7月24日內地政治局会议成为重要的“政策底”：政策层直指内需不足的弊病，并在地产政策优化、活跃资本市场、化解地方债务三个市场最在意的问题上予以重点政策部署。预计经济环比最弱时期已经过去，经济渐进向好态势将持续，但市场预期的稳定需要经济数据好转与政策持续出台相配合。地产政策有望“虽迟但到”，关注Top20城市的政策优化进展；活跃资本市场需要更加充分的验证讨论，对短期优化举措保持理性期待；建议对后续地缘政治扰动等风险保持关注。策略角度，持续观察政策落地进展，并与产业景气数据高频验证，聚焦边际可持续改善的行业领域。
　　重点新闻：美联储7月政策会议纪要显示通胀风险偏上行，或须再紧缩；美国7月工业生产反弹1%，优于预期；美国新屋动工增3.9%，略胜预期；美国30年期抵押贷款利率升至7.16%，创下2001年以来最高水平；沙地6月份连续第三个月减持美国国债；中国商务部促美立即取消违反世贸规则钢铝232措施；国务院全体会议要求着力扩内需提振大宗消费；EIA美国上周原油库存降596万桶，预期减少232万；中国实施管制后，镓价涨逾50%；香港银债最多获派23手，历年之冠；新秀丽拟在美国第二上市；腾讯季度营收与净利润增长均不及预期；京东核心零售部门盈利能力低于预期。