▌上周回顾
　　8月7日-8月11日当周，申万一级行业大多处于下跌态势，表现差于上周。其中电子行业下跌4.52%，表现差于上周（上涨0.82%）。电子行业细分板块整体处于下跌状态，表现差于上周。模拟芯片设计跌幅最小，为0.53%。估值方面，LED、模拟芯片设计、光学元件估值水平依然位列前三，面板、数字芯片设计估值排名本周第四、五位。
　　▌半导体
　　近期美国总统拜登签署了一项行政命令，要求美国企业在投资位于中国大陆、中国香港、中国澳门等地的涉及半导体、量子信息、人工智能相关项目之前，必须申请获得美国政府许可才可以进行投资。中国方面对这项禁令早已有所准备，相关禁令有望进一步催化半导体制造核心环节的国产替代进程，建议关注精测电子、中科飞测、拓荆科技、芯源微以及茂莱光学等。
　　▌消费电子+汽车电子
　　受全球消费电子市场低迷和电子制造业去库存等影响，智能手机、PC等终端设备的需求持续疲软。中国信通院最新数据显示，今年6月国内市场手机出货量2214.9万部，同比降低了20.9%，大幅下滑；但是展望后市，苹果与华为等手机龙头厂商纷纷有新品发布，手机销量有望迎来触底反弹，建议关注卓胜微、韦尔股份、唯捷创芯、艾为电子与华力创通等相关企业。根据集微网消息，苹果预计将于9月12日前后举办iPhone 15系列发布会，新款手机预计将于9月22日正式开售。苹果iPhone发布会是每年手机产业链最值得关注的焦点事件之一，产业链相关标的有望迎来催化，建议关注立讯精密、歌尔股份、东山精密等公司。
　　中国汽车工业协会的统计数据显示，新能源汽车7月份产销分别完成80.5万辆和78万辆，同比分别增长30.6%和31.6%，市场占有率达到32.7%，新能源汽车发展势头依然迅猛，建议关注汽车产业链相关标的裕太微、永新光学、世运电路等。
　　▌风险提示
　　半导体制裁加码，研发进展不及预期，国产替代进程不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。