城中村改造：缘由、体量及影响——《见微知著》系列第十二篇
　　发布日期：2023-08-03
　　分析师：高瑞东/刘星辰/杨康
　　近期国常会及中央政治局会议提出在超大特大城市实施城中村改造。相较于棚改，城中村改造侧重于优化房地产和土地要素供给结构，强调用于保障房和公共基础设施建设，对房地产销售和投资拉动明显偏弱，更多利好基建、消费等领域。预计5-7年建设周期下，城中村改造年均投资额为6300-8900亿元。节奏上看，当前处在政策发力初期，短期更多为提振预期，中长期政策效果有望逐步显现。
　　情绪修复中，买方机构关注重点是什么？——《他山之石》系列报告第九篇
　　发布日期：2023-08-02
　　分析师：高瑞东；联系人：查惠俐
　　本报告为《他山之石》系列第九篇报告，从国内宏观经济、A股、港股、中债、海外宏观、美股、美债七大维度，讨论近期市场关注焦点与分歧。国内经济方面，当前买方机构对于经济增长的情绪明显提振，关注重点在于房地产。A股方面，买方机构普遍预期短期市场走势向好，但并不过度乐观。海外宏观方面，买方机构对降息及衰退时点的分歧加剧，部分机构开始认为美国经济可能实现软着陆。