摘要：
　　原油：
　　【行情复盘】
　　今日国内SC原油高开震荡走跌，主力合约收于640.10元/桶，跌0.16%，持仓量减少1218手。
　　【重要资讯】
　　1、Kpler首席美洲石油分析师Matt Smith表示，尽管受到墨西哥湾风浪的影响，美国本月的水运原油出口量仍将创下自3月份以来的最高水平。8月份的平均日流出量为420万桶，而7月份为380万桶。8月对亚洲的输油量将为175万桶/日，而上月为125万桶/日；对欧洲的输油量将超过200万桶/日，与此前相比大致保持不变。Smith称，目前由风暴造成的干扰时间很短暂，因此影响有限，但随着飓风季节接近高峰，风险正在上升。
　　2、印度石油部周一公布的数据显示，该国7月原油产量较上年同期增长2.1%至250万吨。根据印度石油部石油规划与分析小组(PPAC)的数据，印度石油和天然气公司(ONGC)产量为162万吨，而印度石油公司(OIL)7月产量为28万吨。此外，印度7月原油进口同比下降6.3%，2023年4-7月期间原油进口同比减少2.4%。这是因为印度政府致力于增加国内原油和天然气产量，以减少对进口的依赖。
　　3、尽管北部石油出口管道持续关闭，但库尔德斯坦地区政府(KRG）控制的油田产量仍然增加，因此，伊拉克7月全国原油产量和出口较上月有所增长。根据伊拉克石油报告基于油田的数据进行的分析，伊拉克平均日产量约为455万桶，高于6月的447万桶。
　　4、市场人士周一表示，伊拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani抵达土耳其首都安卡拉，一位石油官员表示，伊拉克油长将和土耳其油长会晤，讨论能源问题，其中最重要的是恢复经由土耳其杰伊汉港的伊拉克北部的石油出口。
　　【交易策略】
　　OPEC+持续减产推动原油供需平衡表改善仍然支撑油价，但近期美联储加息预期有所升温，宏观面面临不确定性。盘面上，油价短暂反弹后涨势再度放缓，前期多单建议减仓操作。
　　沥青：
　　【行情复盘】
　　期货市场：今日沥青期货高开震荡，主力合约收于3720元/吨，跌0.21%，持仓量减少6089手。
　　现货市场：今日沥青现货市场整体持稳。国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3800元/吨，华南3880元/吨，西北4300元/吨，东北4100元/吨，华北3790元/吨，西南4240元/吨。
　　【重要资讯】
　　1、供给方面：近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-16日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为45.8%，环比增加0.5%。根据隆众对96家企业跟踪，8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或18.9%，同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。9月份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨，较8月地炼排产增加21.7万吨或10.0%，较去年8月份地炼实际产量增加47.6万吨或25%。本周华北鑫海化工、华南珠海华峰均可能复产沥青，将继续推升沥青供给。
　　2、需求方面：随着公路项目施工的增加，沥青道路需求逐步改善，但下周南北方部分地区仍面临持续性降雨天气，沥青需求改善预计受限，而随着后期施工的项目进一步增加，沥青需求也将逐步进入旺季。
　　3、库存方面：国内沥青炼厂库存继续增长，但贸易商库存连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-22当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为102.6万吨，环比增加1.4万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为139万吨，环比减少1.2万吨。
　　【交易策略】
　　沥青供给持续回升，但受天气及资金因素影响，沥青刚需有限，炼厂端持续累库。盘面上，沥青单边涨势有所放缓，短线技术上关注上方3800附近阻力。
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘Rp要ortRREPEREPORTREKReport日报Crud原e油oilBitumenFuturesDailyReport作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油高开震荡走跌主力合约收于64010元桶跌联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom016持仓量减少1218手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1Kpler首席美洲石油分析师MattSmith表示尽管受到墨西哥湾成文时间2023年8月22日星期二风浪的影响美国本月的水运原油出口量仍将创下自3月份以来的最高水平8月份的平均日流出量为420万桶而7月份为380万桶8月对亚洲的输油量将为175万桶日而上月为125万桶日对欧洲的输油量将超过200万桶日与此前相比大致保持不变Smith称目前由风暴造成的干扰时间很短暂因此影响有限但随着飓风季节接近高峰风险正在上升2印度石油部周一公布的数据显示该国7月原油产量较上年同期增长21至250万吨根据印度石油部石油规划与分析小组PPAC的数据印度石油和天然气公司ONGC产量为162万吨而印度石油公司OIL7月产量为28万吨此外印度7月原油进口同比下降632023年4-7月期间原油进口同比减少24这是因为印度政府致力于增加国内原油和天然气产量以减少对进口的依赖3尽管北部石油出口管道持续关闭但库尔德斯坦地区政府KRG控制的油田产量仍然增加因此伊拉克7月全国原油产量和出口较上月有所增长根据伊拉克石油报告基于油田的数据进行的分析伊拉克平均日产量约为455万桶高于6月的447万桶4市场人士周一表示伊拉克石油部长HayanAbdel-Ghani抵达土耳其首都安卡拉一位石油官员表示伊拉克油长将和土耳其油长会晤讨论能源问题其中最重要的是恢复经由土耳其杰伊汉港的伊拉克北部的石油出口更多精彩内容请关注方正中期官方微信交易策略请务必阅读最后重要事项OPEC持续减产推动原油供需平衡表改善仍然支撑油价但近期美联第1页储加息预期有所升温宏观面面临不确定性盘面上油价短暂反弹后涨势再度放缓前期多单建议减仓操作沥青行情复盘期货市场今日沥青期货高开震荡主力合约收于3720元吨跌021持仓量减少6089手现货市场今日沥青现货市场整体持稳国内重交沥青各地区主流成交价华东4040元吨山东3800元吨华南3880元吨西北4300元吨东北4100元吨华北3790元吨西南4240元吨重要资讯1供给方面近期国内沥青炼厂开工逐步回升推动资源供应进一步增长根据隆众资讯的统计截止2023-8-16日当周国内80家样本企业炼厂开工率为458环比增加05根据隆众对96家企业跟踪8月份国内沥青总计划排产量为342万吨环比7月份预估实际产量增加647万吨或189同比去年7月份实际产量增加648万吨或2349月份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨较8月地炼排产增加217万吨或100较去年8月份地炼实际产量增加476万吨或25本周华北鑫海化工华南珠海华峰均可能复产沥青将继续推升沥青供给2需求方面随着公路项目施工的增加沥青道路需求逐步改善但下周南北方部分地区仍面临持续性降雨天气沥青需求改善预计受限而随着后期施工的项目进一步增加沥青需求也将逐步进入旺季3库存方面国内沥青炼厂库存继续增长但贸易商库存连续下降根据隆众资讯的统计截止2023-8-22当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为1026万吨环比增加14万吨国内76家主要沥青样本企业社会库存为139万吨环比减少12万吨交易策略沥青供给持续回升但受天气及资金因素影响沥青刚需有限炼厂端持续累库盘面上沥青单边涨势有所放缓短线技术上关注请务必阅读最后重要事项上方3800附近阻力第2页一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连654106401064610-100-0161402387期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连807680218012-045-05632663379Brent原油主连848084598446-021-025289237012023811202384迷你图20238222023821迷你图美国原油库存千桶439662445622SC1-2行26501790美国汽油库存千桶216158216420价差WTI1-2行059049美国馏分油库存千桶115743115447SC原油Brent1-2行044045美国库欣库存千桶3380234639元Brent-WTI434414关键数据美国炼厂开工率947938桶其他Brent-SC-460-412美国原油产量千桶日1270012600美元NYMEXRBOB裂解价差27142854桶美国原油出口量千桶日45992360NYMEX取暖油裂解价差50765205美国活跃钻机数座520525ICE柴油裂解价差3804393912沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU2312372437203713-3-0081651079BU2311379037973792-8-0212318367520238222023821迷你图20238222023821迷你图国产华东40404040基差235251国产山东38003785价差元Bu2311-Bu2401224218国产沥青价格国产华南38803890吨沥青-燃料油98113元吨国产西北43004300沥青-SC原油-811-821国产东北41004100仓库3044030440期货注册仓国产华北37903790厂库4750047500单吨国产西南42404240合计7794077940进口沥青价格韩国进口-华东510510沥青Brent原油44684458比价关系美元吨新加坡进口-华东610610沥青燃料油DIV0DIV02023816202389迷你图2023816202389迷你图西北398397西北120126东北224160东北120114开工率华北390389炼厂库存山东483473周度华东532580周度万华东153142华南442414吨华南8084山东591594华北4949全国458453全国1012994二原油市场要闻综述1Kpler首席美洲石油分析师MattSmith表示尽管受到墨西哥湾风浪的影响美国本月的水运原油出口量仍将创下自3月份以来的最高水平8月份的平均日流出量为420万桶而7月份为380万桶8月对亚洲的输油量将为175万桶日而上月为125万桶日对欧洲的输油量将超过200万桶日与此前相比大致保持不变Smith称目前由风暴造成的干扰时间很短暂因此影响有限但随着飓风季节接近高峰风险正在上升2印度石油部周一公布的数据显示该国7月原油产量较上年同期增长21至250万吨根据印度石油部石油规划与分析小组PPAC的数据印度石油和天然气公司ONGC产量为162万吨而印度石油公司请务必阅读最后重要事项第3页OIL7月产量为28万吨此外印度7月原油进口同比下降632023年4-7月期间原油进口同比减少24这是因为印度政府致力于增加国内原油和天然气产量以减少对进口的依赖3尽管北部石油出口管道持续关闭但库尔德斯坦地区政府KRG控制的油田产量仍然增加因此伊拉克7月全国原油产量和出口较上月有所增长根据伊拉克石油报告基于油田的数据进行的分析伊拉克平均日产量约为455万桶高于6月的447万桶4市场人士周一表示伊拉克石油部长HayanAbdel-Ghani抵达土耳其首都安卡拉一位石油官员表示伊拉克油长将和土耳其油长会晤讨论能源问题其中最重要的是恢复经由土耳其杰伊汉港的伊拉克北部的石油出口三沥青市场要闻综述今日国内沥青现货市场价格持稳当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4040元吨山东3800元吨华南3880元吨西北4300元吨东北4100元吨华北3790元吨西南4240元吨供给方面期国内沥青炼厂开工逐步回升推动资源供应进一步增长根据隆众资讯的统计截止2023-8-16日当周国内80家样本企业炼厂开工率为458环比增加05根据隆众对96家企业跟踪8月份国内沥青总计划排产量为342万吨环比7月份预估实际产量增加647万吨或189同比去年7月份实际产量增加648万吨或2349月份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨较8月地炼排产增加217万吨或100较去年8月份地炼实际产量增加476万吨或25本周华北鑫海化工华南珠海华峰均可能复产沥青将继续推升沥青供给需求方面随着公路项目施工的增加沥青道路需求逐步改善但下周南北方部分地区仍面临持续性降雨天气沥青需求改善预计受限而随着后期施工的项目进一步增加沥青需求也将逐步进入旺季库存方面国内沥青炼厂库存继续增长但贸易商库存连续下降根据隆众资讯的统计截止2023-8-22当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为1026万吨环比增加14万吨国内76家主要沥青样本企业社会库存为139万吨环比减少12万吨四原油及沥青市场数据跟踪美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06201520162017201720182019201920202021202120222023图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存19000070000180000600001700001600005000015000040000140000130000300001200001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量1001400095130009012000858011000751000070900065800060700055506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国原油净进口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日10000180014000900016001200080001400700010000120060001000800050008004000600060030004000200040020001000200000201520162017201820192020202120222023201520162017201820192020202120222023图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨华东地区山东地区华北地区华南地区韩国-CIF华东美元吨6000东北地区西南地区西北地区800新加坡-CIF华东550070050004500600400050035004003000300250020020001500100图17国产重交沥青主流价格图18韩国及新加坡沥青华东到岸价数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨沥青期货价格原油期货价格美元桶美元吨Brent沥青燃料油沥青燃料油550015080025500013070045002011060040005003500901540030007010250030050200020030051500100100010000图19Brent原油及沥青价格走势对比图20沥青与燃料油比值数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第7页元吨沥青与原油价差元吨沥青与原油价差SC原油倒序1000上限10000下限10050050020000300400-500-500500-1000-1000600700-1500-1500800-2000-2000900图22沥青与SC原油价差图23沥青与SC原油价差及SC原油走势对比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨元吨沥青华东基差沥青山东基差1100上限上限900900下限下限700500400300100-100-100-300-600-500-700-1100图24沥青华东基差图25沥青山东基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院国内沥青炼厂开工率吨库存期货沥青总计期货结算价活跃合约沥青元吨70400000550050006035000030000045005040002500004035002000003000301500002500100000202000500001500100100002018-112019-052019-112020-052020-112021-052021-112022-052022-112023-05图26国内主要沥青炼厂装置开工率图27沥青期货交割库库存量及沥青价格走势数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第8页手多单量多单持仓分布及占比300002500010411073200007021500060691000055855750000国泰君安中信期货申万期货银河期货国投安信国泰君安中信期货申万期货银河期货国投安信其他图28沥青主力合约多单持仓前五名图29沥青主力合约多单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手空单量空单持仓分布及占比400003500013928323000025000715200005825150006931000050005420五矿期货银河期货申万期货中信期货中泰期货五矿期货银河期货申万期货中信期货中泰期货其他图30沥青主力合约空单持仓前五名图31沥青主力合约空单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院五原油期权11成交与持仓分析表原油期权成交持仓数据2023-08-22成交量成交量变化持仓量持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨期权16462-5386582441343--看跌期权16396-42576132581990--原油期权32858-96441215023333996016082数据来源Wind方正中期研究院原油期权合约总成交量为32858张较上一个交易日减少96441张总持仓量21502张较上一个交易日增加3333张期权成交量PCR为9960持仓量PCR为16082请务必阅读最后重要事项第9页张原油期权总成交量持仓量张原油期权认购认沽成交量120000日成交量日持仓量70000日认购成交量日认沽成交量10000060000800005000040000600003000040000200002000010000002022-08-302022-10-302022-12-302023-02-282023-04-302023-06-302022-08-302022-10-302022-12-302023-02-282023-04-302023-06-30图29原油期权总成交量持仓量图30原油期权认购认沽成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院张原油期权主力合约成交量张原油期权主力合约持仓量5000认购认沽3000认购认沽45002500400035002000300025001500200010001500100050050000500510520530540550560570580590600610620630640650660670680690700710720500510520530540550560570580590600610620630640650660670680690700710720图30原油期权主力合约各执行价成交量图31原油期权主力合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院12波动率5dayVol20dayvol40dayvol120dayvol10dayvol30dayvol60dayvol90dayvol121412110808060604040202002018-032019-062019-092019-122020-032020-062021-092021-122022-032022-062022-092018-062018-092018-122019-032020-092020-122021-032021-062022-122023-032023-062018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06图32原油期货主连历史波动率图33原油期货主连历史波动率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第10页13期权策略产油国减产持续支撑油价但近期宏观面出现不确定性油价涨势放缓期权操作上建议暂时观望为宜请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页