本周观点：市场呵护性政策密集出台，继续推荐一带一路与顺周期板块
　　根据我们的实物量高频数据跟踪，上周钢材成交有所波动，但水泥相关实物总量延续修复。上周“一带一路”板块延续大幅调整，但我们认为基本面因素影响较弱，金砖国家迎来历史性扩容，且新疆在“一带一路”中的战略地位再次被肯定。上周住建部等三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施，证监会出台降低印花税、规范减持行为等市场举措，短期有望推动市场企稳。我们继续看好顺周期板块，建筑建材行业继续重点推荐华铁应急、鸿路钢构、中钢国际、北新建材、福莱特。
　　上周回顾
　　上周全国水泥市场价格大体保持平稳。据数字水泥网，水泥出货率57.9%，环/同比+0.3/-3.5pct。浮法玻璃价格环涨0.18%，库存4027万重箱，环增3.1%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃价格环比持平/持平。据Wind，上周轻碱/重碱均价环比+0.9%/+0.8%，纯碱库存环比-11.4%，至14.60万吨，开工率81.44%，环比+1.51pct。玻纤电子纱价格环比持平，喷射合股纱价格环比-0.5%，电子布价格环比持平。据Wind，消费建材原料价格环比各有涨跌，国废/沥青环比-0.2%/+0.1%，PVC/HDPE/PPR环比-2.1%/+0.8%/持平。
　　重点公司及动态
　　8月24日伟星新材发布23H1业绩，23H1实现营收/归母净利/扣非归母净利22.4/4.9/4.8亿元，同比-10.6%/+35.5%/+39.6%，主要系本期投资收益增加所致；8月25日中国电建发布23年半年度业绩，23H1实现营收/归母净利/扣非归母净利2817/68/66亿元，同比+5.9%/+11.2%/+39.9%（追溯）。
　　风险提示：需求显著下降，原料价格大幅上涨，建筑提标力度低于预期。