行情回顾：
　　报告期内电力设备行业指数涨幅为3.65%，跑输沪深300指数1.55Pct。电力设备申万二级子行业中电池、风电设备、光伏设备、电网设备、其他电源设备Ⅱ均在上涨，分别变动6.82%、2.17%、2.17%、1.10%、0.63%，电机Ⅱ下跌1.19%。重点跟踪的三级子行业锂电池、电池化学品分别变动9.08%、4.10%。
　　2023年初至本报告期末，电力设备行业累计下跌4.93%，沪深300指数累计上涨3.85%，电力设备行业累计跑输8.78Pct。电力设备的四个申万二级子行业均在下跌，其中光伏设备累计跌幅最大，为16.25%；电机Ⅱ和电网设备分别上涨23.40%和8.83%。重点跟踪的两个三级子行业锂电池、电池化学品全部下跌，跌幅分别为0.22%、12.68%。电力设备行业整体表现较差。
　　本报告期内重点跟踪三级子行业个股以上涨为主。报告期内，锂电池行业27只A股成分股中有20只个股上涨，其中保力新涨幅最大，为12.42%。电池化学品34只A股成分股中有23只个股上涨，其中中科电气涨幅最大，为19.59%。
　　估值方面，截至2023年8月4日，电力设备行业PE为21.99倍，低于负一倍标准差，位于申万一级行业第20位的水平。电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池行业PE为27.86倍，位居第四位。重点跟踪的两个三级子行业PE分别为锂电池29.56倍、电池化学品23.72倍。
　　本报告期，电力设备行业共有24家上市公司的股东净减持8.06亿元。其中，5家增持3.26亿元，19家减持11.32亿元。
　　截止2023年8月6日，357家电力设备行业上市公司中有111家披露了2023年半年报业绩预告。其中，预告扣非净利润增速为负的有36家，预告扣非净利润增速下限大于等于30%的公司有60家
　　投资观点：
　　国家发改委发布《关于恢复和扩大消费的措施》，其中提出优化汽车购买使用管理，扩大新能源汽车消费。前者主要包括优化限购、培育二手车市场、鼓励以旧换新、加大汽车消费金融支持力度、改善停车位问题；后者主要包括加强新能源基础设施建设、支持新能源汽车下乡、延续和优化新能源汽车车辆购置税减免、充电执行居民电价等政策来降低新能源汽车购置使用成本。上述措施也是对此前国家发改委发布的《关于促进汽车消费的若干措施》的高度概括，充分体现了国家对于刺激汽车消费的支持力度，各地区随后纷纷采取快速响应措施。未来随着各地响应政策的快速落地，消费者购车和用车的难点有望解决，进而可以提振消费者的购车信心，更好的带动下游整车销量的提升。
　　从乘用车数据看，据乘联会初步统计，7月新能源车市场零售64.7万辆，同比增长33%，环比下降3%。今年以来累计零售373.3万辆，同比增长37%，整体呈现增长态势。同时近期各大厂商公布7月新能源汽车产销数据，比亚迪、蔚来、理想等多个品牌创月度新高，在一定程度上反映了整车消费市场正逐步回暖。未来随着各地对刺激新能源汽消费政策的积极响应，新能源汽车市场三季度有望保持较强的消费韧性，建议关注新能源汽车乘用车板块综合实力较强的整车企业。
　　风险提示：
　　产业政策落地不及预期；新能源汽车销售潜力不及预期