【行情复盘】
　　周二尿素期货主力01合约低开窄幅波动，跌0.56%于2123元/吨，01合约持仓目前是1月合约历史新高，预计波动较大。
　　【重要资讯】
　　周二国内尿素现货市场报价小幅上调，主流区域价格调价在0-20元/吨。供应方面，大庆石化预计近日恢复生产，近期前期检修企业复产，目前产能利用率跌破80%，月内预计亿鼎、乌兰、和宁、新疆心连心等下旬有检修计划。农需处于空档期，局部地区零星采购，工业需求稳定推进，留意新疆货源出疆影响。上周企业预收订单环比减少0.35天，至6.18天，近期企业兑现外贸订单，内贸订单下降。我国尿素2022年第一大出口国印度今年1季度仅招标1次，上半年招标次数明显少于往年，5月末RCF发布招标，6月中旬开标，东海岸284.9美元/吨。7月末印度IPL发布招标，8月上旬开标，东海岸最低报价CFR396美元/吨，刨去运费杂费折山东2500左右。据报道印度招标量预计在175.9万吨，中国中标超过100万吨，预计随着出口增加，海外价格将持续回落。
　　【套利策略】尿素产量变化存不确定性，套利暂观望。
　　【交易策略】
　　总体农业用肥季节性淡季，新疆等地区货源预计本月出疆；内需旺季转淡季，企业库存环比小幅增加，目前处于偏低水平，港口库因集港增加，明显回升。海外市场尿素价格持续走高，提振出口表现。产能上升期，主动去库存阶段，生产企业建议基于自身库存情况保值，基于基差则等待平水机会卖保，规避政策风险。消息方面，印标中国中标超过100万吨，对内盘利多，对海外尿素偏利空。技术上，主力连续合约中周期处于周线下行通道中，主力01短线在前缺口1935附近支撑有效，近期突破2100，下一阻力在2200。操作上，短期海外因素随印标国内出口中标情况发酵，动能有所增强，内需方面供需8月边际趋于宽松，限于9月前印标中标出口，国内现货偏紧，加之期货偏高持仓，波动较大，操作宜短或观望。近期生产利润快速回升，生产企业宜提升产能利用率，增加卖保锁定利润。
　　
　　

研究报告全文：尿素期货日报UreaFuturesDailyReport现货止跌反弹期价偏弱运行作者能源化工研究中心田欣沅行情复盘周二尿素期货主力01合约低开窄幅波动跌056于执业编号F03096960从业Z0017505投资咨询2123元吨01合约持仓目前是1月合约历史新高预计联系方式010-68518650tianxinyuan1foundersccom波动较大重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号周二国内尿素现货市场报价小幅上调主流区域价格调价在0-20元吨供应方面大庆石化预计近日恢复生产成文时间2023年8月22日星期二近期前期检修企业复产目前产能利用率跌破80月内预计亿鼎乌兰和宁新疆心连心等下旬有检修计划农需处于空档期局部地区零星采购工业需求稳定推进留意新疆货源出疆影响上周企业预收订单环比减少035天至618天近期企业兑现外贸订单内贸订单下降我国尿素2022年第一大出口国印度今年1季度仅招标1次上半年招标次数明显少于往年5月末RCF发布招标6月中旬开标东海岸2849美元吨7月末印度IPL发布招标8月上旬开标东海岸最低报价CFR396美元吨刨去运费杂费折山东2500左右据报道印度招标量预计在1759万吨中国中标超过100万吨预计随着出口增加海外价格将持续回落套利策略尿素产量变化存不确定性套利暂观望交易策略总体农业用肥季节性淡季新疆等地区货源预计本月出疆内需旺季转淡季企业库存环比小幅增加目前处于偏低水平港口库因集港增加明显回升海外市场尿素价格持续走高提振出口表现产能上升期主动去库存阶段生产企业建议基于自身库存情况保值基于基差则等待平水机会卖保规避政策风险消息方面印标中国中标超过100万吨对内盘利多对海外尿素偏利空技术上主力连续合约中周期处于周线下行通道中主力01短线在前缺口1935附近支撑有效近期突破2100下一阻力在2200操作上短期海外因素随印标国内出口中标更多精彩内容请关注方正中期官方微信情况发酵动能有所增强内需方面供需8月边际趋于宽松限于9月前印标中标出口国内现货偏紧加之期货偏高持仓波动较大操作宜短或观望近期生产利润快速回升生产企业宜提升产能利用率增加卖保锁定利润请务必阅读最后重要事项第1页目录第一部分期现行情回顾3一尿素期货行情3二尿素现货行情4第二部分近期基本面动向7一尿素市场综述7二供需情况分析8三库存情况10四尿素后期走势研判11第三部分持仓情况12请务必阅读最后重要事项第2页第一部分期现行情回顾一尿素期货行情尿素活跃合约价格2300220021002000190018001700160015002023-032023-042023-052023-062023-072023-08UR401CZCUR405CZC图1尿素期货合约行情走势数据来源Wind方正中期研究院表1期货合约价格变动统计合约收盘价日涨幅周涨幅月涨幅1-5价差UR012123-180-1351389108UR052015-152-1131071数据来源wind方正中期研究院有效预报尿素总计有效预报尿素中农控股有效预报尿素云图控股有效预报尿素四川农资600050004000300020001000000-10002023-042023-042023-052023-052023-062023-062023-062023-072023-072023-08图2尿素交割有效预报量数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第3页仓单数量尿素总计仓单数量尿素临沂路桥仓单数量尿素宁陵史丹利仓单数量尿素安阳万庄仓单数量尿素菏泽粮库仓单数量尿素衡水棉麻300000仓单数量尿素辉隆连锁仓单数量尿素青州中储仓单数量尿素中化化肥仓单数量尿素中原大化仓单数量尿素安徽中能仓单数量尿素安徽昊源250000仓单数量尿素山东明水仓单数量尿素河北东光仓单数量尿素河北正元200000仓单数量尿素河南心连心15000010000050000000-500002023-042023-042023-052023-052023-062023-062023-062023-072023-072023-08图3尿素期货仓单变化数据来源Wind方正中期研究院二尿素现货行情1基准交割地现货价表2基准价格地现货价尿素价格小颗粒单位元吨2023-08-22河南心连心河南地区江苏灵谷山东地区安徽地区价格25152520263025402580日增减值-200-30200周增减值20-2000-20月增减值140140130140140季增减值110110170150160年增减值220220250230220数据来源wind方正中期研究院2国内尿素现货价格尿素出厂价走势3500300025002000150010002023年2022年2021年2020年2019年2018年2017年2016年2015年2014年图4河南心连心出厂价走势请务必阅读最后重要事项第4页数据来源wind方正中期研究院3相关品价格变动情况尿素及相关工业品价格500031002900450027004000250035002300210030001900250017002000150020222022202220222023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023--------------------1112121201010202030304040505060606070708液氨河南液氨鲁北液氨现货甲醇鲁中右尿素河南右尿素山东右图5相关品种价格数据来源wind方正中期研究院4基准地基差变动情况1月合约基差8006004002000-200-400-600-8001-14-85-66-37-19-91-151-292-122-263-113-254-225-206-177-157-298-128-269-2310-711-412-210-2111-1812-1612-302023年2022年2021年2020年图6河南现货-期货1月基差数据来源wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页5月合约基差10008006004002000-200-4001-13-16-97-98-89-71-111-211-312-102-203-113-213-314-104-204-305-105-205-306-196-297-197-298-188-289-179-2710-711-612-610-1710-2711-1611-2612-1612-262023年2022年2021年2020年图7河南现货-期货5月基差数据来源wind方正中期研究院9月合约基差120010008006004002000-200-4001-12-63-14-66-58-49-91-131-252-183-133-254-184-305-125-246-176-297-117-238-168-289-2110-311-812-210-1510-2711-2012-1412-262023年2022年2021年2020年图8河南现货-期货9月基差数据来源wind方正中期研究院5国际尿素现货价格请务必阅读最后重要事项第6页尿素国际价格12000010000080000600004000020000000201820182019201920192019201920192020202020202020202020202021202120212021202120212022202220222022202220222023202320232023------------------------------091101030507091101030507091101030507091101030507091101030507巴西小颗粒波罗的海地区小颗粒美湾地区大颗粒尤日内小颗粒中国小颗粒图9国际尿素现货价格数据来源wind方正中期研究院第二部分近期基本面动向一尿素市场综述行情复盘周二尿素期货主力01合约低开窄幅波动跌056于2123元吨01合约持仓目前是1月合约历史新高预计波动较大重要资讯周二国内尿素现货市场报价小幅上调主流区域价格调价在0-20元吨供应方面大庆石化预计近日恢复生产近期前期检修企业复产目前产能利用率跌破80月内预计亿鼎乌兰和宁新疆心连心等下旬有检修计划农需处于空档期局部地区零星采购工业需求稳定推进留意新疆货源出疆影响上周企业预收订单环比减少035天至618天近期企业兑现外贸订单内贸订单下降我国尿素2022年第一大出口国印度今年1季度仅招标1次上半年招标次数明显少于往年5月末RCF发布招标6月中旬开标东海岸2849美元吨7月末印度IPL发布招标8月上旬开标东海岸最低报价CFR396美元吨刨去运费杂费折山东2500左右据报道印度招标量预计在1759万吨中国中标超过100万吨预计随着出口增加海外价格将持续回落套利策略尿素产量变化存不确定性套利暂观望请务必阅读最后重要事项第7页交易策略总体农业用肥季节性淡季新疆等地区货源预计本月出疆内需旺季转淡季企业库存环比小幅增加目前处于偏低水平港口库因集港增加明显回升海外市场尿素价格持续走高提振出口表现产能上升期主动去库存阶段生产企业建议基于自身库存情况保值基于基差则等待平水机会卖保规避政策风险消息方面印标中国中标超过100万吨对内盘利多对海外尿素偏利空技术上主力连续合约中周期处于周线下行通道中主力01短线在前缺口1935附近支撑有效近期突破2100下一阻力在2200操作上短期海外因素随印标国内出口中标情况发酵动能有所增强内需方面供需8月边际趋于宽松限于9月前印标中标出口国内现货偏紧加之期货偏高持仓波动较大操作宜短或观望近期生产利润快速回升生产企业宜提升产能利用率增加卖保锁定利润表3全国主要地区现货价格市场价格型号20238222023820涨跌备注山东临沂小颗粒2540252020送到山东菏泽小颗粒2520250020送到江苏沭阳小颗粒2550254010送到安徽宿州小颗粒258025800送到河北文安小颗粒2570255020送到辽宁铁岭小颗粒243024300送到内蒙古通辽小颗粒241024100送到河南商丘小颗粒252025100送到湖北荆门小颗粒24502460-10站台自提湖南岳阳小颗粒258025800出库价格江西南昌大颗粒268026800送到四川眉山小颗粒242024200站台价格云南大理小颗粒2700262575出库价格广西南宁小颗粒262026200站台自提广东江高小颗粒26302650-20出库价格福建漳州小颗粒268026800送到均价255525478数据来源隆众方正中期研究院二供需情况分析供应方面尿素产能利用率7983较上期跌268趋势明显下降周期内新增11家企业停车停车企业恢复7家计划检修企业加故障企业频繁不断总产能利用率短时下降趋势煤制产能利用率8030较上期跌276气制产能利用率7842较上期跌245请务必阅读最后重要事项第8页本周新增检修企业山东联盟甘肃刘化河北田原鄂尔多斯化学工业安徽六国化工昊华骏化山东润银生物化工阳煤集团和顺化工河北正元氢能云南解化内蒙古天润需求方面农需处于空档期局部地区零星采购工业需求稳定推进留意新疆货源出疆影响本周企业预收订单环比减少035天至618天近期企业兑现外贸订单内贸订单下降尿素开工率908070605040日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日742186319152912261125222017152912262321181630月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月14567911223345677889101112101112122023年2022年2021年2020年2019年图10尿素装置开工负荷数据来源同花顺方正中期研究院尿素周产量180000160000140000120000100000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日117521792611252315301515291226102421191618月月月月月月月月月月月月136789月月月月月月月月月月月月月11233445567891012101111122023年2022年2021年2020年2019年2018年图11尿素日产量数据来源同花顺方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第9页25002000150010005000-500201720172018201820182018201820182019201920192019201920192020202020202020202020202021202120212021202120212022202220222022202220222023202320232023------------------------------------091101030507091101030507091101030507091101030507091101030507091101030507水煤浆法利润块煤法利润气制尿素利润图12尿素生产利润数据来源wind方正中期研究院三库存情况截至2023年8月16日中国尿素企业总库存2644万吨较上周增加311万吨环比增加1333本周尿素企业库存涨跌不一整体较上周呈小幅累库主要原因为部分尿素企业因有出口订单有意小幅积攒库存另外少数尿素企业因装置停车库存减少其中企业库存增加的省份安徽河北湖北江苏江西四川新疆其余省份库存下降2022年8月17日中国尿素样本港口库存统计4325万吨环比增加1255万吨环比涨幅4088本周期主要是连云港烟台港秦皇岛港大颗粒货源以及锦州港镇江港天津港秦皇岛黄骅港小颗粒货源集港港口库存量明显上升尿素港口库存806040200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日42236239142816163014262017302319301216211819月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月16893511233445667891179121011122023年2022年2021年2020年2019年2018年图13尿素港口库存请务必阅读最后重要事项第10页数据来源隆众方正中期研究院尿素企业库存160140120100806040200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日1885692214171528142622221528173110231929112528月月月月月月月月月月月月123479月月月月月月月月月月月月月月月1123445566778891112101112122023年2022年2021年2020年2019年图14尿素企业库存数据来源隆众方正中期研究院四尿素后期走势研判图15尿素主力合约后期走势研判数据来源文华财经方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第11页第三部分持仓情况排名成交量多头持仓空头持仓序号会员名称成交量手会员名称多单量手会员名称空单量手1海通期货3657国泰君安4234国泰君安19982东证期货3300宏源期货3079银河期货15033中信期货3149永安期货2483中信期货14154一德期货1340一德期货2132国海良时12355徽商期货1009广发期货1422徽商期货11526方正中期824银河期货1286东方财富10467兴证期货769华泰期货992中信建投10448银河期货755中信期货973兴业期货10429宏源期货687国信期货915宏源期货102310国泰君安647中信建投845格林大华期货91311华闻期货609齐盛期货823东证期货86812广发期货595中泰期货779方正中期86313申银万国575浙商期货754中泰期货76514中信建投572光大期货670广发期货70815南华期货568兴证期货529光大期货66516宁证期货560中原期货518招商期货65917恒泰期货504长江期货510信达期货63518中衍期货475财达期货503国投安信期货58319中粮期货460平安期货494华泰期货57220光大期货459中粮期货465一德期货560图16郑商所尿素期货主力合约持仓情况数据来源wind方正中期研究院多头持仓前五名空头持仓前五名450042342500400019983500200030793000150324831500141525001235213211522000100014221500100050050000国泰君安宏源期货永安期货一德期货广发期货国泰君安银河期货中信期货国海良时徽商期货图17多单持仓排名图18空单持仓排名数据来源wind方正中期研究院数据来源wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第12页多单持仓比例空单持仓比例17国泰君安10国泰君安宏源期货8银河期货45永安期货7中信期货13一德期货7国海良时62广发期货徽商期货106其他其他69图19多单持仓占比图20空单持仓占比数据来源wind方正中期研究院数据来源wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第13页联系我们请务必阅读最后重要事项第14页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第15页