事件1：三部门联合印发通知，出台“认房不认贷”认定标准
　　8月25日，住房和城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局近日联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。这项政策纳入了“一城一策”工具箱，供城市自主选用。
　　评论：
　　1、此次三部门发布的通知，是对中央调整优化房地产政策定调的具体落实
　　7月底以来，房地产政策积极信号不断释放。7月24日，中央政治局会议首次提出要“适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱”。7月27日，住建部就落实会议精神，强调要“大力支持刚性和改善性住房需求”，进一步明确了三大政策支持方向，包括降低购买首套房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”。此次三部门发布优化住房认定标准的通知，是对此前中央调整优化房地产政策定调的具体落实，对于后续各地房地产政策的出台和落实具有较好的指导意义。
　　2、此次政策有助于降低居民购房成本，拉动改善性住房需求
　　三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施，将使更多购房人能够享受首套房贷款的首付比例和利率优惠，有助于降低居民购房成本，更好满足刚性和改善性住房需求，尤其对一线城市、热点二线城市的改善需求影响较大。
　　此外，支持居民换购住房有关个人所得税政策将延续实施。8月25日，财政部、税务总局、住建部发布《关于延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告》。自2024年1月1日至2025年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。
　　此次三部门发布优化住房认定标准的通知有助于降低购房成本，刺激市场需求，提高房地产市场的流动性和活跃度。随着下半年地产支持政策不断发力，房屋需求端有望提振，并逐渐向供给端传导，促进房地产投资和开工回暖，改善上游工程机械、木工机械设备和零部件需求。建议持续关注工程机械主机厂，如三一、徐工、中联，重点关注α突出的工程机械零部件公司，如恒立液压、长龄液压、唯万密封。
　　风险提示：重点下游行业资本开支较弱、原材料价格波动、外贸环境恶化、地缘政治扰动。
　　各细分板块行情回顾、观点梳理及数据解析
　　宏观经济对机械设备的影响主要体现在三个方面：
　　1、首先是大宏观视角下，对推动设备投资起到直观作用的地产、基建等行业影响下的板块，如工程机械、木工机械等，一般表现出较强的库兹涅茨周期属性；
　　2、其次是受厂商库存投资驱动影响下的通用设备板块，如机床、刀具、工业机器人、叉车等，一般表现出较强的基钦周期属性；
　　3、最后是在全球经济框架下，受全球贸易环境影响的出口设备板块，一般与广义美元周期的关联性较强。
　　（1）典型的地产+基建驱动下的机械制造板块：
　　观点总述：当前国内工程机械板块预期继续筑底承压，出口面临下行压力；升降工作平台热度持续。
　　本周工程机械板块，有2个重要信息值得关注：
　　据CME预估，8月挖掘机内销同比下降，出口增长放缓。经草根调查和市场研究，CME预估2023年8月挖掘机（含出口）销量12600台左右，同比下降30%。其中国内市场预估销量5300台，同比下降42%；出口市场预估销量7300台，同比下降19%。内销下降主要系基建和房地产需求难以短期提振。出口方面，由于2023年全球经济放缓、海外高基数等原因，我国挖掘机出口市场销量增速放缓。尽管我国挖掘机产业供应韧性较强，但出口仍面临较大压力。
　　升降工作平台租赁景气度维持，绝大多数机型出租率进一步扩大。2023年7月升降工作平台出租率为741点，同比增长3.1%，环比上升1.9%。其中≤6m剪叉平台平均出租率超过80%，同比上涨7.8%。8-12m机型出租率同比提高12.9%，涨幅最高。整体而言，绝大多数机型出租率出现普涨态势。。
　　细分观点：
　　1）工程机械主机：当前工程机械挖机销量不及预期，国内市场仍筑底下行，海外市场保持增长。预计8月挖掘机国内销售继续筑底，目前国内市场仍处于下行周期，拐点仍需等待。海外市场依旧火热，保持增长。推荐关注三一重工、徐工、中联重科、柳工。
　　2）工程机械零部件：零部件与主机景气度相关，主机销量带动零部件销量。但零部件市场格局变化的可能性更大，除挖机等主机下游市场外，一些头部企业积极挖掘新赛道，拓展下游“多元化”，有望穿越周期，实现逆势增长。推荐关注恒立液压、唯万密封、艾迪精密、长龄液压。
　　3）轨交设备：2023年是十四五规划的第三年，铁路建设有望提速，带来轨交设备投资回暖。且轨交板块央企较多，建议关注央企估值重构+业绩边际向上带来的机会。个股方面，推荐时代电气（受益于轨交投资回暖+IGBT、逆变器产品放量，业绩确定性较高），建议关注中国中车、交控科技、中国通号。
　　行情回顾：
　　工程机械