投资要点(行业评级:增持)
　　1.十倍股规律解析暨中特估一带一路选股
　　(1)是时代进步历史潮流，更清洁、更快、更方便、更美好。(⑵2)是赛道大行业增速快新产品/(新模式。(3是国家政策支持。(4)是行业龙头产品技术的创造者。(5)竞争优势护城河品牌技术等。(6)盈利模式可持续复制。(7财务报表稳健高ROE正现金流。(8)是管理思维迭代渠道营销生产。(9激励机制灵活-企业家精神与正能量文化。(10)是多维度驱动业绩持续高增长。
　　2.稳增长(基建&地产):稳增长基调力度超市场预期，下半年将加速新高
　　(1）2023年7月24日政治局会议要求要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，更好发挥政府投资带动作用，加快地方政府专项债券发行和使用。(2要适时调整优化房地产政策，加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。(3前7月地产销售同增中国中铁50%中国铁建21.7%中海地产22.1%。(4)央企推荐中国中铁/中国交建/中国铁建/中国中冶等，地产推荐中国建筑/鸬路钢构等，地方推荐上海建工，受益标的新疆交建。
　　3.中特估/国改重组:国改持续推进,以上市公司为平台开展并购重组
　　(1)6月14日国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会要求下一步中央企业要把握新定位、扛起新使命，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,以上市公司为平台开展并购重组。()2022年北方国际净利润6.4亿大股东北方工业净利润49亿，中工国际2022年净利润3.3亿(2020年-0.84亿)，大股东旗下中国机械工程2020年净利润12亿。2022年设计总院净利润4.4亿，大股东安徽交控净利润54亿。(3)一带一跑重细推荐中材国际/北方国际中工国际(中钢国际等。
　　4.—带一路:一带一路十周年再迎催化龙头业绩估值双升
　　(1)政治局会议指出要精心办好第三届一带一路高峰论坛。(2)复盘一带一路事件驱动主题行情，北方国际涨148%/龙建股份涨121%/陕建股份涨79%。(32023年外交支出大幅增加56O亿增12%，2023Q2境外订单中国铁建占6%(历史最高占25%、中材国际占70%(最高占90%)，中国交建2023Q1占18%最高占31%)。2022年海外毛利率中材国际16%(历史最高20%)，中钢国际为6%最高18%)。(4)建筑央企和国际工程公司当前PE显著低于近十年最高平均PE，一带一路催化下估值弹性大。
　　风险提示:宏观经济政策风险，基建投资低于预期等