总体观点：
　　长期坚定看好AI&数据要素最强主线，龙头&扩散持续有机会，方向上推荐数据拥有方+AI/数据能力提供方，大的产业浪潮下，在标的选择上坚持按照技术、客户、场景、产品、订单、收入、利润的顺序优中选优。
　　市场机会分析：
　　市场政策底出现后，市场迎来预期内调整阶段。根据5月23日审议通过的《生成式人工智能服务管理暂行办法》规定，该条例即将于8月15日正式实施。各家通用大模型、垂类大模型以及使用第三方模型提供应用服务的厂商正加紧进行自身算力布局、数据合规性完善以及产品打磨，部分产品已经在行业客户布局阶段得到了较好评价。我们认为随着AI监管体系逐渐完善，行业即将迎来应用的逐渐爆发，从而带动下一阶段以监管、算力、数据、应用为核心的反弹行情。
　　同时，以中信银行为代表的金融信创的大单落地，也印证了我们之前提出的下半年全行业逐渐进入到业务加速推进期的观点。我们认为后续包括信创、宏观相关、行业IT投资等领域也即将迎来预期向全年修复的重要阶段。
　　7月13日，国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，提出对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，此《办法》将于8月15日实施，人工智能管理制度不断完善。《办法》对价值观对齐、数据处理、图片视频等生成内容标识、安全评估等方面提出要求。相比征求意见稿，强调算力资源共享、公共数据有序开放扩展公共训练数据资源。
　　8月8日晚间，宇信科技发布公告，公司于近期收到了《中信银行通用基础设施集成商采购项目入围通知书》（招标编号：0733- 23142498），采购金额高达65.25亿元，公司为该项目排序第一的入围中标厂商。我们认为，该中标合同表明，金融信创大单密集出炉，势不可挡。未来银行信创招标有望持续加快。银行信创持续进行中，但不同银行之间进度分化明显，国有大行进展速度快，而城商行、省农信整体进展滞后。行业信创进入加速期，我们认为，原来信创程度低的银行近期招标可能性大，有望带动与之合作紧密、且有集成能力的银行it厂商业绩增加。
　　相关标的：人民网、博思软件、海康威视、深桑达、易华录、广电运通、拓尔思、太极股份、智洋创新、狄耐克、万达信息。
　　风险提示：AI推进不及预期，数据要素政策推进不及预期、宏观经济增长不及预期。