近期重点事件：
　　8月11日，央行发布社融数据，整体不及市场预期。7月末，社会融资规模存量约366万亿元，同比增长8.9%。7月社融增量为5282亿元，比上年同期少2703亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加364亿元，同比少增3892亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少339亿元，同比少减798亿元。
　　7月底以来，多项地产政策逐步落实。新华社7月27日报道，住建部部长倪虹在企业座谈会上表示，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。8月，相关政策逐步落实。8月18日，三部门发布《关于延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告》。8月25日新华社报道，住建部、央行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。8月29日，广州市人民政府办公厅发布通知，执行“认房不认贷”政策。
　　新能源汽车市场开启新一轮降价潮，许多车企赠送权益或降低售价。蔚来在补能端推出优惠，8月支付定金购买蔚来新车的用户，提车后可获赠30张换电体验券。上汽大众8月旗下9款SUV车型降价，包含燃油车及新能源车型，单车最高综合优惠6万元。8月14日，特斯拉对Model Y长续航版及高性能版售价均下调1.4万元，分别调整为29.99万、34.99万。8月30日，理想推出限时保险补贴，8月30日至9月30日新定购L9/L8/L7的任一车型，通过合作保险机构购买车险，可享受保险补贴1万元。
　　华为Mate 60 Pro开售，建议关注9月华为、苹果新品发布会。8月29日午间，华为最新旗舰机型Mate 60 Pro在华为官方电商平台低调上线，售价6999元起，预计将在9月举行新品发布会。北京时间8月30日凌晨，苹果官宣Apple特别活动定档北京时间9月13日凌晨一点，届时苹果将发布iPhone 15系列。
　　首批国产大模型获批，面向用户开放。据《科创板日报》，8月31日，8家大模型通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，包括百度（文心一言）、字节（云雀大模型）、商汤（日日新大模型）、中科院（紫东太初大模型）、百川智能（百川大模型）、智谱AI（GLM大模型）、MiniMax（ABAB大模型）、上海人工智能实验室（书生通用大模型）8个企业/机构，可正式上线面向公众提供服务。除8家大模型外，360智脑、讯飞星火、阿里通义千问也将对外开放，国内会有十余家大模型陆续通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案。
　　当前配置建议：
　　1）关注业绩扎实、AI模型及应用持续推进的互联网及科技企业，如快手-W、腾讯控股、百度集团-SW、金蝶国际、金山软件等。
　　2）受益于规模经济、盈利改善的新势力车企和车载链企业，如理想汽车-W、小鹏汽车-W、比亚迪电子等。
　　3）关注受益于地产政策、基本面突出的地产龙头，以及盈利能力有望改善的矿业龙头，如绿城中国、中国有色矿业等。
　　9月金股组合：
　　绿城中国（3900.HK）：权益比提升推动业绩增长，拿地聚焦融资畅通。
　　中国有色矿业（1258.HK）：铜价上行期利润弹性可期，非洲优质铜钴矿资产价值待重估。
　　快手-W（1024.HK）：直播电商高增，盈利持续释放。
　　腾讯控股（0700.HK）：视频号广告强劲增长，利润提升超预期。
　　百度集团-SW（9888.HK）：广告复苏超预期，AI引领商业化变革。
　　金蝶国际（0268.HK）：持续推进云转型，发布苍穹GPT。
　　金山软件（3888.HK）:《剑网3》表现亮眼，WPSAI望创造新增量。
　　理想汽车-W（2015.HK）：销量与盈利并重，电动化智能化快速推进。
　　小鹏汽车-W（9868.HK）：智驾加速落地，携手滴滴打响规模战生态战。
　　比亚迪电子（0285.HK）：大客户份额提升，汽车业务高增长。
　　风险提示：宏观政策和监管环境超预期变化的风险；海外市场波动加剧的风险。