本期投资提示：
　　一、A股本周估值
　　1）指数及板块估值比较：
　　A股整体PE为17.9倍，处于历史39%分位；
　　上证50指数PE为10.1倍，处于历史36%分位；
　　中证500指数PE为23.7倍，处于历史19%分位；
　　创业板指数PE为32.4倍，处于历史5%分位；
　　中证1000指数PE为36.2倍，处于历史33%分位；
　　国证2000指数PE为45.1倍，处于历史51%分位；
　　创业板指数相对于沪深300的PE为2.7倍，处于历史2%分位。
　　 2）行业估值比较：
　　PE估值在历史百分85%分位以上的行业：房地产、商贸零售、社会服务、纺织服饰、生物制品、计算机（光学光电子、软件开发）、游戏；
　　PB估值在历史百分85%分位以上的行业：无；
　　PE\PB均在历史百分15%分位以下的行业：银行、能源金属、航运港口、物流、医疗器械。
　　二、行业中观景气跟踪
　　1）新能源
　　光伏：上游：本周多晶硅料价格续涨1.6%，多晶硅价格续涨1.4%。短期而言，部分硅料厂可能在限电及夏季检修的影响下供给有所收缩，同时硅料库存也在逐渐消化，短期硅料价格或有上行动力，但中长期而言，硅料的新增产能仍将在三季度持续释放，供给端的压力依然存在。中游：本周硅片价格与上周保持一致。下游：本周电池片价格与上周保持一致。随着前期硅料、硅片价格在大幅下跌后开始企稳回升，终端采购开始回暖，近期供货较为紧张，电池片企业开工意愿上行。本周组件价格续跌0.8%，组件端市场博弈依然明显。
　　电池：钴、镍：本周钴、镍价格分别下跌2.3%，镍价格上涨1.3%。锂：本周六氟磷酸锂、碳酸锂和氢氧化锂价格跌幅分别扩大至-5.5%、-5.7%和-5.7%。当前锂盐供应相对宽松（盐湖提锂产量增加），而随着上游价格的持续下跌，下游仍以观望为主，采购意愿不足，上下游博弈持续，预计短期内锂盐价格仍以震荡运行为主。本周三元811型正极材料价格保持不变，磷酸铁锂正极材料价格续跌2.2%。
　　新能源车：据乘联会统计，2023年7月1日-31日，新能源车市场零售64.7万辆，同比增长33%，环比下降3%。7月是车市淡季，近期高温雨水天气制约消费者到店购车，但地方刺激政策和价格让利仍大，消费者观望情绪有所减弱，需求显示韧性。
　　2）金融
　　保险：2023年6月我国保费收入同比增长23.0%，增速环比上月扩大6.5个百分点。2023年1-6月我国保险公司原保费收入同比增长12.5%，其中人身险同比增长13.38%（年初至今累计增速逐月走高，与此前利率3.5%的增额终身寿险销售良好有关），财险同比增长9.75%，延续高增。
　　3）地产链
　　钢铁：本周螺纹钢现货价格下跌1.8%，螺纹钢期货价格下跌3.0%。成本端：本周铁矿石价格大幅下跌5.2%。供给端：据中钢协数据估算显示，2023年7月中旬全国日产粗钢303.94万吨、环比增长0.27%；7月下旬21个城市5大品种钢材社会库存941万吨，环比上升1%。需求端：2023年6月份制造业和基建虽继续保持增长，但增速有所回落，同时房地产业投资增速继续下滑，叠加近期高温和台风雨水天气持续，下游开工受到影响，需求承压。总体而言，钢铁目前依然呈现“供需两弱”格局。但7月21日国务院颁发《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》和24日政治局会议的稳地产需求，在政策端为钢价上行提供了“强预期”，后续重点关注下游需求变化。
　　建材：水泥：本周全国水泥价格指数续跌0.9%，相比于去年同期而言，水泥价格跌超20%。受台风影响，近期北方地区强降雨增多，甚至多地出现内涝情况，下游施工进度明显放缓，需求疲软。玻璃：本周玻璃期货结算价大幅回涨8.1%，7月下旬浮法平板玻璃价格续升2.3%。周初受北方强降雨影响，河北沙河的玻璃市场成交受限，恢复后部分厂商以涨促销。下游市场交易情绪继续转暖，补库较为积极，但总体而言仍以刚需补库为主。
　　家电：空调：受高温天气和618大促推动，内外销同比增速均进一步走高。2023年6月空调内销同比增长32.0%，增幅环比上月扩大2.9个百分点，出口同比增长15.0%，增速环比上月扩大8.9个百分点。冰箱：内销走弱，出口延续高增。2023年6月冰箱内销同比增长5.8%，增幅环比上月回落7.4个百分点，出口同比增长33.7%，增速环比上月扩大5.1个百分点。洗衣机：内销走弱，出口延续高增。2023年6月洗衣机内销同比下降0.5%（上月增速为2%），出口同比增长51.2%，增速环比上月扩大8.2个百分点。家电出口改善一方面与去年低基数有关，一方面也与海外补库需求提升以及人民币贬值促进订单成交有关。
　　4）消费
　　猪肉：据农业农村部监测，本周生猪价格上涨13.2%。近期在猪价快速上涨的同时，屠宰端已有明显缩量。据涌益咨询监测定点屠宰场数据，近半个月单日屠宰量明显下滑，8月4日单日屠宰量较7月21日（猪价14.17元/kg）下滑8.4%，从周度数据看，本周样本企业周屠宰量继续环比下滑5.9%，猪价快涨后下游消费走货接受意愿不强，亦反映出部分猪源流入二次育肥市场，形成远期的积压供给。短期来看