核心观点：
　　邮储银行发布2023年半年报，我们点评如下：上半年累计营收、PPOP和归母净利润同比分别增长2.0%、-7.2%、5.2%，分别较23Q1下降1.49pct、1.50pct、0.02pct，从业绩驱动来看，规模增长、拨备计提等形成主要正贡献，息差收窄、成本收入比上升等因素形成一定拖累。
　　零售表现亮眼。（1）零售信贷规模稳增，小额贷款增量创新高。上半年经济景气度欠佳、零售需求偏弱的情况下，零售信贷规模实现了9%的同比增速，主要得益于其深耕农户需求，上半年个人小额贷款增长16.45%，增量创历年同期新高；（2）积极打造财富管理差异化增长极，代理业务收入高增。剔除去年同期理财净值型产品转型一次性因素后，23H1手续费及佣金净收入同比增长24.17%，连续五年保持两位数增长，其中代理业务手续费收入同比增长51.62%，保险代销贡献较大。
　　息差收窄幅度趋缓，存款成本继续压降。公司23H1净息差为2.08%，较23Q1/22A下降1bp/12bp。从资负两端看，上半年息差收窄压力主要来自资产端，负债端成本压降明显。（1）公司23H1资产收益率为3.63%，较22A下行18bp，据我们测算，下行主要在23Q1，受重定价、让利实体经济等因素影响，23Q2降幅明显趋缓。（2）23H1负债成本率1.57%，与23Q1持平，较22A压降6bp，其中23H1存款成本率较22A下行7bp，主要受益于高期限存款压降和存款挂牌利率下调。展望下半年，考虑到实体需求仍在恢复通道，叠加近期两次降息落地，预计资产收益率下行压力仍在，负债端，公司下调存款挂牌利率，压降高期限存款，取得一定成效，后续有望持续显现，下半年息差或将企稳。
　　资产质量优质。23H1不良贷款率0.81%，较23Q1下行1bp，其中23H1对公贷款不良率仅0.53%，个人贷款不良率为1.09%，均较22A下降4bp。23H1关注率0.62%，较23Q1上行7bp；逾期率0.96%，较23Q1上行1bp；拨备覆盖率381.28%，较23Q1回升0.16pct。经测算，公司23H1不良新生成率为0.29%，处于同业偏低水平，同比下行3bp。整体来看，公司资产质量指标稳中向好，拨备安全垫夯实。
　　盈利预测与投资建议：公司坚持零售定位，资产质量优异。预计23/24年归母净利润增速为8.5%/10.8%，EPS为0.95/1.06元/股，BVPS为8.13/8.95元/股，当前股价对应23/24年PE为5.17X/4.64X，PB为0.60X/0.55X。参考行业估值，给予公司23年PB合理估值0.9X，对应合理价值7.32元/股，按照当前AH溢价比例，H股合理价值5.96港币/股（采用港币兑人民币汇率0.9152），均维持“买入”评级。
　　风险提示：（1）经济增长超预期下滑；（2）资产质量大幅恶化；（3）贷款投放不及预期；（4）存款竞争加剧导致成本大幅上升

研究报告全文：TablePage中报点评国有大型银行证券研究报告邮储银行TableTitle公司评级TableInvest买入-A买入-H601658SH01658HK当前价格490元399港元零售表现亮眼资产质量优质合理价值732元596港元前次评级买入买入TableSummary报告日期2023-08-31核心观点邮储银行发布2023年半年报我们点评如下上半年累计营收PPOP相对市场表现TablePicQuote和归母净利润同比分别增长20-7252分别较23Q1下降149pct150pct002pct从业绩驱动来看规模增长拨备计提等34形成主要正贡献息差收窄成本收入比上升等因素形成一定拖累24零售表现亮眼1零售信贷规模稳增小额贷款增量创新高上半年15经济景气度欠佳零售需求偏弱的情况下零售信贷规模实现了9的5同比增速主要得益于其深耕农户需求上半年个人小额贷款增长-40822102212220223042306231645增量创历年同期新高2积极打造财富管理差异化增长极-14代理业务收入高增剔除去年同期理财净值型产品转型一次性因素后邮储银行沪深30023H1手续费及佣金净收入同比增长2417连续五年保持两位数增长其中代理业务手续费收入同比增长保险代销贡献较大5162分析师TableAuthor倪军息差收窄幅度趋缓存款成本继续压降公司23H1净息差为208SAC执证号S0260518020004较23Q122A下降1bp12bp从资负两端看上半年息差收窄压力主021-38003646要来自资产端负债端成本压降明显1公司23H1资产收益率为nijungfcomcn363较22A下行18bp据我们测算下行主要在23Q1受重定分析师王先爽价让利实体经济等因素影响23Q2降幅明显趋缓223H1负债SAC执证号S0260520040002成本率157与23Q1持平较22A压降6bp其中23H1存款成本SFCCENoBQV910率较22A下行7bp主要受益于高期限存款压降和存款挂牌利率下调021-38003645展望下半年考虑到实体需求仍在恢复通道叠加近期两次降息落地wangxianshuanggfcomcn预计资产收益率下行压力仍在负债端公司下调存款挂牌利率压降请注意倪军并非香港证券及期货事务监察委员会的注册高期限存款取得一定成效后续有望持续显现下半年息差或将企稳持牌人不可在香港从事受监管活动资产质量优质23H1不良贷款率081较23Q1下行1bp其中23H1TableDocReport对公贷款不良率仅053个人贷款不良率为109均较22A下降相关研究4bp23H1关注率062较23Q1上行7bp逾期率096较23Q1邮储银行2023-04-27上行1bp拨备覆盖率38128较23Q1回升016pct经测算公601658SH01658HK中收司23H1不良新生成率为029处于同业偏低水平同比下行3bp贡献提升负债成本管控有效整体来看公司资产质量指标稳中向好拨备安全垫夯实邮储银行2023-03-31盈利预测与投资建议公司坚持零售定位资产质量优异预计2324601658SH01658HK中收年归母净利润增速为85108EPS为095106元股BVPS为表现亮眼资产质量优异813895元股当前股价对应2324年PE为517X464XPB为邮储银行2023-03-30060X055X参考行业估值给予公司23年PB合理估值09X对601658SH01658HK移动溢价入股长期协同可期应合理价值732元股按照当前AH溢价比例H股合理价值596港币股采用港币兑人民币汇率09152均维持买入评级风险提示1经济增长超预期下滑2资产质量大幅恶化3联系人TableContac文雪阳ts010-59136613贷款投放不及预期存款竞争加剧导致成本大幅上升wenxueyanggfcomcn4识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明123TablePageText邮储银行中报点评图表索引图1累计营收PPOP归母净利润同比增速4图2累计同比业绩拆分2023H15图4累计同比业绩拆分2023Q15图3单季度营收PPOP归母净利润同比增速7图5单季度同比业绩拆分2023Q28图6资本充足率18图7风险加权资产增速与内生资本增长19图8股东数量与户均持股数量19表1关键财务指标概览单位百万元3表2累计业绩同比增速4表3累计同比业绩拆分6表4累计业绩结构6表5单季度业绩同比增速7表6单季度同比业绩拆分7表7单季度业绩结构8表8累计ROE拆解9表9单季度ROE拆解9表10净息差净利差生息资产收益率计息负债成本率10表11生息资产分项收益率计息负债分项成本率利息收支结构10表12生息资产情况单位百万元11表13计息负债情况单位百万元12表14贷款情况13表15存款情况单位百万元14表16投资类资产情况单位百万元15表17非息收入其他综合收益15表18手续费结构16表19资产质量关键指标单位百万元16表20不良贷款情况17表21减值损失拨备余额单位百万元18表22前十大股东2023年二季度末20表23前十大股东2023年一季度末20识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明223TablePageText邮储银行中报点评表1关键财务指标概览单位百万元2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1环比变化营业收入同比增速1022113810141003779508351203-149pct拨备前利润同比增速11938061051610403-109-571-721-150pct归母净利润同比增速220718651781148814481189522520-002pctROE年化13681186148213351390118914371286-151pctROA年化074064078073076064073069-004pct净息差237236232227223220209208-001pct净利差230230229224221218207206-001pct成本收入比53215901517953215486614155915732140pct总资产同比增速977108710979901065117510721264191pct贷款同比增速1273129113691290122511721196-1142-2338pct存款同比增速101296210171108113011981108973-136pct贷款生息资产51905111510951835264510451675155-012pct存款计息负债97149717967197269731967296569423-233pct贷款较年初增量655095737841354674536965697770756334412469612234199765存款较年初增量661408996044565256768444910972136041252571358710661393不良贷款余额5203752685557905788858899607366262062990370不良贷款率082082082083083084082081-001pct拨备覆盖率4227041861413584092540447385513811238128016pct关注贷款率045047048051055056055062007pct逾期贷款率089089093091094095095089-006pct逾期90天以上不良7415730770665238逾期1年以上损失6315739775696903逾期不良108391088711308109731141811221115348712-2821pct不良净新生成率057029005032034038033029-004pct不良核销转出率60522793-169819892567318427052722017pct核心一级资本充足率1000992961933955936972942-030pct资本充足率15481478149914601410138214011387-014pct数据来源Wind广发证券发展研究中心备注营业收入拨备前利润归母净利润ROE年化ROA年化净息差净利差不良新生成率为当年累计数据识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明323TablePageText邮储银行中报点评图1累计营收PPOP归母净利润同比增速营业收入同比增速拨备前利润同比增速归母净利润同比增速500400300200100522000-72-100-200数据来源Wind广发证券发展研究中心表2累计业绩同比增速2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1环比变化营业收入10211410110078513520-149pct净利息收入6563413823161023133pct非息收入35750445442237424314009-1315pct净手续费收入32633439656440329227518-2569pct其他非息收入383676533307351203-2600257pct营业支出4287627951274112-286pct拨备前利润119811056140-11-57-72-150pct利润总额2611951891521421222339154pct净利润2261901731441411155052020pct归母净利润2211861781491451195252-002pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明423TablePageText邮储银行中报点评图2累计同比业绩拆分2023H1邮储银行2023H1业绩驱动拆分1512210525250-5-10生净净其税成拨有净少归息息手他金本备效利数母资差续收及收计税润股净产费支附入提率东利规收加比净润模入利润数据来源Wind广发证券发展研究中心图3累计同比业绩拆分2023Q1邮储银行2023Q1业绩驱动拆分141131210865052420-2-4-6-8生净净其税成拨有净少归息息手他金本备效利数母资差续收及收计税润股净产费支附入提率东利规收加比净润模入利润数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明523TablePageText邮储银行中报点评表3累计同比业绩拆分2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1环比变化生息资产规模105110109104107113113122093pct净息差-40-47-68-66-84-98-103-99040pct净手续费收入16173242292131-01-316pct其他收支163229212716-07-03038pct税金及附加000000000000-0100003pct成本收入比22-3103-39-39-63-91-92-007pct拨备计提142115849110113380111303pct有效税率-35-06-15-08-01-062714-134pct净利润2261901731441411155052020pct少数股东净利润-05-03050504040200-022pct归母净利润2211861781491451195252-002pct数据来源Wind广发证券发展研究中心表4累计业绩结构分母为营收2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1环比变化营业收入10001000100010001000100010001000000pct净利息收入843845807790800817787793056pct利息收入14081417137113571380141613751386114pct利息支出565572565567580599588593058pct非息收入157155193210200183213207-056pct净手续费收入71691071039285131103-286pct其他非息收入8786861061089881104229pct营业支出696744662696679727666691252pct业务及管理费532590518532549614559573140pct减值损失15614613615612210698109114pct拨备前利润460402474460444378432418-136pct利润总额303256338304321273334309-249pct净利润272240294272288255298280-177pct归母净利润271239293272287254298280-180pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明623TablePageText邮储银行中报点评图4单季度营收PPOP归母净利润同比增速单季度营收PPOP归母净利润增速800营业收入同比增速拨备前利润同比增速归母净利润同比增速600400200520006-87-200-400数据来源Wind广发证券发展研究中心表5单季度业绩同比增速2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2环比变化营业收入1541501019934-303506-292pct净利息收入71584135-07-051037267pct非息收入11041286454397272-171140-100-2402pct净手续费收入22736139678863-70275-247-5225pct其他非息收入42183753533190446-248-2617428pct营业支出1072086295-08-2841-13-537pct拨备前利润224-10310519-05-315-57-87-303pct利润总额257-153189110124-362357339pct净利润22725173112135-255055043pct归母净利润22527178118138-255252-004pct数据来源Wind广发证券发展研究中心表6单季度同比业绩拆分2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2环比变化生息资产规模106103109105103113113116033pct净息差-35-45-68-70-110-118-103-79234pct净手续费收入1017325205-0531-32-633pct其他收支6982291238-17-0702082pct税金及附加0000000000-01-0100005pct成本收入比74-26103-80-42-288-91-93-024pct拨备计提34-50849112927980145642pct有效税率-31178-1502111227-03-296pct净利润22725173112135-255055043pct少数股东净利润-02020506030002-03-046pct归母净利润22527178118138-255252-004pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明723TablePageText邮储银行中报点评图5单季度同比业绩拆分2023Q2邮储银行2023Q2单季度业绩驱动拆分1511610555250-5-10生净净其税成拨有净少归息息手他金本备效利数母资差续收及收计税润股净产费支附入提率东利规收加比净润模入利润数据来源广发证券发展研究中心Wind表7单季度业绩结构分母为营收2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2环比变化营业收入10001000100010001000100010001000000pct净利息收入852852807775819873787798112pct利息收入14221442137113441427153413751397228pct利息支出569590565569608661588599115pct非息收入148148193225181127213202-112pct净手续费收入6764107100696113175-569pct其他非息收入8084861261126581127457pct营业支出670886662730642888666716502pct业务及管理费565762518546583830559587279pct减值损失97116136176525098120226pct拨备前利润426230474446410162432405-271pct利润总额329113338271358113334284-497pct净利润292146294251321146298263-352pct归母净利润291145293251320146298262-359pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明823TablePageText邮储银行中报点评表8累计ROE拆解2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1环比变化营业收入270266263267262251245243-003pct净利息收入227225213211210205193192-001pct净手续费收入019018028027024021032025-007pct其他非息收入023023023028028025020025005pct营业支出-188-198-174-186-178-183-163-168-004pct税金及附加-002-002-002-002-002-002-002-002000pct业务及管理费-143-157-136-142-144-154-137-139-002pct减值损失-042-039-036-042-032-027-024-026-002pct营业利润082068089081084068082075-007pct营业外净收入000000000000000000000000000pct利润总额082068089081084069082075-007pct所得税-008-004-012-008-009-005-009-007002pct年化ROA073064077073076064073068-005pct杠杆率18491853190018291829185719681864-105年化ROE13561185147113261381118914391268-171pct数据来源Wind广发证券发展研究中心备注杠杆率同比变化的单位为倍表9单季度ROE拆解2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2环比变化营业收入274269263272256234245243-002pct净利息收入233229213210209205193194001pct净手续费收入018017028027018014032018-014pct其他非息收入022023023034029015020031011pct营业支出183238174198164208163174011pct税金及附加002002002002002002002002000pct业务及管理费155205136148149194137143006pct减值损失027031036048013012024029005pct营业利润090031089073092026082069-013pct营业外净收入000000000000000000000000000pct利润总额090030089073092026082069-013pct所得税010-009012005010-008009005-004pct年化ROA080039077068082034073064-009pct杠杆率18491853190018291829185719681864-105年化ROE147972514711245150063614391193-246pct数据来源Wind广发证券发展研究中心备注杠杆率同比变化的单位为倍识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明923TablePageText邮储银行中报点评表10净息差净利差生息资产收益率计息负债成本率累计披露值2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化净息差237236232227223220209208-019pct净利差230230229224221218207206-018pct生息资产收益率395389381363-026pct计息负债成本率165165163157157-008pct单季度测算值2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2环比变化净息差234232225217215210205201-003pct净利差229228223215213208203199-004pct生息资产收益率391393383377375369357352-005pct计息负债成本率162165160162162160154153-001pct数据来源Wind广发证券发展研究中心备注单季度测算时生息资产剔除交易性金融资产以及其他权益工具投资表11生息资产分项收益率计息负债分项成本率利息收支结构平均收益率2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化贷款488477475472468461448424-037pct投资类资产381366363360360347343326-021pct存放央行161162162162162162162162000pct同业资产368320309297298286276277-009pct平均付息率2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化存款155157159164163163161154-009pct向央行借款163172175165177180184007pct同业负债223173176178182190184196006pct发行债券383361344359364361357305-056pct利息收入结构2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化贷款582610617631636652652645-074pct投资类资产323307303287283269271276067pct存放央行4642424342404040005pct同业资产4940373939393739002pct利息支出结构2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化存款945952950964962959960949-108pct向央行借款00010202020202007pct同业负债3123272223222126044pct发行债券2324211114171723057pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1023TablePageText邮储银行中报点评表12生息资产情况单位百万元余额结构2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化贷款519511511518526510517516-028pct投资类资产337344342338343351344344057pct存放央行9994949191898784-070pct同业资产4550535339495257041pct同比增速2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化总生息资产99107111100107119107125247pct贷款127129137129123117120-114-2432pct投资类资产3411198116129140113144277pct存放央行51-25-01-1622632438541pct同业资产520152165-33-5692932132457pct较年初增速2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化总生息资产771075568761194474059pct贷款115129558310811757-141-2244pct投资类资产561114948731402351033pct存放央行-03-25523444631410-239pct同业资产10152112118-173921132411235pct较年初增量2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化总生息资产874405122547769942285971195855914996046241641045587185876贷款65509573784135467453696569777075633441246961223475269投资类资产21829743397021189020795831814861027911552025361245654存放央行-4235-30404618124003752395744931789212313-27724同业资产5248840707104674751-109754584987828316742892677较年初增量结构2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化贷款749602507625728504661586-390pct投资类资产250354303242332407185243007pct存放央行-05-25884755502912-348pct同业资产066910287-11439125160732pct单季增量2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2同比变化总生息资产1787235107269942216028998848541045624164421423261134贷款178953827463546741822911608055856441246919976517474投资类资产50779215673211890-3932110190292131115520138092142024存放央行-33988-2616961812-21775123582209817892-557916196同业资产-17787278822710463705-184505168252782838914585440单季增量期末余额2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2同比变化贷款1507271412042813-003pct投资类资产0417160008210809094pct存放央行-03-0205-0201020100012pct同业资产-14060500-14120506056pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1123TablePageText邮储银行中报点评表13计息负债情况单位百万元余额结构2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化存款97149717967197269731967296569423-302pct向央行借款007015015015017019023024009pct同业负债175199232177172232240341164pct发行债券103070082082080078081211129pct同比增速2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化总计息负债9310410998111125113132346pct存款1019610211111312011197-135pct向央行借款-649-315-259-10616404336608129179pct同业负债-207636367-39190315154118115717pct发行债券198405760815-13725299191811023pct较年初增速2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化总计息负债721045567791254374070pct存款64965068801204146-215pct向央行借款-675-31581822544332513692864pct同业负债403636230-48-65315805806272pct发行债券101940524525524125293192716713pct较年初增量2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化总计息负债76057311017526400167796069197921461493565734969421189815存款6614089960445652567684449109721360412525713587106-181338向央行借款-17060-79721394142444057499623691487724同业负债571629022853446-11060-151887309824339176818187878发行债券5906323452199202079819603204849446196349175551较年初增量结构2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化存款870904883986990931929606-3801pct向央行借款-22-07020205051109076pct同业负债758284-14-1750431821966pct发行债券782131272114172031759pct单季增量2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2同比变化总计息负债-9752341179640016139590140186541701565734403687264097存款10587033463656525620318814252844944052571361393-141795向央行借款-12723908813943029813094623629122882同业负债-1636273306653446-64506-41288828624339152479216985发行债券60728-3561119920878-11958819446186903186025单季增量期末余额2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2同比变化存款0929461611343804-120pct向央行借款-0101000000000000002pct同业负债-140304-0500070211160pct发行债券05-03020000000113132pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1223TablePageText邮储银行中报点评表14贷款情况余额结构2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化个人贷款553554569575582565561455-1105pct住房按揭342336336330336319314297-218pct消费186195208220219221222229076pct信用卡2523252527252525-002pct票据9790857769746961-137pct对公贷款350356346349349360370276-842pct制造业5557555251555763082pct批发和零售业2122212120232529055pct基建154155160159162160161161012pct房地产业1415162122252931058pct租赁和商业服务业2020192021192124045pct建筑业2122192019222125033pct其他行业65655656555656-57-1126pct余额增速2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化个人贷款18619118317115411177-100-2106pct住房按揭130107129924342-005pct消费281274188137135157002pct信用卡17423420912342108-002pct票据1935304-38-8495115-87-1813pct对公贷款121158136108140166184-143-3091pct制造业1371571442746195253285009pct批发和零售业179152124103106243382382014pct基建115182190160146138112128-001pct房地产业245264334579484363523372001pct租赁和商业服务业1462041071232258799377029pct建筑业251190713785227292288006pct其他行业4268-08-32114125126-2147-227pct较年初增量占比2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化个人贷款618567678639681365383-797-11625pct住房按揭2438284298252336112122102-101pct消费1330278351364303254251310558pct信用卡17705292341-011018188pct票据1122202-20-5514167-33-1741pct对公贷款270411320382374494549-833-13262pct制造业4782532219110110141307pct批发和零售业2328172817606673128pct基建114158197146181134155159252pct房地产业2025327761739653-195pct租赁和商业服务业1821142934-011861613pct建筑业3032102813594666068pct其他行业1966-0452505859-1385-14435pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1323TablePageText邮储银行中报点评表15存款情况单位百万元存款结构2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化公司存款121128122124115118112110-075pct定期3839373736384037-012pct活期8388848779797373-063pct个人存款879872878876885882887890075pct定期588606599622620644637666213pct活期290266279254265238251224-138pct余额增速2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化公司存款-25671167636539527-257pct定期-752578335515324264-891pct活期008713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