经过一周的调整后，本周美股强势开局，但周二又恢复抛售。标普500从今年高位下调了3.7%，而纳斯达克的最大回撤为5.8%。部分科技股上周受到重创后有所反弹，高估值已被重置而投资者正在寻求机会重新买入科技股份以捕捉人工智能的增长机会。
　　美国30年国债息率破10年多的高位。30年期债息已冲破4.32%，而10年期的突破4.22%。美国国债最近一个月的跌幅较为急，部分由美国国库以长期债的募资来补充TGA而引起。市场上有投资者认为，债息的飙升是一个良好长线投资的机会。他们预计尽管经济数据有多好，随着经济增长放缓，利率将会在2024年下降。资产管理人今年录得1270亿美元对美国国债的投资，而双反，对冲基金在期货市场中部署得较为悲观。
　　日本2QGDP增长率达6%。日本经济扩张速度远超预期的2.9%，出口激增抵消了商业投资和私人消费低于预期的数据。这是自4Q20以来的最强劲增长。净出口对经济扩张的贡献为1.8个百分点，而普遍预期为0.9个百分点。
　　60/40投资组合将凑合。美国经济正在加速——亚特兰大最新对3Q的预测为5.0%，这是从1Q/2Q的2.0%/2.4%增长显著加速。日本的2QGDP超预期也与全球经济增长复苏的故事不谋而合。我们认为投资者应该有两手准备：由于现时经济增长强劲，我们需要保持较高对股票的敞口，以受益于公司盈利上的改善。但同时，美联储也不会很快就减息，所以美国债在短期内不会有很大的上行空间。因此，在一个“60/40”的投资组合内，40%的债券配置其实可以起到对冲股票的作用，而对股票60%的配置是可以让投资者享受经济增长和通胀带来的好处。