本报告导读：
　　公司作为风电法兰龙头，积极拓展风电轴承产业，海风趋势下，看好2023年下半年海风装机，零部件有望量价齐升；此外公司布局算力中心，有望带来新增量。
　　投资要点：
　　投资建议：由于2023年上半年风电装机量增速释放滞后，公司上半年业绩略低于预期，下调2023-2025年EPS为0.58/1.19/1.65元(较上次预测-0.30/-0.31/-0.26元)。考虑到2023H2海风装机量有望向好，零部件需求增加，公司风电法兰、轴承有望量价齐升。此外，公司布局算力中心，有望带来新增量，维持目标价34.25元，增持。
　　业绩低于预期。公司公告2023年上半年实现营收8.46亿元/+4.32%，归母净利0.55亿元/+30.1%；扣非归母净利0.5亿元/+54.91%。单二季度实现营收4.14亿元/同比-5.87%/环比-4.42%，归母净利0.26亿元/同比12.83%/环比-11.01%；扣非归母净利0.23亿元/同比+0.22%/环比14.76%。
　　2023H2海风开工确定性高，公司海风法兰业务有望受益。广东省、福建省的海风招标陆续落地，Q2-Q3为海风装机旺季，多省竞配项目启动预示23H2开始海风开工率向好，我们判断2023、2024年为海风装机大年。公司是全球少数可供货7.0MW及以上海风塔筒法兰的企业之一，可供塔筒法兰最大直径超过7.5m，竞争实力显著。
　　公司入局算力中心，掌握算力核心资产。AI大模型技术推进需求高端算力支持，国内现有东数西算项目难以满足需求，高端算力供给紧缺。算力中心搭建速度快，公司此次布局最快有望于2023Q3实现算力租赁收入。行业壁垒为获得高端GPU的能力，公司合作方上海六尺科技布局AI算力行业较早，拿卡能力强，具备竞争优势。
　　风险提示：海风装机不及预期，算力行业发展不及预期。