的消息7-8月南航在上海共执行航班117万班保障进出港旅客近92万人次超过2019年同期水平可以说是近年来的最热暑运资料来源澎湃新闻教育海南移动组织教育行业客户参加教育装备博览会8月24日海南移动公司组织海南州及各县教育行业客户参加2023一带一路青海教育装备博览会通过本次博览会全方位展示学前教育基础教育职业教育等各类教育装备和技术展现了青海移动在推进青海教育行业数字化进程和提升全省中小学及高校智慧教育工作方面取得的成果本次展会青海移动以数字赋能智启未来为智慧教育插上数字化翅膀为主题设立180平米主展区展示基于5G专网移动云为底座赋能智慧教育云智慧家校智慧校园职教提升等方面的信息化解决方案及标杆应用全面展示青海移动在教育行业的数智化升级转型应用和创新发展成果在本次展会中海南州教育行业客户对我公司教育行业数字化解决方案及智慧应用有了深入系统的了解经过现场演示讲解及客户操作实现客户对教育行业应用的充分认识资料来源海南报2023年9月4日社会服务行业周报9体育硬核科技让杭州亚运会更智能杭州亚运会日益临近经济参考报记者近日实地采访亚运会通信保障工作时获悉5G技术持续迭代升级将进一步优化本届亚运会网络体验同时5G物联网大数据人工智能等技术的融合创新成果将为这场体育盛会带来多样的智慧应用据介绍目前浙江电信已建成5个精品亚运专网同时完成浙江全省56个竞赛场馆和31个非竞赛场馆亚运村千兆光网和5G无线网络的深度覆盖智能是杭州亚运会的办赛理念之一记者了解到智慧观赛5G新通话智能场馆等应用将投入使用丰富亚运会的智慧体验在应急通信保障方面中国电信准备了50余辆应急通信车10余套高通量卫星便携站超百部卫星电话等装备将在赛事期间严阵以待此外保障团队还配备了系留式无人机基站可实现最高滞空150米10分钟内提供网络接入能力实现2至4平方公里的大面积4G5G信号覆盖宋波说各项通信黑科技的加持将确保杭州亚运会期间通信畅通依靠数字赋能智能的身影无处不在杭州亚运会将展现一场高科技的智能体育盛会资料来源经济参考报以大体育产业视角挖掘更多消费需求做大做强体育消费市场暑期过后怎样能体育消费的热度可持续并且激活更大的市场各地政府和商家也都在探索由村BA带火了的贵州台盘村现在成了很多篮球赛的承办地当地政府也从中看到了与篮球相关的巨大消费市场国家游泳中心总经理杨奇勇我们在暑期更多的是体验发现爱好者在秋冬季我们慢慢把这项培养成有强烈愿望的训练者实际上也是在平衡淡旺季的落差目前还是在体验这个层面上忙于应付我们希望把它做得更专更精但是现在能力还是要提高的确要真正把体育消费市场做大做强仅仅多设置些培训项目或许远远不够更重要的是改变传统销售思维模式以大体育产业的视角挖掘更多消费需求把有益的运动理念和消费真正融入人们的生活中南开大学中国城市与区域经济研究中心主任周密要基于体育从大体育产业的视角进行快速发展这里就需要把体育跟游购娱商农展行等进行一体化发展同时要加快专业的体育对大众体育的拉动和辐射作用做好体育的软硬件的建设和配套服务设施资料来源央视网人力资源北京首个市级人力资源服务产业园落地大兴主打航空产业8月30日北京市大兴区人力资源服务产业园简称大兴人力园正式开园这是北京市首个市级人力资源服务产业园将打造成为以服务航空产业为主服务京津冀协同发展和外向型经济的国际化人力资源服务产业园现场大兴人力园正式挂牌成为大兴新国门英才加速器大兴临空区工作站北京市大兴区人力资源服务产业园位于北京大兴国际机场临空经济区一期项目选址北京自贸区创新服务中心西区园区总建筑面积1107045平方米园区规划建设以大兴自贸区为原点辐射京津冀的人力资源专业园区打造航空服务特色复合型国际化人才特色高层次人才创新创业特色三位一体的人力资源服务平台落实双招双引政策要求服务航空产业等临空特色产业的人才发展需要帮助高端人才项目在临空区实现落地8月25日大兴人力园已与中国天津人力资源服务产业园滨城园区雄安人力资源服务产业园和中国石家庄人力资源服务产业园桥西园区3家国家级人力资源产业园签署合作协议共同就筹建京津冀人力资本中心进行全面战略合作据悉这4家人力资源产业园区将结合京津冀三地人才资源优势重点产业领域深入开展交流互动通过举办京津冀人才招聘会高端人才项目对接会和行业研讨会等形式优化人才资源配置推动人才良性流动为服务京津冀人才一体化发展提供有效支持资料来源新京报2023年9月4日社会服务行业周报1022上市公司重点公告图表8上市公司重要公告公告日期股票代码公司名称公告摘要主要内容23H1公司实现营收1133亿元yoy125归母净利润122亿2023829603081SH大丰实业2023年半年度报告元yoy-1042扣非归母净利润112亿元yoy-130223H1公司实现营收221亿元yoy5713归母净利润2009万2023830301073SZ君亭酒店2023年半年度报告元yoy3640扣非归母净利润1846万元yoy514023H1公司实现营收537215万元yoy-6357归母净利润36672023830300860SZ锋尚文化2023年半年度报告万元yoy-9942资产总额达到3893亿元归母净资产3178亿元23H1公司实现营收353亿元yoy27055归母净利润0762023830300795SZ米奥会展2023年半年度报告亿元yoy60949扣非归母净利润073亿元yoy5188923H1公司实现营收6806亿元yoy3215归母净利润5232023831600754SH锦江酒店2023年半年度报告亿元比上年同期增加63917万元扣非归母净利润373亿元比上年同期增加61947万元23H1公司实现营收3608亿元yoy5476归母净利润2802023831600258SH首旅酒店2023年半年度报告亿元扣非归母净利润233亿元23H1公司实现营收283亿元yoy21911归母净利润6243292023831603136SH天目湖2023年半年度报告万元扣非归母净利润592850万元23H1公司实现营收4178亿元yoy4597归母净利润1062023831600138SH中青旅2023年半年度报告亿元yoy15197扣非归母净利润100亿元yoy14661实现扭亏为盈资料来源各公司公告WindiFind中银证券2023年9月4日社会服务行业周报113出行数据及我国入境政策跟踪国内出行方面疫情逐步放宽的相关政策推进之后长短途商旅出行意愿复苏皆较为明显入境方面已取消入境后全员核酸检测和集中隔离出境游方面政策也在不断放宽从2023年2月6日起试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家出境团队旅游和机票酒店业务第一批包含20个国家居民长期积压的出境游需求开始逐步释放2023年3月15日起在第一批国家名单的基础上进一步增加了40个国家试点恢复出境团队旅游和机票酒店业务在我国出入境管制逐步放开后部分国家仍对来自中国旅客的新冠检测落地检有所限制但整体趋势在逐步放宽图表9一线城市地铁客运量变动情况周万人次120010008006004002000地铁客运量周平均北京地铁客运量周平均上海地铁客运量周平均广州地铁客运量周平均深圳资料来源ifind中银证券截止日20230901图表10部分重点城市地铁客运量变动情况周万人次7006005004003002001000地铁客运量周平均成都地铁客运量周平均南京地铁客运量周平均武汉地铁客运量周平均重庆地铁客运量周平均西安地铁客运量周平均苏州地铁客运量周平均长沙资料来源ifind中银证券截止日202309012023年9月4日社会服务行业周报12图表11国内航线旅游运输量变动情况月万人700060000600050000400005000300004000200003000100002000000100010000020000旅客运输量国内航线当月值旅客运输量国内航线当月同比资料来源中国民用航空局iFind中银证券注最后一期数据为2023年7月图表12港澳台及国际航线旅客运输量变动情况月万人2500100002000800015006000100040005002000005002000旅客运输量国际航线当月值旅客运输量国际航线当月同比旅客运输量港澳台航线当月值旅客运输量港澳台航线当月同比资料来源中国民用航空局iFind中银证券注最后一期数据为2023年7月2023年9月4日社会服务行业周报13图表13重点国家对中国旅客的入境政策施行入境政策限制国家欧盟入境申根区域不需要隔离核酸检测证明或新冠疫苗接种证明瑞典2月16日瑞典政府宣布将从2月18日开始取消针对自中国入境者的临时限制措施自5月23日起比利时正式取消非必要旅行禁令来比旅客无需提供必要旅行证明无需出示疫苗接种康复或检测证比利时明无需填写旅客定位表PLF但从有需要关注的病毒新变异株anewVariantofConcern的国家或地区返回的旅行者仍需遵守此次调整之前的有关规定目前暂无此类国家或地区卡塔尔公共卫生部宣布从中国内地中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区入境卡塔尔的旅客不再需要出示新冠卡塔尔肺炎核酸检测阴性报告该决定于2023年4月1日起生效3月15日起入境希腊的旅客不再需要填写旅客定位表PLF来自欧盟成员国申根区国家以及加入欧盟数字新冠通行证EUDCC系统的35个非欧盟国家和地区的旅客在入境希腊时出示相关文件即可免除接受强制检测相关文希腊件包括9个月内的疫苗接种证书或已接种加强针的疫苗证书180天内的新冠康复证明72小时内核酸检测阴性证明或24小时内快速检测阴性证明奥地利自3月1日起不再要求来自中国的旅客登机前出示核酸检测阴性证明抵奥后不再查验检测报告法国自2023年2月16日起从中国前往法国的旅客不再需要提交48小时核酸阴性证明到达法国时的随机抽查也取消西班牙自2023年2月17日起从中国前往西班牙入境的旅客不再需要提供核酸阴性证明入境西班牙时也将不再进行检查摩洛哥自2023年4月5日起摩洛哥解除2023年1月3日以来对来自中国旅客实施的入境限制美国目前入境美国不需要隔离核酸检测证明或新冠疫苗接种证明3月1日起计划从中华人民共和国前往意大利的旅客无需在登机时出示出发赴意前48小时内的抗原或核酸检测阴性证意大利明自中国抵达意大利时也无需再接受新冠病毒检测无需进行居家隔离或隔离措施不需要核酸检测也不需要抗原检测入境时被探测出发烧除外不需要疫苗接种证马来西亚明以色列2023年2月19日起不再要求自中国大陆出发入境以色列人员提供核酸检测阴性证明自2023年3月15日起当地时间允许搭乘自伊朗来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检伊朗测为便于旅客做好行前准备驻伊朗使馆更新了自伊朗前往中国旅客疫情防控指南附后请认真阅读遵照执行以免影响行程乘客必须持有已完全接种疫苗的COVID-19疫苗接种证书或者出发前48小时内COVID-19快速抗原检测阴性结果12周葡萄牙岁以下除外6月10日国际航协IATA信息已更新印尼的疫情相关旅行限制全部解除从此入境印尼不再需要出示疫苗接种证印度尼西亚明而IATA的更新也意味着出境登机前亦不会再查验疫苗证明自2023年2月24日起所有从中国出发赴荷的旅客不再需要提交48小时内的新冠病毒核酸RT-PCR检测阴性证明以及荷兰有关新冠肺炎的承诺声明在飞行途中仍建议佩戴好一次性的医用口罩从2月13日起印度将取消对来自或途经中国新加坡韩国泰国和日本的入境旅客出发前新冠检测的强制要求并印度需要将其上传到AirSuvidha网站未完成两针疫苗接种的成年旅客或15岁以下未与接种过两针疫苗的监护人同行的旅客需提供24小时内在专业监督菲律宾下测试的抗原阴性证明不隔离不检测不查新冠疫苗接种证明始发国要求在返回时需进行核酸检测的游客在入境泰国钱仍需购买保额1泰国万美元以上且涵盖新冠治疗费用的健康保险泰国将为所有入境游客提供延长签证服务将拥有免签证权入境国的游客将签证时间从原来的30天延长到45天将申请落地签VOA入境的游客停留时间从15天延长到30天新加坡目前入境新加坡不需要隔离核酸检测证明或新冠疫苗接种证明入境者也不再需要购买新冠旅游保险波兰没有计划对中国入境的航班旅客实行冠病检测措施保加利亚没有计划实行新冠检测措施南非暂无计划对来自中国的旅客实行旅行限制和核酸检测对来自中国的旅客入境要求持谨慎态度并告知公众无需恐慌目前暂无计划要求中国入境旅客提供新冠检测证明此外入境旅客也无需提供疫苗接种证明新冠康复证明或阴性检瑞士测证明新西兰不要求中国旅客提供阴性的新冠病毒检测报告自中国入境的旅客可自愿参加快速新冠检测并分享检测结果3新西兰月1日起来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检测同时航空公司不再查验登机前核酸检测阴性证明及抗原检测结果3月1日起来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检测同时航空公司不再查验登机前核酸检测柬埔寨阴性证明及抗原检测结果欧洲疾控中欧洲疾病预防与控制中心12月29日在一份声明中表示尽管近日多国宣布将对中国旅客实施强制性的核酸检测但目心前对欧洲来说这些措施目前是没有必要的马尔代夫2月17日中国和马尔代夫互免签证协议正式生效中国游客停留30天内免签3月1日起来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检测同时航空公司不再查验登机前核酸检测匈牙利阴性证明及抗原检测结果资料来源民航资源网中青旅中银证券截止时间2023年7月2023年9月4日社会服务行业周报14续图表13重点国家对中国旅客的入境政策施行入境政策限制国家3月1日起来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检测同时航空公司不再查验登机前核酸检测斯里兰卡阴性证明及抗原检测结果3月1日起来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检测同时航空公司不再查验登机前核酸检测南非阴性证明及抗原检测结果将听从欧洲疾病控制中心的建议不对来自中国的入境旅客实施新的限制不需要改变其现行的冠状病毒政策意味着爱尔兰中国旅客仍然可以无限制入境爱尔兰不检测不隔离英国从4月5日起英国将取消对自中国大陆入境英国人员提供出发前新冠核酸检测阴性证明的要求从加拿大东部时间3月17日0时01分起乘坐从中国出发的航班前往加拿大的旅客将无须在登机前提供新冠病毒检测加拿大结果的证明3月25日澳洲正式宣布再次放宽入境限制从4月18日起国际旅客进入澳洲将不再需要提供出发前COVID-19检测报告但是仍需提供完全接种疫苗的接种证明且在乘坐国际航班期间仍需佩戴口罩而在4月18日之前旅客仍需遵循以下入境政策所有乘飞机抵达澳洲的旅客都应在出发前至少72小时完成旅行申报DigitalPassenger澳大利亚Declaration入境时必须出示TGA批准或认可的完全接种疫苗的证明最后一剂疫苗距离出发日至少相隔7天必须提供航班起飞前3天内的COVID-19PCR或其他核酸扩增测试NAAT阴性检测证明或提供航班起飞前1天内在医疗监督下进行的快速抗原检测呈阴性的医疗证明3月1日起计划从中华人民共和国前往意大利的旅客无需在登机时出示出发赴意前48小时内的抗原或核酸检测阴性证意大利明自中国抵达意大利时也无需再接受新冠病毒检测3月1日起来华直飞航班人员以抗原检测包括用试剂盒自测替代核酸检测同时航空公司不再查验登机前核酸检测老挝阴性证明及抗原检测结果从3月1日起取消自中国入境人员入境后核酸检测义务当地时间5月23日起海外人员可凭借快速抗原检测阴性证明韩国入境韩国日本日本驻华大使馆消息4月5日起持有有效疫苗接种三针证明的旅客前往日本之前不再需要做核酸检测德国针对从中国前往德国旅行人员的入境限令已全面取消自2023年5月1日起赴德观光旅游也将恢复开放资料来源民航资源网中青旅中银证券截止时间2023年7月2023年9月4日社会服务行业周报154投资建议暑期出行完美收官作为疫情后的第一个暑假实现了良好的恢复后续中秋国庆连休的背景下有望促进长线旅游进一步修复进而给文旅产业链业务提供良好发展机遇我们重点看好业绩兑现确定性强受假期出行催化的景区演艺行业相关公司包括受益于长线游客流恢复和出行半径提高的丽江股份卡位优质的宋城演艺推荐受益于需求快速增长的演艺演出产业链标的锋尚文化大丰实业此外我们看好受益于客流修复商务活动复苏的连锁酒店品牌锦江酒店和首旅酒店布局在主要出行目的地且顺应中高端酒店市场高速增长的君亭酒店资源禀赋优质的黄山旅游长白山重点布局周边游的中青旅天目湖出入境游有望后续随运力和政策放宽而实现进一步修复的众信旅游岭南控股受益于会展需求恢复的米奥会展承接餐饮宴会需求复苏的同庆楼免税龙头中国中免以及有税免税双轮驱动的王府井受益于促就业政策推动的人服龙头科锐国际具有生活及高频消费属性的豫园股份建议关注出行产业链演艺产业链赛事产业链上下游的相关标的2023年9月4日社会服务行业周报165风险提示商旅出行需求复苏不足目前消费恢复得到初步验证但仍需后续观察后续疫情宏观波动消费者和企业信心出行意愿等因素或将持续影响消费和出行产业链上下游表现行业复苏不及预期文旅部出台国内景区接待量取消限制政策由当地疫情防控形势确定出入境旅游若年内仍无法预期有序启动国际旅游复苏口岸免税恢复等仍将持续承压政策落地及执行不及预期文旅部入出境旅游政策出台后仍需时间观测旅游业恢复情况市内免税店政策虽有进展但仍需观察具体效果且政策落地后的执行也存在一定不确定性2023年9月4日社会服务行业周报176附录附录图表14报告中提及重点上市公司估值表最新每股净公司代码公司简称评级股价市值每股收益元股市盈率x资产元亿元2022A2023E2022A2023E元股300144SZ宋城演艺买入1254327880000363952653505287603136SH天目湖买入23554387011098249072406598600655SH豫园股份买入74929210098092776815862300662SZ科锐国际买入31646227148145331821781046601888SH中国中免买入10935213503243411888526641374600054SH黄山旅游增持586080380112904856020192401600138SH中青旅增持14871740911706313452359581600258SH首旅酒店增持1259646201805170412450554002033SZ丽江股份增持1264914904605632962286849000524SZ岭南控股增持17531957405207147662461951002707SZ众信旅游增持99154450010421804472275429600754SH锦江酒店增持968648802701845145274317603099SH长白山增持8057911023005438614999027301073SZ君亭酒店增持3897356200111325501829581531600859SH王府井增持1334355702204450473064336605108SH同庆楼增持36557107023068284706115381000796SZST凯撒未有评级2110239500170901638723521661300651SZ金陵体育未有评级33908814036107103423168736600158SH中体产业未有评级3903132127000494000013000428SZ华天酒店未有评级2526325203004474665731539000610SZ西安旅游未有评级96592590010047191423742255600706SH曲江文旅未有评级50251150300002155000195000430SZ张家界未有评级161638260710002908000325资料来源ifind中银证券注股价截止日2023年09月01日未有评级公司盈利预测来自ifind一致预期2023年9月4日社会服务行业周报18披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年9月4日社会服务行业周报19风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施追中银国际研究有限公司究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券香港花园道一号股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册商标或中银大厦二十楼注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任何特别的致电香港免费电话投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据中国网通10省市客户请拨打108008521065的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议阁下中国电信21省市客户请拨打108001521065不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何新加坡客户请拨打8008523392报告中所指之投资产品之前就该投资产品的适合性包括阁下的特殊投资目的财务状况传真85221479513及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信中银国际证券有限公司可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事香港花园道一号高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法律中银大厦二十楼或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任电话85239886333何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反传真85221479513映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为中银国际控股有限公司北京代表处免生疑问本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场中国北京市西城区本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站西单北大街110号8层以外的资料中银国际集团未有参阅有关网站也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接的目的纯粹为了阁下的方便及邮编100032参考连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险电话861083262000本报告所载的资料意见及推测仅基于现状不构成任何保证可随时更改毋须提前通知传真861083262291本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议中银国际英国有限公司过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗2F1Lothbury示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断LondonEC2R7DB可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格价值及收入可能出现上升或下跌UnitedKingdom部分投资可能不会轻易变现可能在出售或变现投资时存在难度同样阁下获得有关投资电话442036518888的价值或风险的可靠信息也存在困难本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下传真442036518877如上所述阁下须在做出任何投资决策之前包括买卖本报告涉及的任何证券寻求阁下相关投资顾问的意见中银国际美国有限公司中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有保留一切权利美国纽约市美国大道1045号7BryantPark15楼NY10018电话12122590888传真12122590889中银国际新加坡有限公司注册编号199303046Z新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼049908电话656692682965345587传真656534399665323371