本期投资提示：
　　因子表现：A股价值风格强势，美股量价因子有效。上周，风格因子在沪深300和其他股票池中表现分化，A股价值因子有效性最强，基本面因子集体回撤，量价因子延续有效性。最近一周美国市场量价因子收益最高，流动性和波动率因子表现最佳，最近一月表现来看，也是高流动和高波动股票收益最好，价值、动量和盈利因子收益回撤。
　　量化产品表现
　　宽基指数增强产品：上周，沪深300指数和中证500指数均大幅上涨，相应指数增强产品均未跑赢基准指数。沪深300增强基金规模加权组合上周收益4.15%，等权组合收益4.06%，同期沪深300指数上涨4.47%，中证500增强基金规模加权组合上周收益为1.64%，等权组合收益1.69%，同期中证500指数上涨1.98%。
　　行业指数增强产品：上周绝对收益和相对收益最高均为消费相关指数增强产品。
　　主动量化产品：今年以来收益最高基金为王平的招商量化精选A、叶帅的广发百发大数据策略成长A和马芳,姚加红的国金量化多因子A，收益分别为15.99%、15.83%和15.45%。
　　赛道主动量化产品：过去一周赛道主动量化产品中金融地产和消费主题量化产品绝对收益均占优，相对收益占优为医疗和消费等主题产品。
　　申万量化策略周度跟踪
　　申万指数增强组合：今年以来，申万指数增强组合收益在主动权益基金中排名前10%。沪深300指增组合收益10.96%，超额收益7.83%，在主动权益基金中排名前6%，沪深300指数增强基金中排名第1位；中证500指增组合收益10.19%，超额收益7.14%，在主动权益基金中排名前6%，中证500指数增强基金中排名第1位；中证1000指增组合收益12.83%，超额收益9.90%，在主动权益基金中排名前4%，在中证1000指数增强产品中收益排名第1位。
　　申万多维行业轮动模型：2023年7月多维共振行业轮动组合推荐食品饮料、社会服务、交通运输、家用电器、非银金融和纺织服饰等行业。7月组合收益6.50%，相对于一级行业等权组合超额收益3.88%；今年以来组合收益4.34%，超额收益-1.71%。
　　申万SEUE超预期模型：2023年7月SEUE真实超预期行业组合推荐非银金融、医药生物、电力设备、建筑装饰、汽车和食品饮料等行业。7月SEUE组合收益5.02%，相对于一级行业等权组合超额收益2.40%；今年以来组合收益12.85%，超额收益6.79%。
　　风险提示：本报告相关测算结果均基于合理假设前提下的客观研究，模型数据均为公开信息，未来市场环境发现变化，亦会存在结论失效可能。