观点摘要
　　7月L/PP重心上行，影响因素来看，月内检修损失量持续高位，供应端压力暂缓，需求端变化有限，成本端涨幅较大，能化板块同步走强，国常会前后政策端释放积极信号，主力合约震荡走高。
　　自身供需来看，8-9月计划检修损失产能环比减少，产能利用率预计环比回升，新增产能存释能计划，供应端压力渐起。广西鸿谊新材料15万吨/年PDH装置于7月20日左右投产，目前产T30S，预计8月量产；东华能源（茂名）一期40万吨/年PP装置、宁波金发40万吨/年及泉州国亨化工45万吨PP装置，宁夏宝丰三期（25LDPE+40HDPE）计划8月投产，投产进度待观察。需求端，农膜PO膜逐步进入生产旺季，双防膜及地膜需求继续跟进，农膜行业开工负荷继续回升，单丝、薄膜、注塑等变动有限，管材受高温雨季影响终端工厂环比走低，PP下游领域环比继续下滑，工厂新增订单依然偏弱，半成品库存高企，企业整体利润偏差，信心不足，原料采购心态依然较为谨慎。整体来看，短期政策端刺激消费频出，市场弱预期有所修正，政策提振投资者信心，但下游领域开工传导暂不明显，需求端订单跟进速度缓慢，生产企业库存预计小幅累积，预期先行，政策落地及刺激效果有待观察，下游传导较为滞后，供应压力回升使得价格进一步承压，期价运行重心先扬后抑。