市场要闻与重要数据
　　1.上期所燃料油期货主力合约FU2310夜盘收涨1.73%，报3587元/吨；INE低硫燃料油期货主力合约LU2311夜盘收涨0.51%，报4365元/吨。
　　2.美国至8月25日当周API原油库存-1148.6万桶，预期-290万桶，前值-241.8万桶。
　　3.金十数据8月29日讯，美国8月份的航空运输量超过了2019年疫情前的水平，这是航空业在7月份夏季高峰期出现意外疲软之后的可喜反弹。
　　4.消息人士：日本考虑将汽油补贴延长至年底。
　　5.根据Kpler的航运数据，就HSFO供应而言，预计从8月28日开始的一周，将有5万吨货物运抵欧洲ARA港口。
　　6.根据FOIZ与标普全球最新数据，在截至8月21日的一周，富查伊拉用作发电和航运燃料油的重质渣油库存全周跃升6.8%，至929.5万桶。
　　核心观点
　　■市场分析
　　隔夜原油盘中大幅反弹，燃料油市场跟随，且高硫更强。对于高硫，欧洲季节性转产沥青可能提前结束，高硫产量有望得到提高，Kpler航运数据显示，截至8月27日当周，欧洲HSFO进口量增长逾一倍，至12.7万吨，欧洲供给将有所缓解。新加坡地区近期库存充足，可满足8月底以及9月初下游提货需求。低硫方面，虽然富查伊拉7月份销量数据环比增长2.5%至460,937立方米，但一些船运供应商预计8月份销量将有所降低。
　　■策略
　　观望
　　■风险
　　无

研究报告全文：期货研究报告燃料油日报2023-08-30季节性转产将结束欧洲产量有望提升市场要闻与重要数据研究院能源组研究员1上期所燃料油期货主力合约FU2310夜盘收涨173报3587元吨INE低硫燃潘翔料油期货主力合约LU2311夜盘收涨051报4365元吨0755-827671602美国至8月25日当周API原油库存-11486万桶预期-290万桶前值-2418万panxianghtfccom桶从业资格号F30231043金十数据8月29日讯美国8月份的航空运输量超过了2019年疫情前的水平投资咨询号Z0013188这是航空业在7月份夏季高峰期出现意外疲软之后的可喜反弹康远宁0755-239911754消息人士日本考虑将汽油补贴延长至年底kangyuanninghtfccom5根据Kpler的航运数据就HSFO供应而言预计从8月28日开始的一周将有从业资格号F30494045万吨货物运抵欧洲ARA港口投资咨询号Z00158426根据FOIZ与标普全球最新数据在截至8月21日的一周富查伊拉用作发电和投资咨询业务资格航运燃料油的重质渣油库存全周跃升68至9295万桶证监许可20111289号核心观点市场分析隔夜原油盘中大幅反弹燃料油市场跟随且高硫更强对于高硫欧洲季节性转产沥青可能提前结束高硫产量有望得到提高Kpler航运数据显示截至8月27日当周欧洲HSFO进口量增长逾一倍至127万吨欧洲供给将有所缓解新加坡地区近期库存充足可满足8月底以及9月初下游提货需求低硫方面虽然富查伊拉7月份销量数据环比增长25至460937立方米但一些船运供应商预计8月份销量将有所降低策略观望风险无请仔细阅读本报告最后一页的免责声明燃料油日报丨2023830目录市场要闻与重要数据1核心观点1图表图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨4图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨4图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手4图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手4图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶4图6SHFEFU与原油比价丨单位无4图7INELU期货结算价丨单位元吨5图8INELU远期曲线丨单位元吨5图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手5图10INELU总成交持仓量丨单位手5图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶5图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨5图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨6图18新加坡MARINE05现货贴水丨单位美元吨6图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨7图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨7图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨7图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨7图23新加坡高硫对BRENT裂差丨单位美元桶7图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶7图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨8图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨8图27新加坡VLSFOHSFO价差丨单位美元吨8图28新加坡VLSFO对BRENT裂差丨单位美元吨8图29新加坡高硫380远期曲线丨单位美元吨8图30新加坡VLSFO远期曲线丨单位美元吨8图31西北欧燃料油库存丨单位千吨9图32新加坡燃料油库存丨单位千桶9图33富查伊拉燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210燃料油日报丨2023830图34美国燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310燃料油日报丨2023830图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨FU主力合约结算价2023830202382320237315200380047003600420034003700320032003000280027002600220024001700220012002000202202202206202210202302202306112023042024数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴主力合约成交量左轴成交持仓比右轴FU总成交量左轴主力合约持仓量左轴FU总持仓量左轴900000601800000258000001600000502070000014000006000004012000001550000010000003040000080000010300000206000002000004000000510100000200000000000202308202308202308202308数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶图6SHFEFU与原油比价丨单位无FU-SCFU-BrentFU-WTIFUSCFUBrentFUWTI0110-2100-4-6090-8080-10-12070-14060-16-1805020230511202306112023071120230811202303232023052320230723数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院燃料油日报丨2023830图7INELU期货结算价丨单位元吨图8INELU远期曲线丨单位元吨LU主力合约结算价202383020238232023731850050007500450065004000550035004500300035002500250015002000202221420226142022101420232142023614092023112023012024032024052024072024数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手图10INELU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴主力合约成交量左轴成交持仓比右轴LU总成交量左轴主力合约持仓量左轴LU总持仓量左轴900018350000280001630000017000141250000600012150001020000014000081500001300006100000200004050000100002000000202307202308202308202308202308202308202308202308202308数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨LU-SCLU-BrentLU-WTILU主力-FU主力451200401100353010002590020158001070050600202305112023061120230711202308112023713202372720238102023824数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院燃料油日报丨2023830图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨内外盘价差右轴内外盘价差右轴SHFEFU主力结算价换算为美元INELU主力结算价换算为美元800新加坡高硫380掉期M-1250800新加坡高硫380掉期M-1100700700802006006060040150500500204004001000300300-2050200200-400100-601000-800-50202212022420227202210202312023420237202322023520238数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨Sing180cstHSFOcargo左轴新加坡现货高低硫价差右轴Sing380cstHSFOcargo左轴700SingMarine05左轴200新加坡现货粘度价差右轴Sing380cstHSFOcargo左轴60060600150500504004050010030030400200205010010300002022082022102022122023022023042023062000202303202304202305202306202307202308数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨图18新加坡Marine05现货贴水丨单位美元吨新加坡380现货升水新加坡Marine05现货升水35100308025602040151020500202002202009202104202111202206202301202308202111202203202207202211202303202307-20-5-10-40数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院燃料油日报丨2023830图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨新加坡高硫380掉期M1新加坡高硫380掉期M220232022202120202019新加坡高硫380掉期M38005507005006004505004003504003003002502002001501001000202208202210202212202302202304202306202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨新加坡高硫380月差M1M2新加坡高硫380月差M2M320232022202120202019新加坡高硫380月差M3M41002580206015104052000-5-10-20202209202211202301202303202305202307202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图23新加坡高硫对Brent裂差丨单位美元桶图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶新加坡高硫380对Brent裂差M120232022202120202019新加坡高硫380对Brent裂差M2新加坡高硫380对Brent裂差M3500-5-5-10-15-10-20-15-25-20-30-25-35-30-40-35202208202210202212202302202304202306202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院燃料油日报丨2023830图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨新加坡Marine05掉期M1新加坡Marine05掉期M2新加坡Marine05月差M1M2新加坡Marine05月差M2M3新加坡Marine05掉期M330新加坡Marine05月差M3M47006502560020550500154504001035030052502000202301202303202305202307202301202303202305202307数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图27新加坡VLSFOHSFO价差丨单位美元吨图28新加坡VLSFO对Brent裂差丨单位美元吨新加坡Marine05380cstHSFOM1新加坡Marine05对Brent裂差M1新加坡Marine0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