投资要点
　　本周观点：国内方面，近期公布的6月份各项经济数据表明我国经济仍处于弱修复阶段。2023年二季度GDP同比增长6.3%，较一季度提高1.8个百分点。受益于政策加力和市场预期修复，6月份工业增加值环比增速0.68%，固定资产投资环比增速0.39%，均逐月改善；6月份工业增加值、固定资产投资、社零两年平均同比增速分别为4.1%、4.6%和3.1%，分别较4月份提高2.9、1.4和0.5个百分点。但房地产投资和民间投资降幅扩大，1-6月份房地产投资和民间投资增速分别为-7.9%和-0.2%，分别较1-5月份回落0.7和0.1个百分点。1-6月份全国规模以上工业企业利润总额同比下降16.8%，降幅较1-5月份收窄2个百分点，累计利润降幅自年初以来逐月收窄，明显改善且好于预期。中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。对于下半年经济目标，会议强调“加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险”。预计下半年，宏观政策力度将边际加码，提振市场信心，支持实体经济恢复。海外方面，美联储7月议息会议决定加息25BP，将联邦基金目标利率区间升至5.25-5.5%。对于未来加息指引，鲍威尔暗示未来加息与否取决于数据，9月美联储是否继续加息仍具有较大不确定性，但美联储与市场基本达成年内不会降息的一致预期。预计未来一段时间，美联储加息临近尾声，但利率维持高位时间或偏长。一是美国通胀仍具有较强的粘性，6月核心CPI同比涨幅有所下滑，但仍达4.8%。二是美国主要经济数据表现较强，反映出当前美国经济恢复势头较好，就业数据也保持较高水平，经济软着陆概率提升，因此其降息意愿较低。欧洲方面，欧洲央行如期加息25BP，英国7月CPI仍然处于7.9%的高位，英国央行或将继续加息25个基点。整体来看，尽管美国经济形势较好，但海外经济衰退风险仍然较大，短期内需保持谨慎。
　　国内热点：一、中共中央政治局召开会议。二、1—6月份全国规模以上工业企业利润下降16.8%，降幅持续收窄。三、国新办介绍“金融支持科技创新做强做优实体经济”有关情况。四、6月我国国际收支货物和服务贸易进出口规模达39147亿元。
　　国际热点：一、美联储加息25个基点。二、欧洲央行加息25个基点。三、日本央行“松绑”YCC，股债汇市场大波动。
　　上周高频数据跟踪：上周，上证指数上涨3.42%，收报3275.93点，沪深300指数上涨4.47%，收报3992.74，创业板指上涨2.61%，收报2219.54点。
　　风险提示：国内政策超预期；欧美经济衰退风险加剧。