投资建议：我们推荐受益于房地产行业复苏、基础设施投资持续推进、“一带一路”沿线新机遇、国有企业改革和低估值等主题的公司；包括中国中铁（00390HK，目标价7.70港元，评级“买入”）、中国铁建（01186 HK，目标价9.20港元，评级“买入”），及中国交建（01800 HK，目标价6.00港元，评级“收集”）。我们亦推荐受益于香港特区政府为缓解本地劳工短缺问题而即将推出的输入劳工计划的本地公司，包括中国建筑国际（03311 HK，目标价16.10港元，评级“买入”）和中国建筑兴业（00830 HK，目标价3.10港元，评级“买入”）。重申行业“跑赢大市”评级。
　　行业新闻更新：1）国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》；2）中共中央政治局召开会议。
　　公司新闻更新：1）)中国建筑国际（03311 HK）：连续七年获选为“富时社会责任指数”成分股；2）中国铁建（01186 HK）：2023年上半年新签合同同比增长2.1%至人民币13,591亿元；3）中国中铁（00390 HK）：2023年上半年新签合同同比增长5.1%至人民币12,738亿元。
　　风险：1）政府基础设施支出可能低于预期；2）通胀可能超预期并导致政策收紧；3）海外项目风险。