市场行情回顾：2023年8月7日至8月11日，上证综指下跌3.01%，深证成指下跌3.82%，创业板指下跌3.37%。分行业来看，申万轻工制造下跌3.73%，相较沪深300指数-0.34pct，在31个申万一级行业指数中排名18。轻工制造行业一周涨幅前十分别为华源控股(+19.67%)、玉马遮阳(+10.52%)、环球印务(+5.31%)、安妮股份(+5.09%)、松发股份(+4.77%)、大胜达(+3.22%)、中荣股份(+2.28%)、华立科技(+2.2%)、哈尔斯(+1.64%)、嘉益股份(+1.55%)，跌幅前十分别为海象新材(-13.82%)、鸿博股份(-12.05%)、海鸥住工(-10.09%)、蒙娜丽莎(-9.92%)、金牌厨柜(-9.74%)、欧派家居(-8.51%)、美克家居(-8.41%)、明月镜片(-7.41%)、松霖科技(-7.37%)、青山纸业(-7.3%)。
　　周专题：智能家居赛道高景气，细分赛道渗透率提升
　　智能家居：千亿赛道，智能化渗透带动行业扩容。市场规模方面，根据Statista，2017-2022年全球智能家居市场规模由398亿美元增长至1157亿美元，CAGR为23.8%。2019-2022年中国智能家居市场规模由111亿元增长至267亿美元，CAGR为33.9%，预计2027年全球/国内智能家居市场规模达到2229/546亿美元。渗透率方面，根据艺恩数据，20222年国内智能家居市场渗透率为16.6%。同期欧美等发达国家智能家居渗透率大多在20%以上，其中渗透率排名前三的国家为英国、美国、韩国，渗透率高达45.8%/43.8%/43.4%。在消费升级和智能化设备普及应用的趋势下，智能家居产品渗透率有望快速提升，预计2027年国内智能家居整体渗透率达到34%。市场竞争方面，2020年第三季度，小米智能家居市场份额排名第一，占比16.3%。其次是美的、海尔、分别占比11.3%、9.8%。
　　智能晾衣架：智能晾衣机前景广阔，好太太头部领先。市场规模方面，根据CSHIAResearch的研究，2019-2021年智能晾衣机市场规模由79亿元增长至87亿元，商品销量达由480万套增长至600万套。预计2024年市场规模达150亿元，晾衣机销量1037万套，CAGR为19.9%/20.0%。价格方面，2021年智能晾衣机线上渠道均价1100元，线下渠道均价1600元，自2019年来降价幅度分别12.7%/8.0%，线上渠道更具备价格优势。渠道方面，2019年线下零售渠道市场占比80%，电商渠道占比20%；2021年，线下零售渠道占比下降至60%，而电商渠道市占比则扩大至30%，同时B端渠道强势兴起，市场占比10%。竞争格局方面，根据CSHIAResearch的数据，规模以上年出货50万台智能晾衣机的品牌仅有3家，分别是好太太、好易点、米家。出货量10-20万台企业数量10家，出货量3-10万台企业数量60家。其中，Top3品牌占据市场超过30%市场份额，其中，好太太无论在品牌认知率还是购买率方面都处于行业龙头地位，其中品牌认知率高达72.8%，品牌购买率高达38.5%，为行业第一。
　　智能门锁：智能安防产品需求高涨，各品牌百家争鸣。2018-2021年我国智能门锁行业总产值由115亿元增长至130亿元，CAGR达4.17%。智能门锁市场销售量由2015年的200万台增长至2022年的1760万台，年均复合增长率达36.44%。由于智能锁厂商不断入场，智能门锁市场竞争白热化并呈现降价趋势，平均价格由2020年的1498元下降至2023H1的1102元，以价换量趋势明显。2018-2021年，智能门锁市场渗透率由2%增长至12%。而欧美国家智能锁渗透率为15%，日本智能锁渗透率为40%，韩国智能锁渗透率更是高达75%。预计2025年我国智能门锁渗透率提升至25.9%，目前智能门锁渗透率有较大提升空间。
　　风险提示：宏观经济增长不及预期风险；新冠疫情影响；企业经营状况低于预期风险；原料价格上升风险；汇率波动风险；竞争格局加剧。