核心观点
　　截止8月11日收盘，我们本月每周组合2023年以来绝对收益+3.9%，与新能源指数相对收益+15.2pct，与沪深300相对收益为+3.6pct。我们认为中报和三季报是新能源行业的试金石，业绩表现出色的公司基本符合预期，关键是中报和三季报能否保持稳定性或即便回落的话幅度有多少十分关键，新能源上游降价红利逐步消除后，业绩能够保持稳定性，至关重要。
　　摘要：TOPCon产业链、光伏一体化组件、逆变器、海风零部件、动力和储能电池等订单型且业绩强势环节维持持续看好观点
　　电动车：中汽协口径7月销量78万辆，同比+32%，环比-3%；渗透率32.7%，环比+1.9pct；1-7月合计453万辆，同比+42%，数据超预期和对三季度的量利期待强化基本面，头部公司表现强于市场，周内主题性关注度下降，继续推荐盈利确定性强的电池和结构件，盈利触底的电解液、铁锰锂、复合箔、快充及钠电亦要重点关注。
　　光伏：TOPCon是主产业链中相对强势的环节，看好0BB、双面poly升级为头部企业带来的产品力优势。进入Q3之后，组件排产持续提升，电池目前仍然是相对强势环节，TOPCon电池供应持续紧张。我们继续看好TOPCon产业链全年高景气，目前市场核心担忧在于2024年行业TOPCon供给释放后盈利能力下滑。我们认为头部企业后续有望依靠双面POLY等工艺维持技术、产品领先性，首推晶科能源、钧达股份，重点看好一体化组件及逆变器方向。
　　风电：海风具备长期成长性，当前板块的核心矛盾是政策特别是海风政策及项目进度变化，建议重点关注后续海风竞配、审批问题、深远海政策变化，近期海风板块调整较大，当前估值具备性价比。结合全年及中报业绩确定性、当前估值和远期空间来看：风电首推海缆、塔筒桩基、主轴环节；建议关注铸件、叶片环节。
　　氢能：氢能行业标准化体系建设顶层设计发布，上游绿氢项目陆续进入备案。3H2氢能板块的投资机会将更加明朗，需求端订单释放为明确信号，Q3上游环节机会相对清晰。建议关注：1）上游制氢-电解槽端：航天工程、华光环能、昇辉科技、兰石重装、华电重工；2）上游制氢-电源端：时代电气、卧龙电驱、英杰电气；3）中游储运加端：东宏股份、石化机械、兰石重装、厚普股份；4）下游用氢端：亿华通、中原内配、冰轮环境、汉钟精机；5）测试及产线：科威尔、豪森股份、先导智能
　　机器人：根据Tesla23Q2财报，公司已生产5-10台人形机器人，我们判断电机、减速器、结构件等硬件环节具备产业链机会，目前芯片以海外为主，软件算法为机器人核心技术，绝大部分公司选择自主研发。当人形机器人实现量产后，看好国内龙头企业迎来量利齐升。
　　储能：能源局公布截至2023.6国内新型储能累计装机17.33GW/35.80GWh，1-6月份新增装机8.63GW/17.72GWh，超过历年总和。7月份国内大储招标18.89GWh，中标5.56GWh，系统中标均价低至0.97元/Wh。截至目前8月招标2.31GWh，中标1.23GWh。大储PCS中报及预告陆续披露，PCS环节量增利稳，公司业绩表现较好。建议关注量增利稳的大储PCS环节，同时保持跟踪景气度回升的户储电池、逆变器。
　　电力设备：一次设备量利齐增带动核心公司业绩超预期。网内外和海外需求三轮驱动，网内输变电（前三批）采购额同比+46%以上；网外新能源市场需求高增；海外2023H1出口增速超25%。核心原材料价格同比下降。建议关注一次设备、特高压、虚拟电厂等。
　　投资建议：
　　本月组合我们分别在光伏、电动车、风电板块选择宁德时代、晶科能源、钧达股份、阳光电源、泰胜风能、东方电缆；除此之外，我们还看好东方电气、日月股份、晶澳科技、隆基绿能、福莱特、东方电缆、科达利等。
　　风险提示
　　1）下游需求不及预期：销量端可能受到疫情反复、需求疲软影响而不及预期；产量端可能受到上游原材料价格大幅波动、限电、疫情反复等影响不及预期，进而影响公司相关业务出货量及盈利能力。
　　2）原材料价格上涨超预期：2021年以来原材料价格持续上涨，同时原材料价格阶段性出现大幅波动性，价格高位及不稳定性对于终端需求有一定影响，与此同时对于公司短期业绩有扰动。
　　3）推荐公司的重点项目推进不及预期：公司作为新能源赛道参与者，重点项目的推进是支撑营收和利润的关键，也是公司成长性的反映，重点项目推进不及预期将影响当期和远期业绩。