安信视点：餐饮板块情绪触底反弹
　　昨日，港股盘初高开高走，午前转跌，随后维持弱势震荡。截至收盘，恒生指数收跌0.34%，报20011.12点，恒生科技指数跌0.26%，报4538.1点，恒生国企指数跌0.65%，报6854.52点。全日市场成交额为1351.9亿港元，南向资金净买入94.8亿港元。
　　近期，餐饮板块随市场上升，表现亮眼。上市餐饮公司陆续发布23年中期业绩，符合甚至有超过市场预期，我们认为当前餐饮板块情绪已经逐步走出谷底，基本面也看到逐月的改善，未来随着消费的复苏，情绪有望持续回暖。过去几年上市企业都没有停下扩张的步伐，因此积累了一些租金成本更低的门店，会逐步体现在未来的利润弹性上。从估值来看，23年预测PE在25-30x，处于合理水平，未来随着门店数量的扩张和单店营收的持续恢复，24年的利润弹性较大，我们认为股价还有较多上涨的空间，推荐关注餐饮板块龙头股，如：海底捞6862.HK，九毛九9922.HK。
　　7月24日中央政治局会议召开后，各部委政策密集出台。7月26日证监会召开了2023年系统年中工作座谈会表示“科学合理保持IPO、再融资常态化”。7月27日住房城乡建设部倪虹部长召开企业座谈会，重点强调“进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施”。7月31日，国务院办公厅转发国家发展改革委《关于恢复和扩大消费措施》的通知，发布20条措施恢复和扩大消费。
　　以上政策的出台表明决策当局对当前经济形势的认识清晰，也有决心推动经济活动改善，未来地方政府债务化解的方案也将发布。这些政策能否快速扭转市场主体的信心预期，带来经济增速的趋势回升，无疑需要持续留意政策落地的效果。而且当前民营企和居民部门预期偏弱背后，部分反映了市场主体对中期问题的担忧，这些担忧的消除仍然需要时间。
　　分析师：韩致立