23年1-7月我国锂离子电池出口金额同比增长58%。根据中国海关数据，23年1-7月我国锂电累积出口额达2562亿元，同比增长58%，锂电池单只出口金额环比下滑，7月价格相比3月高位下滑超17%，主要系3月份碳酸锂价格开始下行所致。根据中国化学与物理电源行业协会，23年1-7月美国、德国和韩国是我国锂电池出口额前三大目的地，前十大目的地中南非同比增长超过5倍。
　　本周行情回顾：本周（2023/8/21-2023/8/25）沪深300指数跌幅1.98%，其中电力设备下跌5.40%，跑输沪深300指数3.42pct，在31个申万一级行业中排名第30；本周申万电力设备二级行业中，风电设备跌幅靠前，下跌7.57%；截至2023年8月25日，今年以来申万电力设备指数累计下跌16.20%，跑输沪深300指数12.01pct。
　　行业动态：本周锂电产业链价格继续下行，碳酸锂、电解钴、氢氧化锂、六氟磷酸锂等环节价格继续回落，从中游排产来看，Q3电池材料各环节头部企业的排产指引多环比向上，降价压力犹存，整体维持量增价减趋势。光伏方面，本周硅料环节主流价格继续上浮，个别零单的致密复投料价格已经涨至每公斤81-85元，不过目前来看订单量较小；本周硅片整体成交价格引导上行，P型硅片M10尺寸主流成交价格来到每片3.33-3.35元人民币，G12当前主流成交价格落在每片4.35元人民币左右，并仍有少数厂家持续交涉博弈；本周整体电池片价格维稳上周，P型部分M10,G12尺寸电池片主流成交价格纷纷落在每瓦0.75元与0.73元人民币左右。在N型电池片部分，本周TOPCon（M10）电池片价格维持落在每瓦0.8-0.81元人民币左右；本周组件平均价格僵持在每瓦1.21-1.25之间水平。
　　公司动态：容百科技拟在韩国忠州分别投资建设年产4万吨高镍三元正极材料和年产2万吨磷酸锰铁锂正极材料生产基地；通威股份与乐山市人民政府、乐山市五通桥区人民政府共同签署《16GW拉棒、16GW切片、16GW电池片项目投资协议》；联泓新科公告规划建设30万吨/年POE（聚烯烃弹性体）项目；星源材质拟在马来西亚槟城州投资建设年产20亿平方米锂离子电池湿法隔膜及配套涂覆隔膜生产基地。
　　投资分析意见：电动车筑底反弹行情正在演绎。市场对于行业降速、产能过剩、盈利下行的担忧已走过一段验证兑现期，锂电板块的增速底、估值底和预期底已至，盈利底或也出现，建议从稳盈利和优格局出发，同时兼顾预期弹性，推荐关注标的宁德时代、科达利、鹏辉能源、珠海冠宇、恩捷股份、当升科技。光伏产业链价格底部企稳叠加光伏装机旺季来临，建议关注竞争格局相对较好的辅材环节如胶膜、焊带、光伏玻璃以及技术壁垒较高的电池环节，关注通威股份、福斯特、爱旭股份。
　　风险提示：1）政策出台不及预期的风险；2）竞争激烈导致价格超预期下降的风险；3）技术路线快速变化的风险。