美国2023年7月新增非农就业人数18.7万(预期20万，前值18.5万)；失业率为3.5% (预期3.6%，前值3.6%)；薪资同比增长4.4%，环比增长0.4% (前值分别为4.4%和0.5%)；劳动参与率为62.6% (预期62.6%，前值62.6%)。7月美国新增非农就业人数再次低于预期，教育和保健服务、金融活动和建筑业是新增就业的主要贡献行业。
　　本月非农就业数据和上月非农就业数据同样具有喜忧参半的特征，即新增就业人数低于预期，但失业率再次下降，且薪资增速仍在超预期的高位。不过本次数据仍有较多迹象显示美国就业市场正在继续降温:
　　首先，本次非农数据中的平均每周工时继续下降至34.3小时，该水平与5月持平，均为疫情后2020年4月以来的最低水平，且该指标自2021年5月以来显著下降，显示企业对于劳动力的需求持续降温。
　　其次，本月非农数据继续对前两月数据进行了下修，分别将5月和6月的新增非农就业人数下修2.5万和2.4万，合计下修4.9万，近几个月劳工部统计局持续对新增非农就业人数初值进行下修也显示就业市场并非真正如此前公布初值时强劲。
　　最后，反映就业市场供需缺口的JOLTS职位空缺数在6月继续回落至958.2万人，为2021年4月以来最低水平，同时自主离职率降至2.4%，均表明当前美国就业市场继续降温
　　非农数据公布后，市场对于美联储9月不再加息的预期美国新增非农就业人数与失业率进一步升温，当前我们维持7月大概率为本轮最后一次加息，但若后续通胀环比增速持续高于0.4%，则存在额外加息可能的判断，建议继续关注本周公布的7月CPI数据实际情况。
　　此外，8月下旬的Jackson Hole全球央行年会或能为市场提供更多联储对于抗击通胀进程态度的线索。