本报告导读：
　　中小盘投资额占比触底反弹，在弱复苏宽信用的背景下，主题投资将迎来阶段性机会，推荐第三方检测主题和先进封装主题。
　　摘要：
　　中报季缩量，中小盘筑底，推荐第三方检测主题和先进封装主题。8月第2周总成交额为3.89万亿元，同比下滑18.78%，中证1000指数和国证2000指数在总成交额中的占比分别为19.86%/29.05%，环比提升0.51/1.36pct，中小市值股票特别是小市值个股成交活跃度开始恢复。通过复盘过往上证50/沪深300/中证1000指数和GDP/CPI等经济指标的关系，我们发现在CPI处于零轴、PPI处于负轴、M1-M2增速剪刀差持续扩大、且市场缺乏主线的背景下，中证1000指数的市场表现优于沪深300等大盘股指数，其中主题投资是催化中证1000指数跑出相对于大盘股的超额收益的关键因素。在目前弱复苏宽信用的背景下，同时考虑到政策底已筑底完成，我们认为主题投资行情有望重现，同时景气度高将是重要选股标准，推荐第三方检测主题和先进封装主题。
　　低估值的周期行业表现出更强韧性，石油石化、钢铁行业跌幅相对较小。8月第2周所有申万一级行业指数周涨幅皆为负值，但估值水平分别为14.42/24.3倍PE（TTM）的石油石化（申万）、钢铁（申万）指数跌幅相对较小，周涨幅分别为-0.56%/-0.73%。
　　8月第2周中小盘指数下跌，表现与大盘指数持平。8月第2周中小盘指数和大盘指数均下跌，中证1000/中证500/上证50/深证100/沪深300单周涨幅分别为-3.53%/-3.51%/-3.02%/-3.81%/-3.39%，中小盘指数表现与大盘指数持平。8月第2周沪深京三市交易情绪向好，8月7日成交量最大，为8910.03亿元。8月第2周北向资金交易总额为4677.49亿元，呈现净流出状态，周内成交净流出255.80亿元。专精特新指数小幅上涨，中证1000指数和沪深300指数均下跌，单周涨幅分别为0.64%/-3.53%/-3.39%。
　　8月第2周中小盘指数呈现资金净流出状态，净流出金额较上周增加，整体A股龙虎榜活跃度上升。8月第2周中小盘指数呈现资金净流出状态，中证1000/中证500净主动买入额分别为-465.36亿元/-321.71亿元，资金流出额分别较上周增加302.31亿元/264.84亿元。中证1000和中证500的传媒、通信等行业净资金流出增幅较大。全部A股龙虎榜上榜224次，较上周增加53次，整体A股龙虎榜活跃度上升，在成交额下降的背景下，避险情绪推动交易集中度进一步提升。
　　风险提示：1）稳经济政策落地情况不及预期；2）市场需求减弱带来风险偏好下行。