本周策略观点：
　　本周北证50指数随大盘反弹，但成交金额小幅回落，市场交易重心仍为政策。本周管理层密集发布政策。7月31日，国务院办公厅转发发改委《关于恢复和扩大消费的措施》。8月1日上午，国家发展改革委举行新闻发布会，介绍《关于实施促进民营经济发展近期若干举措的通知》的有关情况。8月4日，国家发展改革委、财政部、中国人民银行、税务总局联合召开新闻发布会，解读如何打好宏观政策“组合拳”。在政策频发的背景下，对政策敏感的房地产与券商本周上涨幅度居前，但经过连续两周反弹后，涨势逐渐钝化，周五TMT借机崛起，信创、数字经济等主题表现亮眼。北交所由于缺乏地产、券商直接标的，加上市场处于中报公布前的谨慎阶段，而近两周也缺乏大亮点的新股，因此交易情绪明显回落，成交萎缩。本周北交所有所表现的主题，主要有信创、金融IT影响下的华信永道和艾融软件。
　　中报渐密集，关注回撤绩优股。我们在7月第二周的周报中提到，历史来看，中报行情于7月第二周涨幅最大，但绩优股仍能持续跑赢，而在8月下旬绩优公司的超额收益会再度上升。而北交所今年7月的走势也符合了历史经验，绩优预期公司于7月第2周达到最大涨幅，此后不少公司明显回落。我们提取了7月1日-7月15日涨幅最大的7只中报行情个股，包括利通科技、路斯股份、康普化学、骏创科技、中裕股份、万通液压、天铭科技等。这7家公司在7月上半月的行情中，平均涨幅22.6%，但平均回撤幅度（7月上半月最高价-此后最低价）为-16.2%。而我们也关注到部分公司近期企稳的迹象。投资者可逢低关注。
　　本周市场行情回顾：
　　市场：本周北证50指数上涨0.79%，涨幅略高于沪深300。北交所个股中124只股票上涨，华信永道、鼎智科技等涨幅居前。72只股票下跌，14只股票持平，涨跌比为1.72。
　　估值：北交所PE（TTM）均值20.90倍，中值16.39倍；创业板PE（TTM）均值62.63倍，中值35.90倍；科创板PE（TTM）均值72.40倍，中值42.50倍。
　　交易：本周北交所成交量为4.59亿股，环比增加4.24%；成交额为56.06亿元，环比减少7.01%。本周北交所融资融券余额为2.02亿元，较上周减少0.06亿元。
　　要闻：三四板制度型对接破题，全国股转公司推出公示审核和绿色通道机制。
　　北交所新股：
　　本周：北交所暂无新股上市；截至2023年8月4日，北交所共有210家公司上市交易。本周扬德环能过会。
　　下周：上会1家（并行科技）；申购2家（国子软件、博迅生物）；上市1家（鸿智科技）。
　　新三板动态：
　　本周新挂牌7家，摘牌8家，周新增计划融资1.78亿元，完成融资5.54亿元。
　　风险提示：
　　宏观经济下行风险；股票市场整体波动的影响。