本报告导读：
　　看好新技术方向：复合集流体、HJT、钙钛矿、海风、人形机器人、半导体量检测设备。通用自动化和工程机械下半年有望复苏。
　　摘要：
　　机械行业近期观点：（1）新技术方向：PET铜箔设备、HJT、钙钛矿、海风、人形机器人、半导体量检测设备。（2）通用自动化、工程机械数据改善+政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机。
　　光伏设备：设备企业订单充沛，HJT平价临界点渐行渐近。银包铜减银+0BB减栅+薄片化减硅+光转胶膜增效，HJT组件成本有望23年内实现与PERC打平。我们预计23年HJT扩产50-60GW，利好设备端。多家企业披露中报业绩，在手订单充沛。迈为股份合同负债67亿元/+136%，有望受益于HJT平价化；京山轻机在手订单92亿元/+121%；帝尔激光TOPCon激光掺杂设备签单450GW+，合同负债13.8亿元/+174%；罗博特科受益于下游扩产及控费实现扭亏为盈；汉钟精机受益于产品结构优化及规模化业绩快速增长；苏大维格营收承压、利润端快速修复。推荐电池片设备环节迈为股份、捷佳伟创，组件设备环节奥特维，硅片设备环节高测股份，钙钛矿设备环节京山轻机和奥来德。
　　半导体设备：中报业绩有望带动板块修复，关注碳化硅产业链设备。半导体设备板块已具备配置性价比，中报业绩公布有望带动板块修复。中科飞测公告23H1营收3.7亿元/+202%，归母净利0.46亿元/+243%，增速表现亮眼，公司无图形晶圆缺陷检测设备量产已覆盖2Xnm及以上，图形晶圆缺陷检测设备下游应用领域验证顺利，半导体光学检测技术领先。碳化硅产业链持续催化，8月天科合达徐州碳化硅二期扩产项目开工，投产后年产能可达16万片碳化硅晶圆。推荐碳化硅产业链已推出8寸碳化硅金刚线切片机的高测股份，半导体量测受益标的中科飞测。
　　通用自动化：行业筑底企稳，新能源拓展与高端设备国产化空间广阔。人口老龄化和锂电、光伏等下游带来大量自动化需求，相关政策落地有望带动顺周期制造需求企稳回升。汇川技术通用自动化业务推进“上顶下沉”策略，市占率持续提升，23H1板块营收同比+16%逆势增长，新能源汽车营收同比+48%维持高增；创世纪业绩短期承压，新能源领域23H1销售额+50%；拓斯达五轴数控机床23H1签单量115台/+70%，出货量111台/+140%。机床推荐纽威数控、海天精工、科德数控，受益标的创世纪、拓斯达，工控推荐禾川科技、受益标的汇川技术等。
　　工程机械：8月挖机销量预测同比-30.3%，静待行业复苏。CME预估8月挖掘机销量约12600台/-30.3%/环比持平，内销预计5300台/-41.7%/环比+3.7%，国内工程机械处于下行周期持续筑底；外销预计7300台/-18.7%/环比-2.6%，进入高基数阶段，国内企业海外开拓进入稳步发展期。海外工程进入下一施工阶段，我们认为高准入门槛及高利润率的大型矿机设备、电动化设备或为下一外销增量突破口。推荐恒立液压、建设机械、浙江鼎力。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。