主要观点
　　煤焦：受主产区事故频发影响，由安监收紧导致的供应减量担忧重现，日内焦煤、焦炭01合约强势拉涨。但现货方面表现偏弱，近期焦煤流拍率升高、价格高位松动，焦炭首轮提降部分落地。焦煤方面，近期产量持稳于同期高位，上游去库进程放缓，进口煤补充持续，碳元素供应充足的环境下、产区事故难以引发供应端超预期的减量，焦煤行业利润丰厚、估值仍存下调空间。焦炭方面，利润恢复焦炭产量水平抬升，焦企去库进程明显放缓。近期铁水产量有所回升，但终端需求仍显疲态、成材利润扩张难度较大、钢厂提产积极性受限，平控政策约束下钢厂减产压力渐增，需求端对煤焦价格的支撑难以持续。综合来看，铁水产量难有超预期的增长，在焦煤让价空间仍存的背景下、产业链向下游让渡利润的进程难言结束，成本端推升焦炭提涨难以持续，需谨慎看待本轮煤焦价格的反弹高度。预计JM2401波动区间1200-1500，J2401波动区间1850-2250。
　　玻璃纯碱：国内纯碱市场高位运行，货源供应紧张。淮南德邦、江西晶昊检修中，华昌化工开工5成，中盐昆仑、中盐青海碱业开工负荷不足。纯碱行业整体开工负荷率不高。国内浮法玻璃主流走稳，成交一般。华北市场交投不温不火，沙河小板部分成交略有回调上涨，整体成交仍显灵活；华中市场价格走稳；华东市场今日价格暂稳运行，交投氛围偏一般，业者观望情绪略增；华南市场价格维持平稳，市场交投一般；东北市场主流走稳。基本面角度，玻璃期货今日回调整理，本周继续关注库存消化情况。纯碱盘面今日大幅上行，市场供需偏紧，后续关注远兴装置几条线的进展。
　　

研究报告全文：申银万国期货每日收盘评论每日2023年8月22日主要观点收煤焦受主产区事故频发影响由安监收紧导致的供应减量担忧重现日内焦煤焦炭01合约强势拉涨但现货方面表现偏弱盘评近期焦煤流拍率升高价格高位松动焦炭首轮提降部分落地降低焦煤方面近期产量持稳于同期高位上游去库进程放缓进口论煤补充持续碳元素供应充足的环境下产区事故难以引发供应端超预期的减量焦煤行业利润丰厚估值仍存下调空间焦炭方面利润恢复焦炭产量水平抬升焦企去库进程明显放缓近期铁水产量有所回升但终端需求仍显疲态成材利润扩张难度较大钢厂提产积极性受限平控政策约束下钢厂减产压力渐增需求端对煤焦价格的支撑难以持续综合来看铁水产量难有超预期的增长在焦煤让价空间仍存的背景下产业链向下游申银万国期货有限公司让渡利润的进程难言结束成本端推升焦炭提涨难以持续需谨慎看待本轮煤焦价格的反弹高度预计JM2401波动区间1200-研究所1500J2401波动区间1850-2250联系人冉宇蒙从业资格号F3085160玻璃纯碱国内纯碱市场高位运行货源供应紧张淮南德邦投资咨询号Z0016375江西晶昊检修中华昌化工开工5成中盐昆仑中盐青海碱业联系电话021-50586040开工负荷不足纯碱行业整体开工负荷率不高国内浮法玻璃主流走稳成交一般华北市场交投不温不火沙河小板部分成交地址上海东方路800号略有回调上涨整体成交仍显灵活华中市场价格走稳华东市宝安大厦7810楼场今日价格暂稳运行交投氛围偏一般业者观望情绪略增华邮编200122南市场价格维持平稳市场交投一般东北市场主流走稳基本传真02150588822面角度玻璃期货今日回调整理本周继续关注库存消化情况网址wwwsywgqhcomcn纯碱盘面今日大幅上行市场供需偏紧后续关注远兴装置几条线的进展客户应全面理解本报告结尾处的法律声明1一当日主要新闻关注1国际新闻8月22日欧元区6月季调后经常帐录得3584亿欧元为2021年2月以来最大顺差2国内新闻财政部国家税务总局今天发布公告公布一批共六个有利于资本市场持续健康发展的税收优惠政策相关政策执行至2025年或2027年底中国财政科学研究院研究员梁季这次推出来的六项政策它主要是针对支持资本市场健康持续发展的一些政策有针对投资者的并且这次针对投资者的这种税收政策还是比较多的有对境内的投资者的有对境外的投资者的有对个人的还有对机构的然后还有针对金融产品的它对资本市场的支持是全方位和多层次的对于我们整个资本市场的健康稳定持续长期发展奠定了一个非常好的税收政策基础和环境3行业新闻伦敦金属交易所LME铝库存增加38725吨铜库存增加100吨镍库存持平铅库存减少200吨锡库存减少25吨锌库存增加1425吨二主要品种收盘评论1金融期货股指股指IH和IFA股尾盘迅速拉升翻红上证50指数涨075沪深300指数涨077两市成交额082万亿元资金方面北向资金流出6378亿元8月21日融资余额减少180亿元至1484036亿元7月政治局会议释放积极信号促消费二十条和各地方稳地产政策陆续出台继6月后央行再度降息利好政策不断推进受7月经济数据不及预期和人民币贬值影响股指短期回调但中长线向好趋势不变操作上建议做多为主预计IH2308合约波动2500-2700IF2308合约波动区间3800-4100客户应全面理解本报告结尾处的法律声明2股指IC和IMA股午后反弹IC2309收跌007IM2309收涨016全A成交额增量140343亿元至819288亿元北上资金净卖出6378亿元连续第12个交易日净卖出TMT反弹持续度有待进一步验证目前大小期指相对强弱陷入震荡本周英伟达将进行业绩公布或一定程度上能为TMT板块带来催化建议重点关注多IM空IH跨品种套利的走势IC2309预计波动区间5700-6100IM2309预计波动区间6000-6400国债国债小幅下跌10年期国债活跃券收益率上行1bp至2549央行公开市场操作净回笼930亿元8月LPR报价不及市场预期1年期降10bp报3455年期以上维持420不变7月份经济金融数据不及市场预期国内市场需求依然不足国务院全体会议表示要着力扩大国内需求继续拓展扩消费促投资政策空间提振大宗消费调动民间投资积极性扎实做好重大项目前期研究和储备央行货币政策报告表示要加大宏观政策调控力度充分发挥货币信贷效能坚决防范汇率超调风险海外美国7月CPI同比涨幅回升为2022年6月以来首次加速上升上周初请失业金人数低于预期美联储会议纪要显示通胀风险可能要求进一步收紧政策美债收益率创阶段新高受经济恢复不及预期和政策利率下调影响短期做多情绪仍高不过在宽信用预期和地产政策持续优化的背景下或对债券市场形成冲击关注后续落地的相关政策2能化原油原油对全球经济疲软的担忧再起SC下跌016据国际能源署数据显示欧佩克及其减产同盟国可在90天内达到并可长期保持的产能每日可达到4941万桶闲置产能每日571万桶欧佩克10国可持续产能日均3382万桶闲置产能每日有528万桶占全球产量的5以上原油供应与高需求之间的紧张平衡推动了原油价格在整个夏季的涨势尤其是在美国夏季驾车季和来自拉美的需求然而美国驾车高峰季节已经接近尾声并将于9月1日结束截至8月18日的一周美国汽油需求和馏分油需求已经减少截至8月18日的四周美国汽油需求和馏分油需求移动平均数也低于去年同期水平可能反映了美国经济衰退的趋势SC2310区间610-670建议择机介入多单甲醇甲醇甲醇上涨178整体来看沿海地区甲醇库存在10798万吨环比上涨368万吨涨幅为353同比上涨678整体沿海地区甲醇可流通货源预估431万吨附近据卓创资讯不完全统计预计8月18日至9月3日中国进口船货到港量在8027-81万吨截至8月客户应全面理解本报告结尾处的法律声明317日国内甲醇整体装置开工负荷为6965较上周上涨113个百分点较去年同期上涨572个百分点本周国内煤甲醇制烯烃装置平均开工负荷在7756较上周上涨353个百分点本周期内山东MTO装置降负陕西一体化装置停车江苏新疆MTO装置提负陕西一体化装置开车MA401波动区间2200-2600建议观望为主橡胶橡胶周二RU01小幅上涨收于13050上涨50国内产区胶水持续释放海外产区产量也逐步增多保税区近期库存有所下滑供应压力减弱随着下半年产出增加供应端压力预期仍较强国内需求端表现平淡基本面相对偏弱预计走势维持12800-13200区间震荡BR01震荡01合约收于11440上涨20现货价稳定丁二烯价格坚挺后期检修装置重启存在预期供应充裕短期盘面继续上行动力不足预计维持高位震荡纸浆纸浆纸浆今日延续反弹加拿大罢工事件告一段落浆价回归基本面外盘报价提涨短期提振国内现货价格7月国内纸浆进口量环比下降但同比仍小幅增加针叶浆供应趋于宽松国内下游需求表现一般造纸利润也维持低位不过近期纸厂挺价意愿较强各纸种价格有止跌反弹的迹象整体来看纸浆基本面缺乏明显的利多因素预计维持震荡格局SP2401区间5200-5700聚烯烃聚烯烃LLPP线性LL中石化平稳中石油平稳拉丝PP中石化部分上调50中石油平稳煤化工7530成交较好基本面角度夏季检修对冲供给供需矛盾暂不突出宏观面上OPEC减产原油延续强势另一方面烯烃装置检修进入后半程总体开工缓慢回升策略角度烯烃端夏季检修逻辑依旧目前区间震荡格局下依然以逢低试多为主预计PE01合约波动区间80008500操作上建议建议观望预计PP01合约波动区间72007800PTAPTA主力2401合约周二收涨于6008元吨华东现货参考6035元PX中国台湾在1056美元PX加工费在450美金PTA加工区间参考265元吨PTA周内东营威联重启后5成负荷百宏降负至5成恒力中泰计划内重启英力士235万吨装置降负运行嘉兴石化150万吨装置停车PTA负荷上涨至789附近市场整体供应略有增加但产能基数上涨使得周内聚酯行业产能利用率小幅下跌国内大陆地区聚酯负荷在928附近周三终端集中采购对旺季的预期使得当前下游开机率变化不大涤丝价格也震荡运行涤丝产销阶段性以脉冲式放量为主截至目前终端的原料备货依旧集中在1-2周为主偏高在客户应全面理解本报告结尾处的法律声明420-30天成本支撑有所弱化预计价格偏弱运行价格波动在5300-5900元吨乙二醇乙二醇主力2401合约周二收跌于价格4123元吨华东现货在3928元近期煤化工工厂多以例行计划内检修为主虽检修的同时也有部分停车装置重启但整体负荷下调依旧明显目前煤化工开工负荷从8月初的533下滑至目前的4728下滑602个百分点一体化装置方面近期大炼化转产开始体现但同时也有江苏某100万吨装置有重启计划因此整体一体化装置开工方面波动有限因此在存量装置重启大于转产且后期仍有新增释放预期的影响下整体供应端保持相对高速增长后期期现价格维持偏弱震荡乙二醇波动区间4100-3900玻璃纯碱玻璃纯碱国内纯碱市场高位运行货源供应紧张淮南德邦江西晶昊检修中华昌化工开工5成中盐昆仑中盐青海碱业开工负荷不足纯碱行业整体开工负荷率不高国内浮法玻璃主流走稳成交一般华北市场交投不温不火沙河小板部分成交略有回调上涨整体成交仍显灵活华中市场价格走稳华东市场今日价格暂稳运行交投氛围偏一般业者观望情绪略增华南市场价格维持平稳市场交投一般东北市场主流走稳基本面角度玻璃期货今日回调整理本周继续关注库存消化情况纯碱盘面今日大幅上行市场供需偏紧后续关注远兴装置几条线的进展3黑色钢材钢材7月地产数据发布前端销售回款地产新开工以及施工面积仍处近年低位但竣工面积同比保持高增长表明保交楼落地良好螺纹供给端数值持续回落符合市场预期热卷产量环比微增当前各省平控消息频传但对整体供应水平变化有限钢厂充分竞争状态下自主性减产意愿较差螺纹表需止降转增表现出天气好转有所释放市场需求当前淡季特征仍存本周表需数据可关注需求持续性热卷表需持续回升钢材出口环比回落但仍处于高位叠加家电及汽车产业利好有效支撑板材需求螺纹库存环比去化尤其是社库展现去库拐点市场采购情绪略有好转当前正处在政策出台的窗口期政策预期推动的上涨动能有所转弱更重要的是观察政策落地效果转化为实际需求仍需时间当下供需和预期转弱的局面还未明显改变盘面交易平控可能不及预期钢价缺乏供需端的驱动因素但成本端支撑有所加强客户应全面理解本报告结尾处的法律声明5铁矿铁矿石铁矿基本面供需局面尚可唐山环保攻坚战逐渐结束多地高炉陆续复产最新一期铁水产量继续有所回升长流程钢厂微利情况下自主性减产动力较弱预计下周铁水产量仍将保持微增状态后续即将见顶关注中期供需格局强弱切换机会盘面体现出市场并没有相信平控政策铁矿石大涨其实也会消耗对于市场的信心核心还是观察钢厂的利润情况钢厂盈利率下降利润持续收缩需求旺季预期依然支撑远月面临平控政策利空宏观强预期情绪有所走弱终端现实需求依然表现疲弱矿价上方受限产及监管预期压制短期成材成本带来的支撑较强激发铁矿石炒作资金参与叠加前期做多钢厂利润所带来的预期有所证伪铁矿石价格面临阶段性估值修复铁水产量预计本周维持微增但下周可能迎来见顶中期来看下半年进口矿发运旺季即将到来供需格局宽松中期矿价或将偏弱运行煤焦煤焦受主产区事故频发影响由安监收紧导致的供应减量担忧重现日内焦煤焦炭01合约强势拉涨但现货方面表现偏弱近期焦煤流拍率升高价格高位松动焦炭首轮提降部分落地焦煤方面近期产量持稳于同期高位上游去库进程放缓进口煤补充持续碳元素供应充足的环境下产区事故难以引发供应端超预期的减量焦煤行业利润丰厚估值仍存下调空间焦炭方面利润恢复焦炭产量水平抬升焦企去库进程明显放缓近期铁水产量有所回升但终端需求仍显疲态成材利润扩张难度较大钢厂提产积极性受限平控政策约束下钢厂减产压力渐增需求端对煤焦价格的支撑难以持续综合来看铁水产量难有超预期的增长在焦煤让价空间仍存的背景下产业链向下游让渡利润的进程难言结束成本端推升焦炭提涨难以持续需谨慎看待本轮煤焦价格的反弹高度预计JM2401波动区间1200-1500J2401波动区间1850-2250铁合金铁合金今日锰硅硅铁10合约偏强震荡港口锰矿价格松动目前锰硅北方成本在6400元吨厂家利润尚可硅铁平均成本在6580元吨左右行业利润仍存厂家利润尚存锰硅控产驱动不足产量水平升至高位市场库存仍待消化硅铁厂家陆续复产产量持续回升市场供需关系趋向宽松需求方面终端需求疲态延续钢厂利润扩张难度较大平控政策约束下钢材产量增幅受限双硅需求难有进一步的增量综合来看锰硅供需格局宽松库存仍待消化硅铁产量持续回升供应压力趋增双硅价格上方压力仍存预计SM2310波动区间6400-7000SF2310波动区间6600-72004金属客户应全面理解本报告结尾处的法律声明6贵金属贵金属近期贵金属在美债利率和美元走强的背景下整体偏弱近日随着美元回落出现反弹人民币计价的金银随着人民币的走弱表现相对偏强在近期偏强的美国经济数据下市场软着陆预期和再通胀担忧升温9月或再次跳过加息对11月加息预期有所上升不过担忧高利率会持续更长时间同时在美国财政部密集发债下美债利率进一步走强市场逻辑呈现期待美国经济软着陆维持高利率更长时间等待更多就业市场降温再通胀担忧没有风险事件的情况下难以达到降息门槛近期金银触及支撑的情况下或有反弹整体以整理为主内外盘或有分化本周重点关注杰克逊霍尔会议上鲍威尔的讲话AG2312合约波动区间5500-6000AU2312合约波动区间450-470铜铜日间铜价收涨昨日国内意外下调LPR1年期10个基点五年保持不变加码扶持经济的力度精矿加工费持续小幅增加促使铜产量特别明显增加今年全球供应大概率延续稳定增加预计今年国内汽车产销可能下降但铜需求预计持平空调产量延续较高增速电力投资可能是拉动铜需求的主要行业地产行业持续探底国内铜供需总体保持良好短期CU2310合约区间波动下方支持66000上方阻力70000建议关注美元下游库存等状况锌锌日间锌价收涨澳洲LNG工厂再受罢工威胁欧洲天然气价格上涨近期国内精矿加工费延续高位精矿供应表现宽松冶炼利润良好社会镀锌板库存周度变化不大由公布的国内月度数据来看下游基建家电汽车良好房地产疲弱需要关注国家的经济扶持落地措施短期ZN2309合约总体可能18000-22000区间波动建议关注国内库存现货升贴水等情况工业硅工业硅今日SI2310期价偏强震荡现货方面华东553通氧硅价进一步上调50元吨至13700元吨但终端备货仍显谨慎市场观望情绪增加供应方面部分北方前期检修产能复产限产影响减弱四川厂家开工回升丰水期云南开工维持高位市场整体供应较为充足需求方面多晶硅企业库存低位价格止跌回升行业开工高位持稳原料成本上涨支撑下铝合金价格维持高位但下游需求仍显清淡企业原料库存充足对工业硅按需补库有机硅企业挺价情绪仍存下游阶段性刚需释放企业库存压力有所缓解但终端整体需求仍显疲态有机硅仍未走出利润倒挂格局行业开工波动不大综合来看下游实质需求的回暖程度有限丰水期市场库存的消化难度较大硅价上方压力仍存预计SI2310波动区间12300-14300客户应全面理解本报告结尾处的法律声明7碳酸锂碳酸锂SMM电池级碳酸锂指数221678元吨环比上一工作日下跌165元吨电池级碳酸锂21-24万元吨环比上一工作日持平工业级碳酸锂202-22万元吨环比上一工作日持平受价格企稳的趋势目前市场出现一定的挺价现象但由于下游采购量并未大面积开展因此供需博弈维持现货价格暂稳运行原料锂矿价格小幅下降需求终端有小幅复苏迹象头部车企小规模补库但正极排产未明显恢复供给端碳酸锂处于供应旺季产量较高江西部分小型锂盐厂因利润被大幅挤压已有停工现象碳酸锂期货延续跌势正极材料旺季不旺加剧市场对远期锂盐供应过剩的担忧目前外购原矿生产碳酸锂企业多成本倒挂影响实际出货量展望后市金九银十终端新能源汽车季节性回暖或将带来需求回升锂价回调叠加外购矿生产锂盐的高成本支撑短期内锂价下方空间或相对有限但仍需重点关注下游实际排产及补库节奏若出现超预期现象碳酸锂价格有望反弹5农产品棉花棉花郑棉今日震荡整理USDA本月大幅下调美棉产量报告整体利多棉价不过近期外围宏观环境偏空外盘受此影响回落虽然美棉产量如预期下调但此次的调整幅度过大如果后期美棉产区干旱情况得以缓解美棉产量存在矫枉过正的可能性国内储备棉挂牌量有所上升持续增加市场供给企业竞拍热情依旧高涨不过成交均价持续下滑短期供应增加需求偏弱棉价回调整理中期国内棉花减产已成共识棉价仍有上行动力建议回调做多01合约CF401区间16000-18500白糖白糖今日郑糖出现回调现货方面广西南华木棉花报维持在7400元吨云南南华维持上调10元在7070元吨总体而言目前印度的减产使得国际糖价维持在近几年高位同时市场也继续关注厄尔尼诺发展原油价格巴西压榨和国内消费的变化另外全球宏观经济变动国内经济政策各国汇率波动也将对糖价产生影响而新榨季国内制糖成本提高和产量偏低利多糖价策略上国内进口持续偏少后市注意天气炒作随着全球绝对库存水平下降投资者可以继续逢低买入预计SR01合约波动区间6500-7500生猪生猪生猪期货小幅回落根据涌益咨询的数据8月22日国内生猪均价1707元公斤比上一交易日上涨005元公斤近期生猪市场情绪出现改善养殖端从前期的悲观中走出二次育肥也逐步入客户应全面理解本报告结尾处的法律声明8场同时以豆粕玉米为主的饲料价格的上涨也推动养殖成本提高并整体拉涨猪价值得注意的是前期猪粮比连续4周维持在51以下进入过度下跌一级预警区间而历史上猪价难以长期维持5以下低位考虑到9月猪肉将进入消费旺季目前市场进入短期的良性循环中猪价短期仍存在反弹力量从周期看生猪价格的拐点尚未到来养殖企业可以趁机卖出套保投资者则仍可耐心等待回调后择机做多预计LH11合约波动区间1500018000苹果苹果市场担忧苹果果径苹果期货出现大涨根据我的农产品网统计截至8月16日本周全国主产区库存剩余量为2994万吨单周出库量1013万吨栖霞产区冷库清库逐渐增多后续周度库存预计逐渐减少至完全清库现货方面根据我的农产品网的数据山东栖霞80纸袋一二级市场价52元斤与上一日持平陕西洛川70纸袋半商品市场价45元斤与上一日持平策略上市场博弈重新加强关注当前苹果长势和早熟果价格指引预计AP10合约波动区间800010000操作上建议区间逢回调买入为主油脂油脂油脂今日震荡调整马棕出口需求强劲AmSpec数据显示8月1-20日马来西亚棕榈油出口较上月同期环比上升174出口强劲给棕榈油提供支撑但马棕目前仍处于增产周期SPPOMA数据显示8月1-20日马来西亚棕榈油产量增加7单产增加505出油率增长034并且8-9月我国棕榈油到港压力较高库存预计仍累库限制涨幅受干旱天气影响美豆再次走强国内受商检趋紧影响进口大豆到港延缓部分油厂出现缺豆现象使得近期国内豆油库存累库放缓而下游需求尚可仍将给价格提供支撑三季度油菜籽到港量或环比下降近期菜油库存有所下降但整体仍处于高位水平整体来看上涨动能减弱预计仍将维持震荡为主豆油主力波动区间7500-9000棕榈油波动区间7000-8000菜油波动区间8500-9500豆菜粕豆菜粕今日大幅回调根据最新作物生长报告截至8月13日美豆优良率为59上周为54美豆结荚率为78快于75的五年均值根据天气预报显示未来6-10日美国大豆主产区或出现高温降雨偏少天气美豆目前仍处关键生长期在美豆供需趋紧的情况下干旱天气的出现将继续为美豆提供支撑美豆高位将在成本端为豆粕提供支撑受到商检收紧影响进口大豆到港延缓9到10月进口大豆到港量预计将环比下降豆粕累库进度或放缓菜粕库存处于低位且压榨量偏低菜粕库存难以大幅增加三季度菜籽到港压力预计将逐渐减少供应有所偏紧短期预计仍以回调为主豆粕主力区间3600-4400菜粕主力区间3000-4000客户应全面理解本报告结尾处的法律声明9三品种日度观点汇总看空谨慎看空中性谨慎偏多看多股指IH股指IF股指IC股指IM国债T国债TF国债TS原油甲醇沥青橡胶LPPPTA乙二醇纸浆螺纹热卷铁矿焦煤焦炭锰硅硅铁黄金白银铜锌铅工业硅碳酸锂棉花白糖生猪苹果玉米豆油菜油棕榈油豆粕菜粕纯碱玻璃PVC客户应全面理解本报告结尾处的法律声明10四当日主要品种涨跌情况品种最新收盘涨跌日涨跌幅周涨跌幅波幅溢出成交量持仓量沪深300期货376111203-235否104215193303上证50期货249669036-212否63649102614中证500期货57312-42-007-253否61907175949金融期货中证1000期货608498016-294否564111173602年期国债期货10145-0025-0020否24804291595年期国债期货10262-009-009002否389855153110年期国债期货102665-009-009-004否89621159703黄金4565062014014否112821188078贵金属白银568780143143否541039393707铜68670240035022否54165139300铝18675220119108否203319185519锌20170230115-159否129813104774铅16300180112216否6700772318有色金属镍1693402270136264否8743946354锡2192805430254235否10277638901工业硅1369585062044否4903166000碳酸锂198300-1600-08195否5447922567螺纹钢372358158079否17201721451795铁矿石8055345447885否691461676410焦炭22415106496029否4033139980焦煤14907553643是180893166382黑色金属热轧卷板391738098-018否447491665758锰硅678248071-056否107978292526硅铁693666096067否165015354043不锈钢16120155097238否161422124166原油6401-1-016-344否14019338675橡胶1305070054191否170022148311塑料8384500633否275768456409甲醇25124417835否10412981177603PTA600680135395否11514341528198PVC62843505633否679216638437沥青3797-8-021276否231760367492聚丙烯766069091326否364079455536塑料8384500633否275768456409能化期货玻璃1613-4-025327否1660620848298纯碱1857844741761否3370601970591苯乙烯84601702187否345055282072短纤755840053191否143889435013乙二醇41246015393否263307357692LPG45466715175否18417341668纸浆553080147044否455285258834尿素2123-12-056-135否971210331198豆一5154-60-115176否203634134542红枣1321555042165否6029649560豆粕3974-94-231153否17364911741968豆油8130-12-015-275否786931552447棕榈油7612-52-068122否641643431783菜粕3332-134-387-156否1114210509890菜油9141-46-05-05否632034231374农产品玉米2650-5-019-203否467041665550期货玉米淀粉29284014-289否149530183138鸡蛋4218-30-071-159否6576288276白糖6823-110-159-031否805365595217棉花1693515009-134否331891548073生猪1694520012-174否3462262576花生103868008192否72587167059粳米360713036238否791919165苹果8919150171163否134544149011客户应全面理解本报告结尾处的法律声明11申银万国期货研究所本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格核准文号证监许可20111284号研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性对未来预测存在不及预期以及国家地区政策国内外宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险分析师声明作者符合期货交易咨询从业条件保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息本公司对这些信息的准确性完整性时效性或可靠性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更市场有风险投资需谨慎我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关本报告所涵括的信息仅供交流研讨投资者应合理合法使用本报告所提供的信息建议不得用于未经允许的其他任何用途如因投资者将本报告所提供的信息建议用于非法目的所产生的一切经济法律责任均与本公司无关本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为申银万国期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改客户应全面理解本报告结尾处的法律声明12